无人配送行业现状与趋势 - 无人配送领域热度攀升，顺丰同城无人车起量，多家物流自动驾驶企业融资成功，推动二级市场相关概念股上涨[1][2] - 德邦股份在5月26日-6月3日期间累计涨幅达72.16%，换手率24.27%，但澄清未部署无人物流车后股价下跌超20%[4][5] - 行业加速推进末端配送与干线货运无人化变革，政策松绑与资本技术双重驱动是关键因素[2] 规模化落地的驱动因素 - 无人配送需L4级自动驾驶技术，依赖AI、传感器融合、车路协同等技术融合[9] - 中国快递业务量达1937亿件，末端配送成本占比高达60%，无人物流车可显著优化单票成本0.1-0.2元[12][14] - 新能源物流车采用无人驾驶后单件成本下降超六成，显性成本优化覆盖电商、生鲜、商超等多场景[15][16] - 2024年快递物流无人配送车累计超6000台，交付上亿订单，预计2026年市场规模达10万台[16][17] 技术与成本突破 - 新石器无人车单月交付量超1000台，4月交付量超2024年全年，预计2-3季度突破2000台[19] - 九识智能推出E6无人物流车售价仅19800元（新客9900元），L4级设备从"奢侈品"变为"日用品"[24][25] - 激光雷达等关键部件价格下降，E6单月综合成本低于3000元，远低于传统面包车人工成本[28] - 顺丰同城白犀牛R5无人车实现极端天气100%无人化运营，技术成熟度提升[28] 下游企业布局与规划 - AJEF计划2025年引入8000台无人车，渗透率5%，预计降本1-2亿元；Haller计划渗透率2-3%[21] - 顺丰同城无人车规模增至200台，覆盖38城，5月活跃路线破万条；中通与新石器达成"万台级"合作[34][37] - 极兔计划新增3000台无人车，行业呈现"一家先行、多家跟进"的竞争态势[37] 产业链与商业模式 - 产业链涵盖无人车、人形机器人、无人机技术，中游聚焦运输工具制造[32] - 菜鸟、京东走独立研发路线，顺丰采用"投资+订单"模式，通达系以集中采购为主[34][37] - 九识智能推出FSD订阅服务（1800元/月），商业模式向"整车+服务"转型[38] 未来应用场景与市场空间 - 无人车应用拓展至仓储分拣、工业园区配送、智慧城市物流，2030年市场规模或达百万台级[39] - 前瞻产业研究院预测2030年无人驾驶物流车产业产值增量5948亿元[39] - 路权开放加速，新石器已获100多个地市路权，政策支持推动城市物流网络建设[22]