财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到3030万美元，同比增长51% [9] - 第三季度互换交易总量为17.5亿美元，同比增长82% [9] - B2B互换交易贡献4.96亿美元，占季度总交易量的28% [9] - 非交易所相关收入占比超过总收入的10%，主要得益于质押业务的改善，特别是Solana质押 [9] - 月度活跃用户数为150万，与上季度末持平，但同比下降6% [9] - 季度注资用户数达到180万，环比增长6%，同比增长20% [9] - 截至9月30日，数字及流动资产总额为3.15亿美元，持有2123枚比特币，公司保持无负债状态 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - XO Swap业务取得进展，已签署16个合作伙伴关系，其中10个已产生收益 [5] - 9月份，通过XO Swap为行业合作伙伴提供的交易所供应商交易量占比从8月的26%提升至37% [5] - XO Pay产品在美国市场获得关注 [10] - 公司收购Grateful，进军支付领域，Grateful的应用将于下个月在阿根廷和乌拉圭上线 [4][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是超越加密货币钱包的边界，构建一个集投资、储蓄、支付和转账功能于一体的综合性金融应用 [3] - 收购Grateful是支付战略的关键一步，旨在为消费者和商户提供基于稳定币的支付体验 [4][10] - 公司致力于成为资产代币化领域的领导者，特别是股票代币化，并与Superstate合作将公司普通股代币扩展至Solana区块链 [6][7] - 长期目标是让Exodus成为消费者管理财务所需的最终且最佳的应用 [8] - 行业催化剂包括稳定币和现实世界资产代币化的采用，比特币和以太坊等加密资产的价格支撑了本季度的整体经济环境 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务发展的积极势头感到兴奋，认为消费者和行业合作伙伴持续从Exodus产品中获得价值 [3] - 对拉丁美洲等新兴市场的稳定币支付机会持非常乐观的态度，认为市场潜力巨大，特别是在阿根廷等高通胀国家 [28] - 公司专注于为年轻一代（如Z世代和Alpha世代）提供便捷、一体化的金融应用体验，满足他们对即时性和便利性的需求 [33][34] - 支付领域的机遇在于为消费者提供全球范围内无摩擦使用美元资产的能力，并与现有支付方式（如借记卡/信用卡）集成 [34][36] 其他重要信息 - 公司正在探索向股东派发比特币股息的可能性，并已提交信息声明，寻求修改公司章程，允许仅向公开交易的A类普通股派息 [12][13][14] - Grateful的收购对价包含现金和股票组合，收购主要看重其技术能力，而非其银行关系 [37] - Grateful的短期 monetization 重点不在于商户支付体验的收费，而在于推广稳定币的效用和成本节约优势；长期 monetization 机会在于消费者持有稳定币后可能产生的增值服务，如贷款等 [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Grateful收购的整合时间表和财务细节 [16] - Grateful的应用将于下个月在乌拉圭上线，随后在阿根廷推出，届时商户结账体验和应用将同步上线 [17] - 此次收购在财务上规模不大，主要看重其技术影响力，Grateful团队在产品发布初期即被收购 [18][19] 问题: 非聚合收入来源（如质押和XO Pay）的增长机会 [20] - 交易所聚合业务预计将始终是收入的重要组成部分，充当连接未来各种体验的"粘合剂" [21] - 随着公司收购其他公司并开发更多稳定币和支付轨道类产品，非交易所相关的收入机会将增加 [22] 问题: Grateful的盈利模式 [25] - 短期不重点关注商户支付体验的货币化，而是让商户认识到稳定币结账相比信用卡的费用节省优势，可能试验最高50个基点的收费 [25] - 关键的货币化机会在于消费者开始持有加密资产和稳定币，从而为提供收益及其他增值服务（如贷款）创造可能 [25][26] 问题: 拉丁美洲及其他新兴市场稳定币支付的机会规模 [28] - 拉丁美洲的机会巨大，特别是在阿根廷等面临高通胀的国家，消费者对使用稳定币（如美元）有强烈需求 [28] 问题: 在通胀不严重的西方市场，如何激励用户使用稳定币支付而非信用卡 [32] - 目标用户是习惯于在单一应用内完成所有操作的年轻一代，公司不寻求取代信用卡，而是集成各种支付方式，提供全球无摩擦使用资产的能力 [33][34][36] - 核心价值主张是提供一个包含所有加密资产、股票和稳定币的统一应用，强调便利性和实用性 [34][35] 问题: Grateful收购的对价形式及是否获得银行关系 [37] - 收购对价为现金和股票组合 [37] - 收购并非出于获得银行关系的考虑，尽管Grateful在当地存在一些关系 [37]

公司核心业务动态 - 公司宣布其A类普通股股东可选择通过共同基金代币形式在Solana区块链上持有股份 [1] - 此次扩展通过合作转移代理Superstate的发行平台Opening Bell实现 [2] - 公司已成为首家提供共同基金代币的上市公司 目前该代币已存在于Solana和Algorand区块链上 [2] 公司战略与高管观点 - 公司首席执行官认为代币化特别是区块链上的股票代币化是金融业和资本市场的未来 [3] - 将公司股票引入大型区块链社区是公司的优先事项 Solana拥有众多加密建设者、投资者和爱好者 [3] - 公司致力于多链功能 未来将继续为Solana带来更多实用程序和集成更新 [3] 合作方与平台信息 - Opening Bell是由Superstate于2025年5月推出的受监管链上发行平台 最初利用Solana区块链 [4] - 该平台允许公司通过区块链基础设施发行代币化公共股权 使合规、可编程的股权能够参与数字金融生态系统 [4] - Superstate是一家金融科技公司 致力于通过链上公共投资产品连接金融资产与加密资本市场 [7] 公司背景与业务范围 - 公司是一家领先的自托管加密货币平台 自2015年起通过其多资产加密钱包使数字资产易于获取 [5] - 公司提供自托管钱包 使客户能完全控制其资金 并进行加密货币兑换、购买和出售 [6] - 公司业务解决方案包括行业领先的嵌入式加密钱包Passkeys Wallet和兑换聚合器XO Swap [6]

公司战略举措 - 公司股东可选择将其A类普通股以普通股代币形式持有于Solana区块链上 [1] - 此次扩展通过与共同转移代理Superstate的合作实现 [1] - 公司已成为首家提供普通股代币的上市公司 且其代币现已同时存在于Solana和Algorand区块链上 [2] 管理层观点 - 公司首席执行官认为代币化 特别是区块链上的代币化股票是金融业和资本市场的未来 [3] - 将公司股票引入大型区块链社区是公司的优先事项 [3] - 公司对Solana生态的投入源于其拥有大量专注的加密领域建设者、投资者和爱好者 [3] - 公司计划未来通过进一步的更新和集成 为Solana带来更多实用性 [3] 技术平台与合作方 - 此次扩展由Superstate的发行平台"Opening Bell"提供技术支持 [2] - Opening Bell是一个受监管的链上发行平台 使公司能够通过区块链基础设施发行代币化公开股权 [4] - 该平台允许合规、可编程的股权参与数字金融生态系统 [4] - Superstate是一家金融科技公司 致力于通过链上公共投资产品重塑公共资本市场 [7] 公司业务背景 - 公司是一家领先的自托管加密货币平台 提供金融科技软件解决方案 [5] - 自2015年以来 公司通过其多资产加密钱包使数字资产易于使用 [5] - 公司的自托管钱包让客户完全控制其资金 支持兑换、购买和出售加密货币 [6] - 其商业解决方案包括行业领先的嵌入式加密钱包和交换聚合工具 [6]