Key Takeaways Robinhood reported higher October equity, options and crypto DARTs compared with the prior year.Total platform assets hit $342.6B, rising strongly year over year and modestly month over month.Trading volumes, margin balances and securities lending revenues all saw significant annual increases.Robinhood Markets, Inc. (HOOD) has released the monthly operating data for October 2025. It reported a rise in equity, options and crypto Daily Average Revenue Trades (DARTs) from the year-ago period.HOOD ...

核心业绩表现 - 第三季度每股收益为2.80美元，远超市场预期的2.08美元，同比大幅增长49% [1] - 季度净收入达到182.2亿美元，同比增长18%，远超市场预期的164亿美元 [7] - 归属于普通股股东的净利润为44.5亿美元，同比增长47%，远超31.2亿美元的市场预期 [6] - 公司股价在盘前交易中上涨近4.5% [1] 投资银行业务 - 投资银行费用总额（机构证券部门）激增44%，达到21.1亿美元，远超15.4亿美元的预期 [3] - 咨询费用同比增长25%，主要得益于已完成的并购交易数量增加 [2] - 固定收益承销费用因非投资级和投资级发行量增加而飙升39% [3] - 股权承销收入因客户积极参与融资机会而飙升80% [3] 交易业务表现 - 股票交易收入同比增长35%，达到41.2亿美元，超过35.6亿美元的预期 [4] - 固定收益交易收入同比增长8%，达到21.7亿美元，超过21.1亿美元的预期 [4] 财富管理与投资管理业务 - 财富管理部门税前利润为25亿美元，同比增长21%，超过18.7亿美元的预期 [11] - 财富管理部门净收入为82.3亿美元，同比增长13%，受资产管理收入、交易性收入和净利息收入增长推动 [11] - 截至2025年9月30日，财富管理总客户资产达7.05万亿美元，同比增长18% [11] - 投资管理部门税前利润为3.64亿美元，同比增长40%，超过2.432亿美元的预期 [12] - 投资管理部门净收入为16.5亿美元，同比增长13%，得益于资产管理及相关费用、绩效收入及其他收入的增长 [12] - 截至2025年9月30日，管理或监督的总资产为1.81万亿美元，同比增长13% [13] 净利息收入与信贷状况 - 净利息收入为24.9亿美元，同比增长13%，超过23.1亿美元的预期 [7] - 信贷损失拨备为零，而去年同期为7900万美元，远低于8530万美元的预期 [8] 成本与支出 - 总非利息支出为122亿美元，同比增长10%，高于114.4亿美元的预期 [7] 资本状况与股东回报 - 截至2025年9月30日，每股账面价值为62.98美元，高于2024年同期的58.25美元 [14] - 每股有形账面价值为48.64美元，高于2024年同期的43.76美元 [14] - 一级资本比率（高级法）为17.6%，高于去年同期的16.9% [14] - 普通股一级资本比率为15.7%，高于去年同期的14.9% [14] - 本季度公司以11亿美元回购了7亿股股票 [15] 行业背景 - 摩根士丹利与华尔街同行一样，从当季火热的交易活动和IPO浪潮中获益 [2] - 同行杰富瑞集团第三季度调整后每股收益为1.05美元，远超市场预期的0.79美元，去年同期为0.78美元 [18] - 杰富瑞的业绩得益于投行与资本市场以及资产管理部门的强劲表现 [19] - 摩根大通第三季度每股收益为5.07美元，超过市场预期的4.83美元 [19]