中美贸易谈判 - 中美贸易谈判重启是本周最重要的地缘政治发展 可能通过外交进展安抚市场 也可能因未能解决稀土出口争端和关税升级而引发进一步波动 [1] - 谈判重要性提升 鉴于特朗普政府征收的100%关税以及中国对技术、国防和清洁能源领域至关重要的稀土元素的战略限制 [1] - 任何突破都可能引发受贸易紧张影响最严重行业的释然性大涨 包括半导体、汽车、材料和工业板块 [1] 特斯拉财报 - 特斯拉周三的财报将是本周最重要的公司事件 提供关于电动汽车需求趋势、自动驾驶进展、制造效率以及贸易紧张背景下中国市场表现的多维度洞察 [2][3] - 投资者将密切关注车辆交付数量、汽车毛利率和区域销售表现 以寻找关键市场需求韧性或恶化的证据 [3] - 公司关于全自动驾驶采用、监管批准时间表和机器人出租车发展的评论 对于验证其高估值倍数至关重要 [3] - 中国业务因贸易战升级而备受关注 投资者寻求关于潜在关税影响、来自比亚迪等本土厂商的竞争以及稀土限制带来的供应链干扰的清晰信息 [3] 汽车与工业板块财报 - 周二通用汽车和GE Aerospace的财报 以及周四福特的财报 将在贸易紧张和经济不确定性背景下提供工业板块健康状况的全面视角 [2][4] - 通用汽车和福特的财报将提供关于传统汽车需求、电动汽车转型进展以及贸易政策对制造成本和供应链影响的不同观点 [4] - 两家汽车制造商对中国市场的敞口使其关于贸易战的评论对板块情绪和更广泛的工业股配置尤为重要 [4] - GE Aerospace的财报将提供关于商业航空需求、国防支出趋势和工业设备市场的见解 这些是资本投资和经济活动的领先指标 [4] 半导体行业财报 - 周四英特尔财报发布之际 半导体行业正处于关键时刻 考验芯片需求能否在贸易紧张、库存动态以及对AI基础设施投资可持续性质疑的背景下保持势头 [2][6] - 英特尔财报将受到严格审视 重点关注数据中心芯片需求、PC市场复苏信号以及对其与台积电和三星竞争至关重要的制造技术进展 [6] - 公司关于中国业务敞口、稀土供应链风险和潜在关税影响的评论将尤为重要 [6] 通胀与经济数据 - 周五将迎来关键数据汇合 包括9月CPI、制造业和服务业PMI以及新屋销售数据 这些数据将共同提供关于通胀趋势、商业活动和消费者需求的全面洞察 [2][7] - CPI报告因贸易战升级而重要性增加 关税可能通过推高进口成本重新引发通胀压力 整体和核心CPI读数将受到密切关注以寻找关税传导至消费价格的早期迹象 [7] - 制造业和服务业PMI数据将提供关于商业状况、新订单和关键经济部门定价能力的前瞻性观点 [7] - 住房市场数据将有助于评估高抵押贷款利率和经济不确定性是否抑制了住宅房地产活动 或者需求是否保持韧性 [7]

行业表现 - 全球半导体行业2025年呈现稳健增长态势 2024年全球半导体收入达6276亿美元 较2023年的5268亿美元增长191% [1][6] - 2025年第二季度半导体销售额达1797亿美元 环比增长78% 7月单月销售额达621亿美元 同比增长206% 环比增长36% [3][4] - 各地区年度销售额显著增长 亚太/其他地区同比增长356% 美洲增长293% 中国增长194% [3] 增长驱动因素 - 数据中心芯片和存储产品需求激增推动行业增长 人工智能投资持续加速支撑双位数增长预期 [6][8] - 早期因中国低成本AI平台DeepSeek引发的担忧迅速消退 专家认定其不足以挑战美国公司地位 [5] 重点公司分析 - 超微公司(AMD)2023年收入2268亿美元 预期年收益增长率205% 过去60天盈利预测上调41% 现获Zacks 1评级 [9] - 英伟达(NVDA)专注AI解决方案 预期年收益增长率485% 过去60天盈利预测上调47% 现获Zacks 2评级 [10][11] - 先进能源工业(AEIS)为半导体行业提供电源子系统 预期年收益增长率531% 过去60天盈利预测上调101% 现获Zacks 1评级 [12][13] 投资逻辑 - 三家公司均呈现强劲盈利增长预期和近期盈利预测上调 AMD在GPU市场挑战英伟达主导地位 [7][8] - 半导体板块在科技股反弹中发挥关键作用 推动整体市场表现 [1]