CVS健康药房与消费者健康业务表现 - 公司药房与消费者健康(PCW)业务2025年第一季度收入同比增长11.1%，主要受益于季节性因素如疫苗高需求和超长流感季[1] - 零售药房处方量市场份额达27.6%，同比提升70个基点，尽管已完成900家门店关闭计划[4] - 预计同店销售额增长和CostVantage报销模式将推动未来PCW业务调整后营业利润提升[3][9] 战略举措与行业合作 - 通过加入诺和诺德NovoCare网络，公司在全美9000多个社区健康点扩大Wegovy药物可及性[2] - CostVantage报销模式自2025年1月起全面应用于商业处方，消除市场交叉补贴现象[2] - 持续优化门店布局以匹配人口结构变化和消费习惯变迁，保持服务质量和药房可及性[4][7] 竞争格局与同业动态 - 沃尔玛(WMT)2026财年开局强劲，健康 wellness类销售额实现两位数增长，3小时内配送量同比激增91%[6] - 沃尔格林(WBA)美国零售药房业务第三季度增长7.8%，正推进以药房为核心的转型战略和门店优化计划[7] 财务表现与估值 - 公司股价过去一年上涨18.9%，远超行业14.6%的跌幅[8] - 当前股价对应12个月前瞻市盈率10.18倍，低于行业平均14.07倍，价值评分A级[10] - 2025年全年每股收益共识预期从90天前的5.88美元上调至6.12美元，2026年预期从6.80美元升至7.00美元[12]

CVS Health Corporation (CVS) is scheduled to report first-quarter 2025 results on May 1, before the opening bell. 3 Factors to Focus on Ahead of CVS' Q1 Earnings A Turnaround at Aetna Expected: Aetna's underperformance in 2024 was concerning. However, CVS expected benefit redesigns and improved rate negotiations to lead to margin recovery starting from 2025. While utilization trends remained elevated in the fourth quarter of 2024, data showed moderation in inpatient costs, a positive sign for medical cost c ...