History has a way of rhyming on Wall Street -- and that's potentially worrisome news for the faces of the AI revolution.Few things garner the attention of investors on Wall Street quite like sky-high addressable markets -- and artificial intelligence (AI) fits the bill. The analysts at PwC have estimated that AI can add up to $15.7 trillion to the global economy by 2030, which would mean a long list of companies can be winners.Although dozens of companies have benefited from the rise of AI, none have been t ...

Palantir Technologies Inc. (PLTR), headquartered in Denver, Colorado, develops and deploys software platforms to support the intelligence community in counterterrorism investigations and operations. Valued at $437.5 billion by market cap, the company manages software deployment across environments and offers access to large language models (LLMs) for analyzing both structured and unstructured data. Companies worth $200 billion or more are generally described as “mega-cap stocks,” and PLTR definitely fits ...

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) is one of the Best SaaS Stocks to Buy Right Now. On December 15, Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) announced the renewal of its three year contract with France’s DGSI, which is the country’s domestic intelligence agency. The extension results in a partnership that has lasted more than a decade, with Palantir supplying its proprietary software along with related integration, service and deployment services. Management noted that this extension comes at a crit ...

公司股价表现与市场观点 - 知名财经评论员Jim Cramer认为Palantir Technologies Inc的股价将继续上涨 他建议不要卖出该公司股票 并称其为高质量的公司 [1][2] - 在节目播出当日 Palantir股价上涨6美元 达到188美元 [1] - Cramer认为这类销售和盈利持续强劲增长的公司 其上涨势头可能持续到年底 [1] 公司业务与市场动态 - Palantir Technologies Inc开发数据分析与人工智能软件平台 包括Gotham Foundry Apollo和Palantir人工智能平台 帮助组织整合 分析和处理复杂数据 [2] - 公司近期获得了大量来自私营部门和联邦政府的合同 [1] - 有报道提及公司与美国移民和海关执法局合作 但Cramer建议投资者若想获利 需将政治观点与投资决策分开 [2] 行业比较与投资视角 - 有观点认为 尽管Palantir具备投资潜力 但某些人工智能股票可能提供更大的上涨空间和更小的下行风险 [2] - 投资应关注具有真实盈利和收入的公司 这些公司可能因利好消息而获得更高的市盈率扩张 [1]

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) is one of the stocks Jim Cramer highlighted in light of the Fed rate cut. Cramer noted that the company “makes a lot of money,” as he remarked: “Now, I’d emphasize going after the ones that are already winning for this year. How about this one? I’m thinking of the stock of Palantir. Even when it’s already up so much, it makes a lot of money. It’s not a flier. It just got into the US Navy with a terrific contract helping to build submarines more efficiently… and muc ...

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) is one of the best agentic AI stocks to buy now. The company continues to secure mission-critical government work, and the following announcement adds a high-stakes Navy program aimed at getting ships built faster and more predictably. On December 10, 2025, the U.S. Navy said it is partnering with Palantir to deploy Foundry and the Artificial Intelligence Platform across the nation’s Maritime Industrial Base under a new initiative called “ShipOS.” The partnership a ...

公司表现与市场观点 - 大数据分析公司Palantir Technologies Inc 是今年表现最佳的上市公司之一 其股票自年初以来涨幅超过140% [1] - 尽管市场对人工智能领域存在泡沫的担忧加剧 但公司股价仍在持续攀升 [1] 核心业务与增长逻辑 - 公司股价大涨主要源于其正成为企业人工智能的操作系统 其核心企业软件平台Foundry与大型语言模型连接平台AIP相结合 为企业提供数据集成、模型编排、治理和大规模部署等一系列功能 [2][3] - 由于许多企业难以内部构建此类能力 Palantir可能成为企业人工智能领域的“卖铲人”提供商 [3] - 若此逻辑实现 公司的总可寻址市场可能飙升 最乐观的分析师认为其股票仍有相当大的增长空间 [4] 市场情绪与估值 - 公司股票的做空兴趣仅占其流通股的2.36% 空头回补天数仅为一天 这意味着用于回补的流动性充足 [4] - 然而 看空者最大的担忧在于估值 公司股票目前交易价格约为远期收益的182倍 超过过去一年销售额的118倍 [7] - 知名投资者Michael Burry已通过购买两年期看跌期权对Palantir股票进行方向性看空押注 [5][6] 相关金融产品表现 - Direxion公司为乐观和悲观的交易者分别提供了相关产品 即Direxion Daily PLTR Bull 2X Shares 和 Direxion Daily PLTR Bear 1X Shares [8] - 这些ETF产品提供了便利性 使投资者无需涉足复杂的期权市场即可进行杠杆或反向交易 [9] - 自年初以来 看涨的PLTU ETF涨幅略超236% 过去六个月上涨约57% 但近期成交量呈下降趋势 [11] - 自年初以来 看跌的PLTD ETF单位价值下跌近72% 过去六个月下跌33% 但过去几个月累积成交量一直在上升 表明看空交易兴趣正在酝酿 [13]

文章核心观点 - 人工智能领域的明星公司英伟达和Palantir Technologies虽然受益于AI浪潮并建立了强大的护城河 但其内部人士在过去五年中大规模净卖出公司股票且几乎未进行任何购买 这发出了一个明确的信号 即内部人士认为其股价已不具备吸引力 结合两家公司极高的估值倍数 这可能是AI领域的一个重要预警信号 [1][2][11][18][25] 英伟达与Palantir的AI市场地位与优势 - 英伟达是AI数据中心GPU的绝对领导者 其芯片占据了当前AI加速数据中心部署的GPU的90%以上份额 [4] - 英伟达的AI硬件（如Hopper、Blackwell和Blackwell Ultra GPU）在计算能力上无可匹敌 使其能够对每块高端GPU收取30,000至40,000美元的溢价 毛利率因此接近70%中段范围 [5] - 英伟达的CUDA软件平台是开发者最大化其GPU计算潜力的关键工具 这确保了企业客户对其产品和服务生态系统的忠诚度 [6] - Palantir Technologies的AI和机器学习驱动的Gotham和Foundry软件即服务平台在规模上缺乏一对一的替代品 [7] - Gotham平台为美国政府及其盟友提供军事任务规划和执行支持 其合同通常为期四到五年 带来了高度可预测的经营现金流 并且是公司利润的主要来源 [8] - Foundry是帮助企业理解数据的订阅制平台 作为一个相对较新的业务板块 预计在可预见的未来将产生可观的收入增长 [9] 内部人士的交易活动 - 自2020年12月初以来 两家公司的内部人士合计抛售了价值约126亿美元的各自公司股票 [15] - 在过去五年中 英伟达没有一位高管或董事会成员花费一分钱购买公司股票 [17] - 自2020年9月30日上市以来 Palantir仅有一笔由高管或董事进行的内部人士购买 总额约为116万美元 [17] - 内部人士的这些行为传递出一个明确信息 即他们认为各自公司的股票定价不具备吸引力 [18] 公司估值水平 - 历史先例表明 在过去三十年里 处于前沿趋势的巨型公司难以维持超过30的市销率 [19] - 在报告2024财年第三季度业绩之前 英伟达的市销率曾超过30 [23] - Palantir过去12个月的市销率目前为119 如此激进的估值溢价几乎没有任何销售或盈利增长率能够支撑 [23] 市场背景与潜在风险 - 过去近三年里 人工智能是华尔街最受投资者关注和资本追捧的趋势 [1] - 自2023年初以来 英伟达的市值增加了超过4万亿美元 而Palantir的股价飙升了超过2700% [2] - 自20世纪90年代中期互联网普及以来 每一项变革性技术和被热炒的创新都经历了泡沫破裂事件 投资者存在高估新技术采用率、实用性和优化程度的模式 [24]

核心观点 - 两家AI公司Palantir Technologies与SoundHound AI的股价在2024年表现截然相反 预计这种分化在2026年将进一步扩大 Palantir被视为赢家 [1][2] - Palantir因其对政府和企业的核心产品、强劲的财务表现和盈利能力而被看好 而SoundHound AI尽管营收增长 但面临高额净亏损和高估值挑战 [7][12][13] Palantir Technologies (PLTR) 表现与业务 - 2024年股价上涨超过一倍 市值达4330亿美元 当前股价187.98美元 [1][5] - 第三季度营收同比增长63% 并创下公司历史上最高的季度环比营收增长 [4] - 拥有高利润的商业模式 第三季度净利润率达40% 毛利率达80.81% [6][7] - 客户采用月度订阅计划 带来年度经常性收入 客户保留率高且交易活跃 完成了204笔价值至少100万美元的交易 91笔至少500万美元的交易 以及53笔至少1000万美元的交易 [6] - 产品包括为政府服务的Gotham和为商业服务的Foundry 两个部门均快速增长 [4] - 市销率高达111倍 但强劲的营收增长和利润率扩张为其高估值提供了一定支撑 [10][13] SoundHound AI (SOUN) 表现与业务 - 2024年股价下跌超过30% 市值降至50亿美元 当前股价12.13美元 [1][8] - 第三季度营收同比增长68% 达到4200万美元 [9] - 当季净亏损（现金消耗）达1.093亿美元 [9] - 毛利率为30.02% [9] - 市销率为31.5倍 被认为估值偏高 [10] - 其对话式AI产品可用于客户服务 并在多个行业达成交易 合作方包括Stellantis的Jeep、德国电动汽车制造商Togg以及“全球十大金融服务机构中的三家” 但未在第三季度新闻稿中提供合同金额或条款 [7][11] 财务与估值对比 - Palantir展现出强劲的营收增长和盈利能力 而SoundHound AI尽管营收增长迅速 但亏损严重 [7][9][12] - Palantir的高估值（111倍市销率）因其顶级的软件产品、显著的营收增长和利润率扩张而显得相对合理 SoundHound AI的估值（31.5倍市销率）则被认为容错空间较小 [10][12] - Palantir被认为有望在未来几年通过强劲的营收增长和利润率扩张来证明其估值 SoundHound AI的高营收增长不足以使其超越Palantir [13]

公司概况与业务 - Palantir是一家成立于2003年的人工智能驱动软件公司，其平台（如Foundry和较新的AIP）帮助政府和企业理解复杂数据[3] - 公司最初专注于国家安全领域，现已将业务拓展至金融、医疗、国防等多个行业，将孤立的数据转化为实时情报[3] - 其产品被美国政府部门以及银行、保险公司等机构用于自动化工作流程和决策[3] 近期股价表现与估值 - 截至新闻发布时，Palantir市值约为4350亿美元，其股价年初至今（YTD）已上涨约140%[2] - 股价在11月初创下207美元的历史新高，但随后因内部人士抛售压力和估值担忧从高点回落12%，至约182美元[2] - 公司估值极高，其市盈率（P/E）约为320倍，而科技板块约为24倍；其企业价值与销售额之比（EV/sales）约为100倍，而行业中位数约为4倍[1] - 极高的估值倍数表明，多数投资者预期公司将持续爆发性的AI驱动增长，因此业绩不及预期的风险门槛很高[1] 第三季度财务业绩 - 第三季度营收达到11.8亿美元，同比增长63%，远超华尔街预期[11] - 商业销售额跃升73%，达到5.48亿美元；美国营收激增77%，达到8.83亿美元[11] - GAAP净利润攀升至4.76亿美元，去年同期为1.44亿美元；每股收益（EPS）为0.18美元，远超分析师预期的0.12美元[12] - 运营现金流为5.08亿美元，自由现金流为5.4亿美元，推动公司现金余额达到64亿美元[12] - 管理层全面上调业绩指引：预计第四季度营收在13.27亿至13.31亿美元之间，同比增长约60%；预计全年营收在43.96亿至44亿美元之间，远高于此前预估[13] 战略合作与市场拓展 - 公司与TWG Global建立新的合作伙伴关系，旨在将其AI软件应用于金融服务领域，目标是利用Palantir AIP平台改造大型银行和保险公司的承保、交易和风险管理等流程[7] - 此次合作被视为公司生态系统扩张的信号，结合了xAI的前沿模型、Palantir成熟的数据平台和TWG的执行能力[7] - 在近期客户会议上，公司向客户展示了30多个AI演示，其用例的广度令分析师感到惊讶[5] - 公司还宣布与英伟达（NVDA）扩大合作伙伴关系，以使用其AI芯片和工具，并获得了美国陆军指令，将在所有指挥部和组织中使用其Vantage平台[5] 分析师观点与市场共识 - 华尔街对该公司股票普遍持积极但谨慎的态度[14] - Wedbush分析师Dan Ives维持“跑赢大盘”评级，并将12个月目标价上调至230美元，理由是公司AI主导的增长正在扩大[14] - 摩根士丹利给予“持股观望”评级，目标价205美元；高盛目标价为188美元[15] - 分析师认为第三季度的业绩超预期和指引上调令人印象深刻，但也指出其估值倍数极高，且需要持续的执行力[15] - 华尔街共识评级为“持有”，平均12个月目标价为191.7美元，意味着较当前水平有6%的上涨空间[16]