财报预期 - 公司预计将于11月6日公布2025财年第三季度财报 [1] - 市场一致预期第三季度营收为3695万美元，同比增长13.37% [1][6] - 市场一致预期每股亏损为0.01美元，较去年同期0.10美元的亏损改善90% [1] 历史业绩表现 - 公司在上一季度实现9.09%的盈利惊喜，并且在过去四个季度均超出市场盈利预期，平均正面惊喜幅度达51.02% [2] 本季度业绩驱动因素 - B2云存储业务表现强劲，第二季度营收同比增长29%，公司预计第三季度B2业务将维持30%以上的年增长率 [4] - 销售渠道显著扩张，合格商机数量同比翻倍 [5] - 在第三季度初，公司增加了首个六位数（十万美元级别）的B2 Overdrive客户，这是一家生成式AI视频公司，显示产品适合高吞吐量AI工作负载 [5][6] - AI客户数量在上季度增长70%，AI客户存储的数据量激增40倍 [5] - 公司推出了面向企业的安全工具，以加强客户留存并吸引大型企业 [5][7] 分业务预期 - B2云存储业务第三季度营收市场一致预期为2090万美元，同比增长29.17% [9] - 计算机备份业务第三季度营收市场一致预期为1605万美元，同比下降2.2% [9] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今大幅上涨72.9%，表现优于互联网软件行业14.6%和技术板块29.1%的回报率 [10] - 相比之下，Snowflake股价上涨79.5%，Datadog上涨13.4%，Dropbox下跌1.1% [10] - 公司当前远期市销率为3.58倍，低于行业平均的5.34倍，相较于Datadog的14.75倍、Dropbox的3.24倍和Snowflake的17.45倍，估值具有吸引力 [13] 面临的挑战 - 计算机备份业务预计持续面临挑战，在2025年下半年呈现低至中个位数的季度下滑 [8] - 竞争压力加剧，主要竞争对手包括备份和协作领域的Dropbox、云监控和数据基础设施领域的Datadog、以及数据云和AI存储市场的Snowflake [8] 投资考量 - 公司进入第三季度财报发布期，其高增长的B2云存储业务势头持续，在AI工作负载领域的相关性上升 [15] - 销售渠道翻倍和利润率稳步改善，反映了公司在云基础设施领域的执行力和定位取得显著进展 [15] - 但股价在年初至今大幅上涨后，这种乐观情绪可能已大部分被市场消化 [15] - 计算机备份业务收入的持续下滑以及来自大型同行的竞争加剧，可能会抑制近期的涨幅 [15]

公司战略与产品创新 - 公司战略转向网络安全创新 将云存储服务定位于数据保护和人工智能交汇点以推动持续扩张 [1] - 产品组合包括AI驱动的异常警报 可自动检测可能表明勒索软件或数据外泄企图的异常数据传输 [1] - 配套工具如企业网络控制台和存储桶访问日志 通过基于角色的访问控制和更深入的数据使用可见性 增强企业安全架构 [2] - 以安全为导向的创新周期为公司下一阶段增长奠定基础 网络安全已成为其产品战略核心 [3][4] 财务业绩与增长预期 - 2025年第二季度总收入同比增长16% 其中B2云存储收入增长29% [3] - 预计2025年第三季度收入在3670万美元至3710万美元之间 同比增长28%-30% [3] - B2云存储收入预计在2025年底前增长接近30% [3] - Zacks一致预期公司2025年第三季度B2云存储收入为2088万美元 同比增长29.05% [4][8] - Zacks一致预期公司2025年第三季度每股亏损为0.01美元 较去年同期改善90% [12] 市场竞争格局 - 公司在网络安全云服务领域面临来自Dropbox和Datadog的竞争 [5] - Dropbox正通过增强威胁检测、访问管理和合规能力来加强其企业平台 [5] - Datadog持续扩展其在云原生环境中的安全监控和异常检测工具 [5] - 竞争对手均整合基于AI的分析以提供更深层的数据活动可见性 反映出云性能与网络安全日益融合的趋势 [5] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨66% 表现优于Zacks互联网软件行业19.7%和计算机与技术板块24.4%的回报率 [6] - 公司远期12个月市销率为3.47倍 低于行业平均的5.57倍 [10] - 公司目前Zacks排名为第3位（持有） [12]