Key Takeaways CRWD shares rose 10.7% in a month, beating peers, driven by Falcon Flex and AI-native SOC growth. Falcon Flex hit $3.2B in deal value with major wins like a $100M deal from a Fortune 100 tech firm. Rising expenses hurt earnings, with Q1 non-GAAP EPS down 7.6% year over year.CrowdStrike Holdings (CRWD) shares have soared 10.7% over the past month, outperforming the Zacks Security industry’s 4.6% growth. The stock has also exceeded the returns of other industry peers, including CyberArk Softwa ...

撰文：深潮 TechFlow 2025 年以来，数字资产领域迎来一系列里程碑事件：3 月，美国参议院以高票通过《GENIUS 天才法案》；5 月、6 月香港先后发布了《稳定币条例》和 《数字资产宣言》。多个巨头宣布在稳定币布局，Circle 上市一骑绝尘，一时间市场气氛高涨。 然而，就像 2000 年代互联网企业沉浮所揭示的，能穿越周期的数字创新，必定能在概念和宣言之外，在丰富的真实场景中实现大规模应用。 事实上，对于稳定币，答案已经呼之欲出。2024 年初，SpaceX 在播客节目中透露，为了克服跨境结算难题，旗下星链已开始通过稳定币支付平台 Bridge 在全球进行资金结算。这一消息引起业界震动，后续促成了美国支付巨头 Stripe 以超过 10 亿美元的价格收购 Bridge。 企业的全球资金清算和调拨，是稳定币乃至整个数字资产行业可持续发展的锚点。6 月，媒体披露蚂蚁国际将在香港、新加坡和欧洲申请稳定币发行牌 照。蚂蚁国际在回应中提到："正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作，将 AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。" 7 月 3 日，在新加坡金管局的 Project Guardian ...

进一步分析后，分析师们表示，CrowdStrike与网络人工智能产品相关的收入"大幅"高于一年前的水平。 这一趋势很可能会继续加速发展，这要归功于其Falcon平台的强大功能和高用户粘性。 Wedbush Securities近期对CrowdStrike(CRWD.US)的渠道调查结果显示，其网络安全产品的市场需求"十 分强劲"，而且这种增长势头很可能会持续到2026年。该机构分析师将CrowdStrike的目标股价从525美 元上调至575美元，并再次维持其"跑赢大盘"的评级。 Wedbush Securities表示，其增长势头得益于平台的持续广泛应用，云服务、身份识别和Logscale方面发 展态势良好，数据保护和Charlotte AI方面的表现也超出预期，这些方面在最近一个季度的交易量方面 表现强劲，而且该机构认为，从今年7月开始，这一趋势已经明显加速。 该机构分析师在给客户的一份报告中写道："尽管在迈向人工智能商业化的重要一年之际，企业仍将人 工智能视为首要关注点，但我们看到CrowdStrike的核心领域内出现了更多的模块附加产品。因为这一 趋势的形成还处于早期阶段。" 分析师们写道："在网络安 ...

业绩总结 - 截至2025财年第二季度，CrowdStrike的年经常性收入（ARR）达到39亿美元，同比增长32%[86] - 2024年第二季度结束的年经常性收入（ARR）为2.96亿美元，预计2025年第二季度将超过5.15亿美元，同比增长超过40%[94] - 2025年第二季度的净新增ARR为2.18亿美元，同比增长11%[151] - 2025年第二季度的自由现金流为2.72亿美元，同比增长44%[152] - 非GAAP订阅毛利率为81%[152] 用户数据 - CrowdStrike的客户保留率高达98%，显示出客户对其产品的高度满意度[74] - 2025年第二季度有超过100,000个客户，8个以上模块的客户增长66%[152] - CrowdStrike的客户平均使用超过7个模块，显示出平台的广泛采用[76] 市场展望 - CrowdStrike的市场机会总额（TAM）预计到2025年将达到1160亿美元，涵盖多个安全领域[66] - CrowdStrike的目标是到2026财年实现100亿美元的年经常性收入（ARR）[88] - 预计到2025财年结束，云安全ARR将达到25亿至30亿美元[134] - 预计到2025财年结束，下一代SIEM ARR将达到15亿至20亿美元[135] - 预计到2025财年结束，身份保护ARR将达到10亿至15亿美元[136] 新产品与技术研发 - CrowdStrike的云安全、身份保护和下一代SIEM解决方案被视为关键增长向量，预计到2025财年将实现超过3.5亿美元的收入[89] - CrowdStrike的Falcon Flex客户的总账户价值超过7亿美元，表明其灵活订阅模式的成功[76] 市场地位 - CrowdStrike在财富100强企业中占有超过70%的市场份额，显示出其在行业中的领导地位[25] - 在2024财年第二季度，CrowdStrike的云安全解决方案的收入超过2亿美元，显示出强劲的市场需求[92] 负面信息 - 2025财年下半年预计将面临6000万美元的ARR影响，主要由于合同期限延长和折扣[175] 其他信息 - 公司计算的美元基础毛保留率是通过将当前期间剩余的年度经常性收入（ARR）与前期ARR进行比较得出的[199] - 前期ARR是指在当前期间结束前12个月的所有订阅客户的ARR[199] - 当前期间剩余ARR是指在当前期间结束时仍然是客户的订阅客户的ARR[199] - 美元基础毛流失率等于1减去美元基础毛保留率[200]

A stock split won't lead to a pop in the share price the day of the operation, but over time, it could draw more investors to a particular stock. The second positive point is stock splits may be seen as a sign of confidence from a company's management. If management decides on a split, it's likely these leaders believe the company has what it takes to deliver more share-price growth over time. CrowdStrike's explosive growth How do stock splits work? First, though, a quick look at stock splits themselves. Sp ...

核心观点 - 加拿大国家铁路公司(CNI)受益于可持续发展和股东友好举措，但面临高运营成本和流动性压力 [2] 可持续发展进展 - 温室气体排放总量减少4%，完成2030年Scope 1和2减排目标的27% [3] - 事故率下降8%，但工伤频率上升8%需持续关注 [3] - 推出首个原住民和解行动计划，包含16项可量化承诺 [4] - 创造超150亿美元经济价值，完成35亿美元资本投资 [4] - 入选2025年Corporate Knights最佳企业公民50强 [4] - Falcon Premium多式联运服务获墨西哥AMTI银奖，减少75%碳排放 [5] 资本投资计划 - 2025年计划投资8500万美元升级密歇根州铁路设施 [6] - 美国境内总投资2.95亿美元，重点投向伊利诺伊州(1.7亿)、密西西比州(7500万)、田纳西州(3000万)和印第安纳州(2000万) [6] - 2024年在明尼苏达州已投入7700万美元 [6] 股东回报 - 2022年分红20亿加元，回购47.1亿加元股票 [7] - 2023年分红20.7亿加元，回购45.5亿加元股票 [7] - 2024年分红21.4亿加元，回购26亿加元股票 [7] - 2025年Q1分红5.57亿加元，回购1.51亿加元股票 [7] 运营挑战 - 运营成本从2022年102.7亿美元增至2024年108亿美元，2025年Q1同比再增3.3% [8][9] - 流动比率从2022年0.84降至2023年0.61，2024年微升至0.66后2025年Q1回落至0.62 [11] - 股价同比下跌11.4%，跑输行业1%的涨幅 [12]

股价表现 - 公司股价在过去12个月内飙升近600%，远超大盘指数表现[1] - 近期股价突破33美元，创历史新高[1] 行业定位与竞争格局 - 公司是唯一能与SpaceX竞争的独立太空服务提供商[3] - 已成功发射65枚Electron火箭，拥有大量积压订单[3] - 正在开发Neutron火箭，预计2025年首飞，单次发射收入可达5000万美元级别[4][5] 业务结构与收入构成 - 过去12个月总收入4.66亿美元[5] - 70%的Q1收入来自太空系统部门（卫星、太阳能阵列等）[6] - 近期收购Geost公司以加强国防卫星领域垂直整合[6] 财务与估值 - 当前市值150亿美元，对应市销率高达36倍（标普500平均为3倍）[11] - 年自由现金流亏损1.77亿美元，现金储备约5亿美元[9] - 若未来收入达30亿美元且净利润率10%，对应市盈率仍超50倍[12] 技术发展 - Neutron火箭尚未进行测试发射，存在技术验证风险[8] - 太空系统部门已形成完整产业链布局（发射+太空设备+未来软件服务）[6][8] 增长潜力 - 单次Neutron火箭发射收入相当于当前年收入的10%以上[5][4] - 行业长期市场规模可能达数百亿美元级别[9]

Key Takeaways Falcon for IT brings real-time visibility and automation to IT ops, extending CRWD's value beyond security. CRWD secured a nine-figure expansion after replacing a legacy IT tool at a Fortune 100 tech firm. Falcon for IT supports CrowdStrike's shift into adjacent markets, expanding its role beyond cybersecurity.CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) is already a leader in cybersecurity, but its latest push into IT operations through Falcon for IT could take the company further. Falcon for IT is a ...

CrowdStrike (CRWD 2.31%) is one of the world's biggest cybersecurity companies. Its stock has soared 40% year to date, but its current valuation might be a barrier to further upside for the remainder of the year.With that said, investors who are willing to take a longer-term view could still reap significant rewards by owning a slice of CrowdStrike. The company's holistic all-in-one platform is extremely popular with enterprise customers, and its annual recurring revenue (ARR) could more than double over th ...

公司动态 - Rocket Lab股价在周四开盘时飙升至历史新高 收盘涨幅超11%创历史新高点位 [1] - 公司被欧洲航天局选中为泰雷兹阿莱尼亚宇航公司和GMV发射两颗Pathfinder A航天器 计划最早于2025年12月执行 [1] - 成功完成第67次Electron火箭发射 为HawkEye 360部署四颗卫星 下一次发射定于48小时内 创下最快周转纪录 [1] 业务发展 - 公司正在开发中型火箭Neutron 旨在进入更大载荷和更广泛市场领域 [2] - 凭借Electron火箭在小卫星市场提供定制化、成本效益较高的发射服务 [2] - Neutron项目试图填补中型发射市场缺口 目标客户为需要中等运载能力的任务 [3] 行业竞争 - SpaceX凭借Falcon 9、Falcon Heavy等可重复使用火箭体系占据行业主导地位 [3] - Rocket Lab在"小而快"领域占优 SpaceX以"重而频"和"低而复用"为优势 [2] - 公司通过快速周转和小卫星市场深耕 试图在SpaceX主导下建立差异化竞争力 [3] 技术能力 - Electron火箭已完成67次成功发射 展示出可靠的发射能力 [1] - 公司具备快速迭代能力 在小型火箭制造和测试领域经验丰富 [3] - 从1号发射场实现48小时内连续发射 体现快速周转技术实力 [1]