文章核心观点 - 人工智能股票在2025年引领市场上涨，且该技术仍处于早期阶段，存在投资机会 [1] - 2026年有四只值得买入的人工智能股票 [1] 英伟达 (Nvidia) - 公司是人工智能基础设施繁荣的最大受益者，预计将持续 [3] - 在用于AI工作负载的主要芯片GPU市场占据超过90%的份额 [3] - 数据中心支出持续增长，且H200芯片已重新获得对华销售许可 [3] - 当前股价176.74美元，市值43970亿美元，毛利率70.05% [4][5] - 通过CUDA软件构建了护城河，几乎所有基础AI代码均基于此平台编写 [5] - 管理层预计到2030年，AI数据中心市场规模将达到3万亿至4万亿美元 [5] 博通 (Broadcom) - 公司是英伟达潜在的挑战者，帮助客户设计定制AI ASIC芯片 [6] - 定制ASIC芯片针对特定任务，功耗更低，在转向推理的市场中尤为重要 [6] - 当前股价360.26美元，市值19190亿美元，毛利率63.13% [7][8] - 已帮助多家大型超大规模数据中心运营商设计定制ASIC，未来几年将开始受益于芯片部署 [8] - 其最早的三家定制AI芯片客户在2027财年代表超过600亿美元的市场机会 [8] - 第四家客户Anthropic已为明年下达超过200亿美元的订单，第五家客户刚下达10亿美元订单 [8] - 近期与ChatGPT的创造者OpenAI签署了一项重大协议 [9] 谷歌母公司Alphabet - 十多年前率先与博通合作开发定制AI芯片，目前其张量处理单元已发展至第七代 [10] - 在定制AI芯片领域远超同行，这为其在训练自身AI模型和云计算业务方面带来了巨大的成本优势 [10] - 当前股价308.65美元，市值37850亿美元，毛利率59.18% [11] - 是唯一一家拥有经过实战检验、已大规模部署的定制AI芯片以及顶级大语言模型Gemini的公司 [11] - 这一独特优势使其在AI竞赛中脱颖而出，并赋能其所有其他业务 [11] 台积电 (Taiwan Semiconductor Manufacturing) - 公司是芯片制造商制造先进芯片所依赖的制造商 [13] - 拥有制造芯片的技术专长和规模，在同行难以实现高良率时，已成为行业首选的晶圆代工合作伙伴 [13] - 鉴于持续大规模的人工智能基础设施建设，公司是最有优势受益的公司之一 [14] - 预计未来几年AI芯片需求将以40%中段的年复合增长率增长，并正与客户密切合作以扩大产能 [14] - 当前产能受限而需求强劲，公司的定价能力增强，行业报告预计管理层将在2026年再次提价 [15]

Nvidia and TSMC are two leading tech stocks to own heading into 2026.As 2025 winds down, leading tech stocks once again helped lead the market higher by double-digit percentages. Continued strong momentum in the sector should continue through December and into 2026, making now a good time to look at two tech stocks to see if they are worth buying before the end of the year.NvidiaWhile Nvidia (NVDA 0.65%) is starting to face increased competition, it is still the king of artificial intelligence (AI) infrastr ...

投资组合调整 - 亿万富翁投资者Stanley Druckenmiller管理的Duquesne Family Office在截至2025年6月30日的过去一年中完全清仓了AI热门股Palantir Technologies（PLTR）并重新建仓另一关键AI公司Broadcom（AVGO）[5] - 该基金在2024年中持有约77万股Palantir但于2024年6月30日至2025年3月31日期间全部抛售[6][8] - 基金投资组合中69只证券的平均持有期不足7个月显示其偏好短期获利了结[9] Palantir Technologies分析 - 公司核心产品为AI和机器学习驱动的Gotham与Foundry平台 Gotham主要服务美国政府军事任务规划 Foundry帮助企业数据分析和运营效率提升[7] - 估值水平显著过高 市销率（P/S）达115倍 远超历史标杆的30-40倍水平 且无基本面支撑三位数市销率[10][11] - 内部人士持续抛售股票 自2020年9月上市以来高管和董事仅有一次买入记录 净卖出额超76亿美元[12] Broadcom投资逻辑 - 公司于2025年第二季度获Duquesne基金买入86,000股 价值约2400万美元 此前曾在2024年第三季度买入24万股但随后清仓[15] - 硬件业务是AI革命核心基础设施 连接数万张企业数据中心GPU以提升算力并降低尾延迟 对AI系统实时决策至关重要[17] - 定制化AI专用芯片（ASIC）业务潜力巨大 预计到2027年将从三大超大规模客户获得600-900亿美元收入[18] - 非AI业务提供多元化保障 收入来源包括智能手机无线芯片、企业网络安全及工业机器人解决方案[19] - 估值具备吸引力 2025年4月初前瞻市盈率低于20倍 对应年销售额增速超20%的成长型公司显示估值优势[20] 市场环境因素 - 2025年4月初特朗普公布关税政策引发市场恐慌 标普500出现75年来第五大两日跌幅 创造低位建仓机会[16] - 13F文件要求管理规模超1亿美元的机构投资者在季度结束后45天内披露持仓 为追踪华尔街聪明资金动向的重要来源[2]