核心观点 - Seaport Global分析师Jeff Cantwell看好Circle Internet Group (CRCL) 股价在2026年剩余时间内将显著上涨 维持“买入”评级和280美元的目标价 这是华尔街的最高目标价[1][2] - 看好的核心依据是公司第四季度业绩强劲 调整后EBITDA同比增长超过400% 链上效用加速增长 以及其专有区块链Arc主网即将上线带来的估值重估潜力[1][2][4] 财务与运营表现 - **第四季度业绩强劲**：公司第四季度调整后EBITDA实现超过400%的同比增长[1] - **交易量激增**：第四季度录得11.9万亿美元的交易量 同比增长247% 表明其稳定币USDC正成功转型为全球结算层[2] - **其他收入增长**：包括Circle Payments Network (CPN)在内的其他收入在第四季度跃升至近3700万美元 大幅超过华尔街预期[4] 业务发展与战略定位 - **捕获DeFi生态份额**：通过提供“可编程货币”的基础设施 公司正在蓬勃发展的去中心化金融生态系统中占据主导份额[3] - **商业模式验证**：第四季度业绩证明了公司有能力从网络活动中产生高利润费用 且不受比特币价格波动的影响[3] - **向金融基础设施转型**：即将上线的专有区块链Arc主网 通过支持机构级的现实世界资产代币化 可能将公司从稳定币发行商转变为全面的金融基础设施巨头 这有助于证明其溢价估值的合理性[4][5] 市场表现与机构观点 - **股价表现强劲**：公司股价自2月初的年内低点已上涨约75%[1] - **华尔街普遍看好**：尽管不如Seaport Global那样看涨 但其他华尔街公司也对Circle Internet Group持建设性看法[6]