核心观点 - 超过70%的分析师看好甲骨文公司，平均目标价为291.34美元，隐含46.80%的上涨空间 [2] - 公司被视为当前值得买入的最佳股票之一 [1] 分析师观点与评级 - 高盛于2026年1月12日首次覆盖甲骨文，给予“买入”评级，目标价240美元 [3] - 高盛认为，人工智能的采用将在未来十年推动软件总目标市场增长，甲骨文凭借其云规模、企业客户关系和不断扩张的数据中心版图，有望在基础设施即服务领域获得更高市场份额 [3] - 瑞银在更早一周重申“买入”评级，但将目标价从325美元下调至280美元 [4] - 瑞银下调目标价是因为公司股价自9月中旬高点下跌了41%，原因包括市场对其前景的担忧以及对OpenAI相关股票的关注转移了资金 [4] - 瑞银仍保持信心，指出公司收入增长可期、阿比林数据中心容量提升以及2026年上半年市场对AI相关股票的情绪可能出现逆转 [4] 业务与市场定位 - 甲骨文是一家全球企业技术公司，提供云应用、基础设施、硬件和服务 [5] - 公司正受益于云业务增长、人工智能采用和数据中心扩张 [2]

核心观点 - 尽管RBC Capital将甲骨文目标价从250美元下调至195美元并维持“板块持平”评级 但认为2026年将是人工智能驱动增长的转折点 企业支出趋于稳定并在某些领域出现复苏迹象[1] - 公司凭借全面的人工智能集成应用套件 有望在行业增长放缓的背景下超越同行[3] 财务表现与指引 - 2026财年第二季度总营收同比增长13% 达到161亿美元[2] - 云业务是主要增长动力 营收同比增长33%至80亿美元 占总营收的一半[2] - 云基础设施/OCI收入激增66% GPU相关收入增长177%[2] - 云业务细分中 数据库服务增长30% 自治数据库收入增长43% 云应用收入达39亿美元 增长11%[2] - 对2026财年第三季度给出乐观指引 预计总营收将增长16%至18% 云收入预计按固定汇率计算将增长37%至41%[3] 业务与市场地位 - 公司产品和服务面向全球企业信息技术环境[4] - 云业务已成为公司核心 营收占比达到50%[2] - 人工智能创新正在推动企业支出复苏[1] 分析师观点与市场关注 - 甲骨文是对冲基金最关注的投资标的之一[1] - 尽管增长显著 但管理层对2026年初的财务指引仍持谨慎态度[1] - 有观点认为 某些其他人工智能股票可能比甲骨文具备更大的上涨潜力和更小的下行风险[4]

公司财务表现 - 2026财年第二季度总收入达到161亿美元，按美元计算同比增长14%，按固定汇率计算增长13% [2] - 2026财年第二季度云收入达到80亿美元，按美元计算同比增长34%，按固定汇率计算增长33% [2] - 2026财年第二季度营业利润为47.31亿美元，高于2025财年同期的42.20亿美元，主要原因是收入增长 [4] 业绩增长驱动力 - 云和软件业务收入增长主要源于客户购买其应用和基础设施技术，以及续签相关云合同 [3] - 在云收入增长中，按固定汇率计算，云应用贡献了19%（第二季度）和20%（上半年），云基础设施贡献了81%（第二季度）和80%（上半年） [3] 未来业绩指引与客户动态 - 截至2026财年第二季度，总剩余履约义务（RPO）达到5230亿美元，按美元计算同比增长438% [1] - 2026财年第二季度RPO环比增加680亿美元，增幅为15% [1] - RPO的显著增长主要由Meta、NVIDIA等公司的新承诺所推动 [1] 市场观点 - 高盛分析师Kash Rangan在财报发布后将公司股票目标价从320美元下调至220美元，但维持“中性”评级 [4]