中国AI行业近期进展 - 字节跳动发布具备先进多模态能力的次世代视频生成模型Seedance2.0 [1] - 智谱推出旗舰级GLM-5，其编程及推理性能提升，并将GLM编程方案对新用户加价至少30% [1] - DeepSeek更新模型，上下文窗口延长且知识更即时 [1] - MiniMax M2.5于其海外代理平台开放测试 [1] - 公有云服务商优刻得宣布所有产品及服务的续约及新订单加价 [1] 对数据中心板块的关键影响 - 国内AI龙头大模型迭代加速，模型训练带动数据中心需求增强 [1] - 模型在编程、推理及多模态能力上的提升，可能加快企业及开发者采用，从而带动推理端数据中心需求上升 [1] - 云服务商上调公有云价格，可能进一步稳定IDC（互联网数据中心）租赁定价趋势 [1] 对公有云领域的影响 - AI需求强劲可能进一步支撑云服务价格，并推动硬件/记忆体成本上升的转嫁 [1] 看好的相关公司 - 看好数据中心领域的世纪互联及万国数据 [1] - 看好公有云领域的金山云 [1]

行业痛点与趋势 - AI生产力革命受限于云端模式，面临数据规模、隐私安全和操作繁琐等挑战[1][2] - 处理本地大型文件或敏感数据时，现有云端AI工具存在明显局限[2][3] - 行业趋势正从云端聊天机器人向深植于系统底层、能处理本地数据且稳定执行的“AI合伙人”演进[4] 公司背景与产品定位 - 产品XMO-AgentBox是一个本地智能体工作台，旨在填补市场空白[5] - 开发公司为杭州曦谋决策，该公司在电力能源行业拥有深厚背景，专攻大规模数学优化与时序预测[7] - 公司团队由辛焱领导，其拥有超过10年的电力行业算法与产品经验，曾任职于西门子、清华大学和阿里达摩院[8] - 团队具备在极端复杂环境下解决计算与安全问题的能力，其经验源自支撑省网级电力调度和AI调度大赛[9][10] 产品核心特性与优势 - 产品完全在本地系统运行，无需数据迁移，杜绝数据外流风险，且无模型配额限制[11] - 本地集成了最新发布的DeepSeek模型，在保障数据主权的同时提供顶配推理能力[12] - 利用DeepSeek的超长上下文能力，AI能够理解整个业务系统的完整上下文，实现“全局认知”[14] - 设计目标是让用户通过自然语言驱动一个能理解目标并规划步骤执行的智能体[30] - 提供全闭环的数据主权、深度的系统集成以及可持续的任务执行能力[33] 产品功能与应用场景 - 平台化能力：原生支持各类办公与专业软件，可处理百万行级Excel数据、自动生成流程图及进行优化排班决策[29] - 智能PPT生成：能根据内容层级智能匹配版面设计和图表建议，生成发布会水准的演示文稿草稿[18][20] - 专业标书/长文档处理：能自动分析既往文档，依据新要求生成合规结构、填充内容、进行一致性检查并整合多源信息，解放专家生产力[21][22] - 创意内容生成：例如可根据公司吉祥物形象，快速生成具有科技感的个性化拜年视频[23][25] - 低门槛创造：允许电力交易员、医学研究员、项目经理等各领域专家将自身经验封装为持续运行的专属智能体，实现经验的“数字孪生”[32] 目标用户与核心价值 - 产品尤其适合对数据安全、流程合规和专业深度有高要求的专业人士[31] - 为受困于琐碎操作、数据安全限制或渴望将AI深度融入核心工作流的专业人士提供了新选项[36] - 通过解决具体艰难任务，证明了本地化AI在专业性、安全性和可靠性上的巨大潜力[36] 市场推广与获取 - 目前可立即免费下载体验其桌面版[37] - 文末附有阅读原文链接，可下载并解锁新年限时福利[38]

DeepSeek模型灰度更新技术规格 - 公司于2月11日对旗舰模型进行灰度测试，核心升级为上下文窗口从128K Tokens大幅提升至1M Tokens，实现近8倍的容量增长 [2] - 升级后模型可一次性吞吐约75万到90万个英文字母，或处理约8万到15万行代码，并能一次性读入并精准理解约90万字的《三体》三部曲全书 [2] - 此次灰度版本知识库从2024年中期版本更新至2025年5月，但仍未同步上线视觉理解或多模态输入功能，专注于纯文本和语音交互 [2][3] 市场定位与用户反馈 - 与GPT-5.1、Gemini 3 Pro、Claude 4.5等大模型相比，公司产品依然主打性价比，以约十分之一的价格提供1M文本上下文处理能力 [4] - 用户发现模型更新后文风大变，被形容为“文绉绉的”，在深度思考模式下常吐出短句，且不再称呼用户设定的昵称而统一称“用户” [4] - 部分用户反馈模型回复出现“登味”（习惯说教、居高临下的风格），并感觉失去了此前细腻的心理描写和共情理解能力 [5] 用户行为与公司策略 - 不少用户自发号召向官方邮箱提意见，希望公司不要为超长文本舍弃深度思考，不要为提升数学、代码编程等理工科能力而降低文本表达、共情理解等能力支持 [1][5] - 有用户为找回旧版文风，前往豌豆荚下载旧版本，或在腾讯元宝里使用DeepSeek [1][5] - 当用户询问当前模型版本时，模型明确回答本次灰度版本“不是DeepSeek-V4”“没有固定的版本号”，行业人士认为此版本类似于极速版，牺牲质量换速度，是为2026年2月中旬将发布的V4版本做压力测试 [5]

中国AI大模型技术更新 - DeepSeek更新模型，在网页端和APP端支持最高1M（百万）Token的上下文长度，而去年8月发布的DeepSeekV3.1上下文长度拓展至128K [1] - MiniMax的M2.5模型即将正式上线，目前已在海外的MiniMax Agent产品进行内测 [1] AI大模型行业市场动态 - 随着多家大模型企业陆续发布新一代模型，AI大模型概念股集体受资金追捧 [1] - 智谱、MiniMax在港股市场均创出上市新高 [1] 相关赋能企业表现 - 迅策科技专注于实时数据基础设施与分析解决方案，构建豪秒级的AIDataAgent平台，驱动金融、城市运营、能源、高端制造、医疗、卫星、机器人、电信和消费市场等不同行业在AI时代实时数据分析和高效决策 [1] - 迅策科技聚焦“数据计算平台 + 智能体”的全栈能力构建，成为企业级AI落地的关键赋能者，助力各行各业实现实时智能决策 [1] - 迅策科技日前在港股市场股价亦创出上市新高 [1]

美股存储与芯片板块表现 - 昨夜美股存储板块爆发，闪迪涨10.65%，美光科技涨9.94%，此前摩根士丹利上调美光目标价 [1] - 美股芯片板块同步走强，费城半导体指数涨2.3%，英特尔涨2.46%，台积电涨3.37% [1] AI模型进展 - DeepSeek新模型上线，上下文能力从128K Token提升至1M Token，处理信息量激增近10倍 [1] - 新模型知识截止日期更新至2025年5月（原为2024年7月），市场观点认为这可能意味着基于更近期数据训练的全新基础模型 [1] 公司业绩与指引 - 晶晨股份2025年实现营业收入67.93亿元，同比增长14.63%；归属于母公司所有者的净利润8.71亿元，同比增长6% [1] - 晶晨股份2025年全年芯片销量超1.74亿颗，同比增加超0.31亿颗，营业收入、净利润及芯片销量均创历史新高 [1] - 晶晨股份预计2026年第一季度营收将实现10%—20%的同比增长，2026年全年营收将实现25%—45%的同比增长 [1] - 受业绩利好，晶晨股份股价涨超12% [2] 存储芯片行业景气度与价格预测 - 存储芯片公司业绩增长主要受AI及算力产业发展拉动，产业进入高景气周期、产品持续涨价 [3] - 2026年存储芯片产业高景气仍将持续，涨价有望持续全年，AI需求拉动下HBM赛道高景气度有望延续至2028年 [3] - TrendForce预估2026年第一季度整体Conventional DRAM合约价季增幅度从55-60%上修至90-95%，NAND Flash合约价季增幅度从33-38%上调至55-60% [4] - TrendForce预计2026年DRAM产值将增长144%至4043亿美元，NAND Flash产值将增长112%至1473亿美元 [5] 产业链扩产与并购 - 三星、美光等头部公司以及佰维存储、江波龙、德明利、兆易创新等A股公司进入扩产周期，普冉股份等加快并购步伐以加码主业 [4] 模拟芯片与成熟制程 - 德州仪器表示1Q26收入强于正常季节效应源于订单量持续增长，工业市场持续复苏，数据中心需求强劲 [5] - 国信证券认为去库完成后的工业复苏叠加AI需求拉动，模拟芯片进入向上周期 [5] - TrendForce预计2026年全球8英寸总产能下降2.4%，叠加AI带动的Power相关IC需求，预计2026年全球8英寸平均产能利用率将上升至85-90% [5] 云厂商资本开支与AI需求 - 2025年四季度北美四大云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）资本开支合计为1176亿美元，同比增长67%，环比增长22% [6] - 谷歌预计2026年资本支出为1750-1850亿美元，同比增长91-102%；Meta预计为1150-1350亿美元，同比增长60-88%；亚马逊预计约为2000亿美元，同比增长56%；微软预计2026财年资本支出增速高于2025财年（2025财年同比增长58%） [6] - 北美四大云厂商持续加大AI基础设施投资力度，推动AI算力硬件需求旺盛 [6] 半导体产业链全面涨价 - AI驱动半导体周期持续上行，国内主要晶圆厂持续满载运行，部分工艺节点价格已经上涨 [7] - AI服务器需求爆发式增长使得封测产能出现严重短缺，封测厂商已开始调涨价格 [7] - 英特尔和AMD已经售出2026年大部分服务器CPU的产能，并计划在本季度调涨服务器CPU价格 [7] - 半导体行业持续景气，涨价已从存储蔓延至产业链各环节，包括晶圆代工、封测、功率器件、服务器CPU、存储器等 [7] 芯片ETF与指数构成 - 芯片ETF汇添富（516920）跟踪中证芯片产业指数，根据中证三级行业分类，指数含72%集成电路，23%半导体材料与设备，3%电子终端及组件，2%光学光电子和1%分立器件 [8] - 截至1月20日，芯片ETF汇添富（516920）前十大成分股合计占比达56.29% [8] - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档的品种 [8]

人工智能与科技创新 - 国务院专题学习强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育新质生产力，要求推动全链条突破、全场景落地，并前瞻布局新技术新路径[3] - 国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，强调央企要强化投资牵引，扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展[13] - 智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，集成DeepSeek稀疏注意力机制，主攻编程与智能体能力，内部评估显示其真实编程体验逼近Claude Opus 4.5水平[16] - DeepSeek模型更新，上下文长度由128K提升至百万Token级别[6][17] - Meta公司将投资超过100亿美元在印第安纳州建设数据中心园区，成为其迄今规模最大的人工智能基础设施投资之一[17] - 字节跳动被传正在开发人工智能芯片，并计划今年生产至少10万块，寻求逐步将产量提高至35万块[16] - 苹果公司筹划已久的Siri虚拟助手升级在测试中遇到问题，多项功能可能推迟发布[17] - 马斯克称xAI进行了重组，将分为Grok、编程、Imagine视频产品及Macrohard四个核心领域[17] 宏观经济与政策 - 中国1月CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨0.8%；PPI环比上涨0.4%，连续4个月上涨，同比则下降1.4%[4] - 美国1月季调后非农就业人口增加13万人，远超市场预期的7万人，失业率录得4.3%，创2025年8月以来新低，时薪环比增长0.4%[4] - 美国联邦政府在本财年头4个月预算赤字从上年同期的8400亿美元降至6970亿美元，降幅为17%[19] - 国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，目标是到2035年全面建成全国统一电力市场体系，首次提出从“各自报价、各自交易”转向“统一报价、联合交易”[6][13] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会印发施行《关于公用事业领域的反垄断指南》，旨在预防和制止供水、供电、供气、供热等公用事业领域垄断行为[7] - 法国某机构向欧盟提议对中国实施相当于约30%的整体关税，中方表示若欧盟单边加征关税，将直接采取“对等关税”予以反制[5] 资本市场与金融市场动态 - 周三A股窄幅整理，上证指数收涨0.09%报4131.98点，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.08%，市场成交额为2万亿元[8] - 香港恒生指数收涨0.31%报27266.38点，恒生科技指数涨0.9%，南向资金净买入48亿港元[8] - 2025年12月至2026年1月底，沪深北证券交易所235家上市公司在春节前两个月实施分红，金额合计3488亿元，再创新高[8] - 今年以来港股新股市场呈现“零破发”现象，已有22只新股上市首日均未破发，而2025年12月25只新股中有10只首日破发[9] - MSCI公布指数季度调整结果，MSCI中国指数纳入37只股票（含33只A股、4只港股），剔除16只股票[9] - 1月银行理财规模不增反降，规模缩水千亿元，未现传统“开门红”[13] - 财政部在香港发行今年第一期140亿元人民币国债，认购倍数3.94倍，其中2年期发行利率1.38%，10年期发行利率1.87%[23] - 多家国有大行调整积存金业务，中国银行将积存金产品最小购买金额由950元调整为1200元[26] 行业与公司动态 - 中国1月汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，同比分别增长0.01%、下降3.2%；新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆，新能源汽车出口30.2万辆，同比增长1倍[13] - 网易2025年第四季度净营收同比增长3%至275亿元，其中游戏相关收入增长3.4%至220亿元，调整后每股收益10.95元，三项指标均不及市场预期[9] - 麦当劳第四季度营收70.1亿美元，超分析师预期的68.3亿美元；四季度同店销售增长5.7%，超分析师预期的3.76%；四季度调整后每股收益为3.12美元，超分析师预期的3.04美元[22] - 卡夫亨氏暂停分拆为两家上市公司的计划，预测2026年有机净销售额将下降1.5%至3.5%[22] - 啤酒巨头喜力计划在未来两年内裁员5000至6000人，2025年啤酒总销量下降2.4%[22] - 阿里核心管理层鼓励团队大胆做闪购，三年内不要担心亏损，淘宝闪购今年投入力度会超过前一年，重点是即时零售[16] - 三星电子芯片部门首席技术官预计，受AI推动的强劲需求影响，内存芯片的强劲需求将在今年持续并延续至明年[17] - 胖东来创始人于东来宣布过年后正式退休，将转为顾问[18] 商品与原材料市场 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.53%报5107.80美元/盎司，COMEX白银期货涨4.60%报84.08美元/盎司[24] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期镍涨3.29%报18065.0美元/吨，LME期铜涨1.00%报13239.0美元/吨[25] - 美油主力合约收涨1.45%报64.89美元/桶；布油主力合约涨1.15%报69.60美元/桶[24] - 印尼计划大幅下调2026年镍矿的整体产量配额，从2025年的3.79亿吨调减至2.6亿-2.7亿吨，其中韦达湾镍矿配额从4200万吨降至1200万吨[26] - OPEC+ 1月日均产量环比减少43.9万桶至4244.8万桶，远超市场预期[26] - 世界白银协会表示，2026年全球白银总供应量预计增长1.5%至10.5亿盎司的10年高点，但市场仍将连续第六年出现结构性短缺[26] - 知情人士透露，美国芝商所正探索推出史上首个稀土期货合约[26] 航空航天与高端制造 - 我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号运载火箭系统低空演示试验与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验，载人月球探测工程取得重要阶段性突破[6][7] - 国务院总理李强在江西赣州调研稀土企业，指出要合理开发稀土资源，优化产业布局，健全回收体系，提高节约集约利用水平[5] 消费与零售 - 海南首批5家日用消费品免税店正式开业，店内“零关税”日用消费品涵盖202项商品，岛内居民可凭有效证件购买[7] - 北京市消费者协会依法约谈华住会，指出其会员服务协议中涉嫌存在不公平格式条款，华住会回应已启动自查并承诺优化[16] - 春运第一周，中国境内往返日本的旅客量比去年春运同期下降约54%；实际执行航班量下降约49%，北京－名古屋等航线取消全部航班[14] 金融科技与数字资产 - 香港特区行政长官李家超表示，香港作为全球Web3和加密货币创新中心的地位日益提升，首批稳定币发行机构牌照预计下个月发放[15] - 香港证监会发布新规，允许持牌虚拟资产经纪向保证金客户提供虚拟资产融资服务，抵押品仅限比特币和以太币，并设60%扣减率[15] 国际贸易与地缘政治 - 欧洲议会表决通过一项对乌克兰的财政援助方案，准备在2026至2027年度向乌克兰提供900亿欧元的欧盟援助贷款，其中600亿欧元用于国防需求[20] - 美国总统特朗普私下考虑退出美墨加贸易协定，为重新谈判增添不确定性[19] - 特朗普将指示五角大楼与燃煤发电厂签订合同以重振煤炭行业，并可能宣布为六家燃煤电厂提供1.75亿美元的升级改造资金[19]

中国AI大模型近期动态 - 智谱官方确认其新模型GLM-5（即此前在OpenRouter平台热度榜首的“Pony Alpha”）已在chat.z.ai平台上线 [1] - DeepSeek模型进行了更新，网页端和APP端支持最高1M（百万）Token的上下文长度，相比去年8月发布的DeepSeekV3.1的128K上下文长度有显著提升 [1] - MiniMax的M2.5模型即将正式上线，目前已在海外MiniMax Agent产品中进行内测 [1] Seedance 2.0模型的技术突破 - 字节的Seedance 2.0大模型支持用一句话生成媲美好莱坞大片的震撼视频效果，实现了跨越性进步 [3] - 该模型能理解简单提示词背后的逻辑并自主规划电影级运镜，在多个镜头切换间保持一致性，例如输入“孙悟空大战哈利波特”即可生成包含相应情节和经典台词（如“吃俺老孙一棒”）的视频 [3] - 模型攻克了声画一致性的难关，生成视频中角色的口型能准确对应中英文台词 [3] Seedance 2.0的行业影响与意义 - 该模型标志着AI视频从“生成视频”进化到能“拍一部片子”，大幅降低了视频制作门槛，推动了视频全民化、互动化 [4] - 技术将引发内容领域的大爆炸，视频成本急速下降、效率指数级提升，预计将彻底重构短剧、动漫、广告、游戏等行业 [4] - 模型效果的过于逼真引发了关于真实与伪造界限模糊的担忧，因此Seedance 2.0已限制真人人脸上传 [5] 对未来内容创作的思考 - 当技术使所有人都能调用电影级画面时，真正的行业壁垒将转向思考、好故事和独特的审美 [5] - 技术可以追赶人类的想象力，但想象力本身永远是稀缺资源 [5]

产品更新与功能发布 - DeepSeek在网页端和App端进行了版本更新，支持最高1M百万Token的上下文长度 [1][2] - 截至目前该版本仍未开放多模态能力 [1][2] - 相关媒体援引知情人士消息称，DeepSeek春节更可能推出针对V3系列模型的小幅更新 [1][2] 下一代模型规划与进展 - DeepSeek下一代旗舰模型预计将是一款万亿参数级别的基础模型 [1][2] - 因模型规模大幅跃升，训练速度明显放缓，导致发布进程有所延后 [1][2] 公司沟通与市场反馈 - 截至发稿，DeepSeek暂未回应新浪科技关于版本更新的相关问题 [2][3]

产品更新与性能提升 - DeepSeek在网页端和APP端进行了版本更新，将支持的上下文长度提升至最高1M（百万）Token [1] - 此次更新相比去年8月发布的DeepSeekV3.1版本支持的128K上下文长度，实现了大幅跃升 [1] - 实测表明，模型可一次性处理超长文本，例如能成功识别并处理超过24万个token的《简爱》小说文档内容 [1][2] 未来产品路线图 - 此次更新被认为是针对V3系列模型的一次小幅更新 [1][2] - DeepSeek的下一代旗舰模型预计将是一款万亿参数级别的基础模型，是公司未来的重点产品 [1][2] - 由于模型规模大幅跃升，训练速度明显放缓，导致该旗舰模型的发布进程有所延后 [1][2]

核心产品更新 - 公司对核心大模型进行了关键更新，并已开启网页及App端的灰度测试 [2] - 模型的核心上下文窗口从原有的128K大幅提升至1M（百万Token）级别 [2] - 模型的知识库截止时间已更新至2025年5月，在非联网状态下可准确输出2025年4月的新闻事件 [2] - 此次升级未包含多模态视觉理解能力，模型仍聚焦于纯文本与语音交互路径 [2][5] 性能与能力对标 - 1M上下文窗口使模型能在单次处理中完整吞吐《三体》三部曲体量的长文本 [2] - 该长上下文能力直接对标GPT-5及Gemini 3 Pro等海外旗舰产品 [2] - 新模型的语言风格被评价为“热情而细腻”，前端响应质感被认为“可媲美Claude 3.5 Sonnet” [5] 公司战略与研发动向 - 公司在保持极致推理性能的同时，对C端交互体验进行了重点优化 [5] - 公司近期进行了大规模招聘，放出了多个技术核心岗位，包括负责LLM预训练、对齐、代码数学、骨干网络及多模态等前沿探索方向的深度学习研究员 [5] - 招聘岗位还包括深度学习研发工程师、大模型全栈工程师、全栈开发工程师及核心系统研发工程师等，校招、社招、实习均开放 [5] - 此次灰度发布的版本尚未被官方正式命名，业内猜测其可能对应网传的“DeepSeek V4”或强化版V3.2系列 [5]