Accessibility StatementSkip Navigation CMS Energy intends to use the net proceeds from the offering of the convertible notes to retire CMS Energy's 3.60% Senior Notes due 2025, which will mature on November 15, 2025, and which have an aggregate principal amount outstanding of $250 million as of the date hereof, and to use the remainder of the proceeds for general corporate purposes. The convertible notes will be the senior, unsecured obligations of CMS Energy, and will be convertible at the option of the ho ...

发行规模与条款 - 公司定价发行1.45亿美元2031年到期、利率4.50%的可转换优先票据 并授予初始购买者30天内额外认购2175万美元票据的选择权 发行规模从原计划1.4亿美元增至1.45亿美元（若选择权全额行使则达1.6675亿美元）[1] - 票据初始转换价格为每股13.53美元 较2025年8月18日纽约证券交易所收盘价9.02美元溢价50.0% 初始转换率为每1000美元本金兑换73.9098股A类普通股[6] - 票据每半年付息一次 首次付息日为2026年2月15日 到期日为2031年8月15日[6] 资金用途与财务影响 - 预计净融资额约1.402亿美元（若选择权全额行使则为1.612亿美元） 其中1.002亿美元将用于回购约1.674亿美元2025年到期票据 另4000万美元用于同步回购A类普通股[5][7] - 此次交易相比用增量信贷额度偿还2025年票据 每年可节省超过900万美元利息支出 且通过同步股份回购使有效转换溢价超过130%[2] - 完成2025年票据偿还后 公司下一笔债务到期日为2029年 资本配置优先方向仍为利用现金流降低负债[2] 转换与回购机制 - 持有人可在到期前任何时间选择转换 公司最早于2026年8月20日起可终止转换权 前提是A类普通股收盘价在30个交易日内至少有20日达到转换价的150%（2028年8月21日前）或130%（之后）[3] - 若发生"根本性变化" 持有人可要求公司按本金100%加应计利息回购票据 公司仅可在终止转换权后以同等价格赎回票据[4] - 公司同意以每股9.02美元回购443万股A类普通股 该价格与2025年8月18日收盘价一致[6] 市场影响与预期 - 同步股份回购及2025年票据持有人对冲平仓操作可能推高A类普通股市场价格 从而导致票据实际转换价格上升[8][9] - 交易最终完成需满足惯例交割条件 预计结算日为2025年8月21日[10] - 票据及转换所得股份均未在证券法下注册 仅可通过豁免条款在美国发行或销售[11]