History has a way of rhyming on Wall Street -- and that's potentially worrisome news for the faces of the AI revolution.Few things garner the attention of investors on Wall Street quite like sky-high addressable markets -- and artificial intelligence (AI) fits the bill. The analysts at PwC have estimated that AI can add up to $15.7 trillion to the global economy by 2030, which would mean a long list of companies can be winners.Although dozens of companies have benefited from the rise of AI, none have been t ...

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) is one of the stocks Jim Cramer expressed thoughts on. Cramer highlighted the company’s contracts during the episode, as he said: “Now, there’s a way to speculate responsibly. You buy stocks of companies with real earnings, real revenues that can get a much higher price-to-earnings multiple expansion on that news flow. It’s not the perfect way, but it’s a way… Palantir continued to surge higher as it won tons of contracts, both from the private sector and the feder ...

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) is one of the stocks Jim Cramer highlighted in light of the Fed rate cut. Cramer noted that the company “makes a lot of money,” as he remarked: “Now, I’d emphasize going after the ones that are already winning for this year. How about this one? I’m thinking of the stock of Palantir. Even when it’s already up so much, it makes a lot of money. It’s not a flier. It just got into the US Navy with a terrific contract helping to build submarines more efficiently… and muc ...

文章核心观点 - 人工智能领域的明星公司英伟达和Palantir Technologies虽然受益于AI浪潮并建立了强大的护城河 但其内部人士在过去五年中大规模净卖出公司股票且几乎未进行任何购买 这发出了一个明确的信号 即内部人士认为其股价已不具备吸引力 结合两家公司极高的估值倍数 这可能是AI领域的一个重要预警信号 [1][2][11][18][25] 英伟达与Palantir的AI市场地位与优势 - 英伟达是AI数据中心GPU的绝对领导者 其芯片占据了当前AI加速数据中心部署的GPU的90%以上份额 [4] - 英伟达的AI硬件（如Hopper、Blackwell和Blackwell Ultra GPU）在计算能力上无可匹敌 使其能够对每块高端GPU收取30,000至40,000美元的溢价 毛利率因此接近70%中段范围 [5] - 英伟达的CUDA软件平台是开发者最大化其GPU计算潜力的关键工具 这确保了企业客户对其产品和服务生态系统的忠诚度 [6] - Palantir Technologies的AI和机器学习驱动的Gotham和Foundry软件即服务平台在规模上缺乏一对一的替代品 [7] - Gotham平台为美国政府及其盟友提供军事任务规划和执行支持 其合同通常为期四到五年 带来了高度可预测的经营现金流 并且是公司利润的主要来源 [8] - Foundry是帮助企业理解数据的订阅制平台 作为一个相对较新的业务板块 预计在可预见的未来将产生可观的收入增长 [9] 内部人士的交易活动 - 自2020年12月初以来 两家公司的内部人士合计抛售了价值约126亿美元的各自公司股票 [15] - 在过去五年中 英伟达没有一位高管或董事会成员花费一分钱购买公司股票 [17] - 自2020年9月30日上市以来 Palantir仅有一笔由高管或董事进行的内部人士购买 总额约为116万美元 [17] - 内部人士的这些行为传递出一个明确信息 即他们认为各自公司的股票定价不具备吸引力 [18] 公司估值水平 - 历史先例表明 在过去三十年里 处于前沿趋势的巨型公司难以维持超过30的市销率 [19] - 在报告2024财年第三季度业绩之前 英伟达的市销率曾超过30 [23] - Palantir过去12个月的市销率目前为119 如此激进的估值溢价几乎没有任何销售或盈利增长率能够支撑 [23] 市场背景与潜在风险 - 过去近三年里 人工智能是华尔街最受投资者关注和资本追捧的趋势 [1] - 自2023年初以来 英伟达的市值增加了超过4万亿美元 而Palantir的股价飙升了超过2700% [2] - 自20世纪90年代中期互联网普及以来 每一项变革性技术和被热炒的创新都经历了泡沫破裂事件 投资者存在高估新技术采用率、实用性和优化程度的模式 [24]

Palantir and SoundHound AI stock prices went in opposite directions this year.Palantir Technologies (PLTR +3.38%) and SoundHound AI (SOUN 1.46%) are two AI stocks that have gone in opposite directions this year. Palantir's stock price has more than doubled and the company may wind up with a $1 trillion market cap by 2030. Meanwhile, SoundHound AI stock has lost more than 30% of its value and fallen to a $5 billion market cap.The divergence between these two stocks will likely expand in 2026. Here's why Pala ...

文章核心观点 - 两位华尔街分析师认为，两只领先的人工智能股票在新的一年可能大幅下跌，Palantir Technologies隐含下跌空间达72%，特斯拉隐含下跌空间高达96% [1][3][5][15] Palantir Technologies 分析 - 公司股价自2023年初以来飙升近2700%，成为华尔街涨幅最大的AI股票之一，其核心竞争力源于其两个核心AI与机器学习驱动平台Gotham和Foundry缺乏大规模竞争对手 [6] - 公司Gotham平台多年来是其核心业务，支持美国联邦政府及其盟友规划和监督军事任务，通常能获得多年期合同，带来高度可预测的利润和运营现金流 [7] - RBC Capital分析师Rishi Jaluria认为，公司股价可能在2026年跌至50美元，基于12月4日近178美元的收盘价，隐含下跌空间达72% [8] - 公司面临的主要挑战包括Foundry平台所需的个性化定制使其难以规模化扩张，以及其极高的估值 [10] - 截至12月4日，公司股票的过去12个月市销率高达117，远高于互联网泡沫时期公司30-40的峰值水平，被视为识别股市泡沫的常见阈值 [11][12] - 即使公司股价下跌50%，其估值仍将远高于泡沫警戒线，且如果AI泡沫在2026年形成并破裂，其高估值将使其成为主要冲击目标 [12][13] 特斯拉 分析 - 公司是北美领先的电动汽车制造商，连续两年交付近180万辆电动汽车，并且过去五年均按通用会计准则实现盈利 [16] - 公司业务正扩展到电动汽车之外，包括快速增长的能量生成与存储部门，以及生产用于重复性任务的人形机器人Optimus的雄心，其电动汽车的全自动驾驶软件也用于Optimus的感知和决策 [17] - GLJ Research创始人兼分析师Gordon Johnson认为，公司股价将暴跌96%至19.05美元 [18] - 看跌理由包括公司存在“结构性劣势”，主要销售低利润率的硬件而非高利润率软件，且FSD和Optimus目前缺乏贡献且前景不明 [20] - 尽管公司2025年全年销售额可能下降，但其股票远期市盈率高达200倍，而大多数汽车股的远期市盈率仅为个位数 [21] - 从投资角度看，公司面临的主要问题在于其首席执行官Elon Musk的诸多承诺未能兑现，例如过去11年一直声称L5级全自动驾驶“一年内实现”，以及曾宣称到2020年底将有100万辆机器人出租车上路 [22] - 如果将实际成果与未经证实的炒作分开，公司股价将大幅缩水，即使不会下跌96%，也可能轻易损失60%的价值，且估值仍不合理 [23]

文章核心观点 - 生成式AI的繁荣将推动AI软件公司Palantir和Innodata实现显著增长 两家公司均有望在未来五年内实现收入翻三倍 [1][2] - 与市场普遍关注的AI芯片制造商相比 AI软件公司同样是从这一大趋势中获利的重要投资标的 [2] - 尽管两家公司增长前景均被看好 但Innodata因其估值相对合理 目前被认为是比Palantir更具吸引力的投资选择 [15] 公司业务与市场定位 - **Palantir** 运营两个主要平台：为政府机构服务的Gotham和为商业客户服务的Foundry 平台整合不同来源的数据 帮助客户发现趋势并做出数据驱动的决策 其客户包括大多数美国政府机构和亚马逊等大公司 [4] - **Innodata** 原为一家增长缓慢的数据分析公司 于2018年推出一套用于AI应用数据标注和准备的特定任务微服务 大型科技公司启动新AI项目时 80%的时间用于数据准备 20%用于训练算法 为应对此低效问题 “美股七巨头”中至少有五家开始使用Innodata的微服务来清理和准备其AI数据 [5] 财务表现与增长 - **Palantir财务增长**：2020年至2024年 收入从11亿美元增长至29亿美元 复合年增长率为27% 公司于2023年实现GAAP盈利 并在2024年使GAAP净利润翻了一倍多 soaring profits led to its inclusion in the S&P 500 and Nasdaq-100 indexes last year [6] - **Palantir增长波动**：2022年和2023年增长放缓 主要受政府合同时间不均衡和商业业务面临宏观逆风影响 随后两年增长再次加速 原因包括新地缘政治冲突带来新政府合同 商业客户在更温和的宏观环境下增加支出 以及公司推出更多定制生成式AI应用工具 [7] - **Innodata财务增长**：2020年至2024年 收入从5800万美元增长至1.7亿美元 复合年增长率为31% 公司于2024年实现GAAP盈利 [9] - **Innodata增长动力**：其快速增长由生成式AI市场的快速扩张驱动 这促使顶级科技公司构建新的大型语言模型、AI聊天机器人和其他AI工具 Innodata通过加大其新部门Innodata Labs的研发投资来支持这一扩张 该部门提供可扩展的AI数据准备服务 [10] 未来增长预测与估值 - **Palantir增长预测与估值**：分析师预计 从2024年到2027年 公司收入将以44%的复合年增长率增长至85亿美元 这已接近其2024年29亿美元收入的三倍 若此后三年继续以20%的复合年增长率增长 到2030年收入可能达到147亿美元 公司市值为4070亿美元 是今年预期销售额的93倍 [13] - **Innodata增长预测与估值**：分析师预计 从2024年到2026年 公司收入将以36%的复合年增长率从1.7亿美元增长至3.13亿美元 若此后四年继续以20%的复合年增长率增长 到2030年收入可能达到6.49亿美元 公司市值为19亿美元 是今年销售额的8倍 [14]

英伟达财务与运营表现 - 财务状况强劲，季度末拥有606亿美元现金和220亿美元自由现金流，债务权益比低至0.06 [1] - 近期业绩增长迅猛，2026财年第三季度营收达570亿美元，同比增长62%，环比创纪录增长100亿美元，盈利增长67% [3] - 盈利能力突出，毛利率攀升至73.6%，数据中心业务作为核心引擎营收达510亿美元，同比增长66% [3] - 当前估值相对增长具有吸引力，股票基于2027财年预期收益的远期市盈率为24.6倍，低于其历史平均水平 [1] - 未来增长预期强劲，分析师预计2026财年盈利增长56%，2027财年增长59% [1] 英伟达技术前景与市场地位 - 技术路线图清晰，下一代平台Vera Rubin计划于2026年推出，将包含七款新芯片以再次提升性能 [2] - 展示长期基础设施雄心，公布了涉及五百万个GPU的大型AI工厂计划 [2] - 产品需求旺盛且结构健康，云提供商英伟达硬件持续售罄，旧代Hopper和Ampere GPU仍被充分利用，新一代Blackwell的GB300目前贡献了三分之二的营收 [3] - 网络业务正借助NVLink和Spectrum-X快速扩张 [3] - 公司是AI基础设施的绝对领导者，设计并制造驱动现代AI的强大芯片、硬件系统和软件，市值达4.4万亿美元 [4] - 股票长期回报惊人，过去十年回报率超过21,695%，年初至今上涨32% [4] 华尔街对英伟达的观点 - 华尔街普遍看好，基于252.67美元的平均目标价，潜在上行空间为38%，最高目标价352美元则暗示未来12个月有92%的上行潜力 [6] - 分析师评级高度集中，覆盖该股的48位分析师中，44位给予“强力买入”评级，两位“适度买入”，一位“持有”，一位“强力卖出”，总体评级为“强力买入” [6] Palantir财务与运营表现 - 近期业绩高速增长，第三季度营收增长63%至11.8亿美元 [8] - 政府业务是基石，美国政府营收增长52%，受国防、情报项目及新AI合同推动；国际政府营收增长66%，主要得益于在英国业务的扩展 [8] - 商业业务增长迅猛，美国商业部门成为增长最快板块，同比增长121% [9] - 合同势头强劲，总合同价值达28亿美元，同比增长151%，其中包括204笔价值超过百万美元的交易 [8] - 客户粘性极高，净美元留存率达到惊人的134% [8] - 盈利能力和现金流改善，季度净利润达4.76亿美元，占营收的40%，调整后每股收益0.21美元，调整后毛利率为84%，过去12个月自由现金流为20亿美元 [9] Palantir业务概况与市场观点 - 公司定位为AI软件智能层，市值4074亿美元，构建了Foundry、Gotham和AIP等深度集成平台，帮助政府和企业将数据转化为实时决策 [7] - 股票历史回报可观，过去五年回报率超过554.1%，年初至今上涨136.6%，表现超过英伟达 [7] - 未来增长预期高，分析师预测2025年盈利增长76%，2026年增长36.7% [10] - 当前估值较高，基于远期收益的市盈率达179倍，表明市场已很大程度上定价了其未来潜力 [10] - 华尔街态度相对谨慎，覆盖该股的21位分析师中，4位“强力买入”，14位“持有”，1位“适度卖出”，2位“强力卖出”，总体评级为“持有” [11] - 但目标价仍暗示上行空间，基于192.67美元的平均目标价，潜在上行空间为38%，最高目标价255美元则暗示未来12个月有92%的上行潜力 [11] 两家公司对比与长期投资定位 - 两家公司均是AI领域的关键领导者，但侧重点不同，英伟达是AI计算和硬件基础设施的核心，而Palantir是驱动现实世界AI应用的软件力量 [5] - 投资选择取决于对AI未来的判断，英伟达适合希望投资AI计算发展和硬件基础的投资者，其当前估值相对于增长轨迹和竞争护城河仍显合理 [12]；Palantir则适合相信AI未来在于将智能应用于现实世界决策的投资者，其高估值反映了市场对其成为未来十年定义性AI软件提供商的预期 [13] - 两家公司都值得在多元化投资组合中占有一席之地 [12]

公司观点与评价 - 知名财经评论员Jim Cramer表示不会建议卖出Palantir股票 认为该公司是一家高质量的公司[1] - Cramer评论Palantir首席执行官Alex Karp行为独特 但认可其能力 认为公司正在做令人难以置信的工作[1] - Cramer明确表示他认为Palantir股价将会上涨[1] - 在另一次评论中 Cramer表示自己是Palantir的买家 尽管股价有所回调 但认为Karp知道自己在做什么[2] 公司业务与事件 - Palantir Technologies Inc 开发数据分析和人工智能软件平台 包括Gotham Foundry Apollo和Palantir人工智能平台[2] - 公司平台帮助组织整合 分析复杂数据并采取行动[2] - 有新闻报道提及Palantir与美国移民和海关执法局合作[1] 投资观点与市场表现 - 有观点认为虽然承认Palantir的投资潜力 但某些人工智能股票可能提供更大的上涨潜力且下行风险更小[2] - 有推荐关注其他可能从特朗普时代关税和回流趋势中显著受益且被极度低估的人工智能股票[2]

核心观点 - 自约三年前人工智能革命开始以来，Palantir 股价已飙升超过 2000%，市值从 125 亿美元增长至超过 4000 亿美元 [1][4] - 尽管 Palantir 是人工智能革命的主要赢家，但作者认为其估值可能面临重置，而 Advanced Micro Devices 则有望在 2026 年超越 Palantir [2][3][15] Palantir Technologies 分析 - 公司软件套件 Foundry、Gotham 和 Apollo 因企业和政府机构竞相构建数据驱动工作流而需求激增 [5] - 公司营收和利润显著加速增长，但估值也同步攀升，其市销率高达 112 倍，显著高于许多可比的高增长软件股 [5] - 公司在人工智能热潮中的估值扩张，与 1990 年代末互联网泡沫时期的情况相似，许多早期互联网公司未能长期维持高估值 [7] - 市场对公司的增长预期将越来越高，若公司无法满足，其估值可能面临重大下调 [8] - 公司股价在过去三年几乎呈单边上涨态势 [14] Advanced Micro Devices 分析 - 公司股价年内上涨 79% [9] - 在人工智能革命的大部分时间里，公司被视为英伟达的次要竞争者，但公司的 MI300 和 MI400 系列芯片已证明受到大型人工智能开发者的欢迎 [9][10] - 公司已赢得微软和 Meta Platforms 的订单，这两家公司都在其现有英伟达基础设施中补充了 AMD 芯片集群 [10] - 公司近期与甲骨文云服务部门签署协议，销售 5 万片 MI450 芯片，并与 OpenAI 合作建设一个 6 吉瓦的数据中心 [10] - 高盛估计，超大规模数据中心运营商明年的资本支出将约为 5000 亿美元，随着人工智能基础设施投资加速，公司正展现出在激烈竞争中赢得增量业务的能力 [11] - 公司目前市值约为 3520 亿美元，股价需上涨约 16% 才能达到与 Palantir 相同的市值水平 [12][13] - 公司当前的增长势头可能是一个更持久突破的开始，相比 Palantir，公司能更直接地受益于大型科技公司对人工智能基础设施的加倍投入 [14][15]