Key Takeaways CRWD shares rose 10.7% in a month, beating peers, driven by Falcon Flex and AI-native SOC growth. Falcon Flex hit $3.2B in deal value with major wins like a $100M deal from a Fortune 100 tech firm. Rising expenses hurt earnings, with Q1 non-GAAP EPS down 7.6% year over year.CrowdStrike Holdings (CRWD) shares have soared 10.7% over the past month, outperforming the Zacks Security industry’s 4.6% growth. The stock has also exceeded the returns of other industry peers, including CyberArk Softwa ...

业绩总结 - 截至2025财年第二季度，CrowdStrike的年经常性收入（ARR）达到39亿美元，同比增长32%[86] - 2024年第二季度结束的年经常性收入（ARR）为2.96亿美元，预计2025年第二季度将超过5.15亿美元，同比增长超过40%[94] - 2025年第二季度的净新增ARR为2.18亿美元，同比增长11%[151] - 2025年第二季度的自由现金流为2.72亿美元，同比增长44%[152] - 非GAAP订阅毛利率为81%[152] 用户数据 - CrowdStrike的客户保留率高达98%，显示出客户对其产品的高度满意度[74] - 2025年第二季度有超过100,000个客户，8个以上模块的客户增长66%[152] - CrowdStrike的客户平均使用超过7个模块，显示出平台的广泛采用[76] 市场展望 - CrowdStrike的市场机会总额（TAM）预计到2025年将达到1160亿美元，涵盖多个安全领域[66] - CrowdStrike的目标是到2026财年实现100亿美元的年经常性收入（ARR）[88] - 预计到2025财年结束，云安全ARR将达到25亿至30亿美元[134] - 预计到2025财年结束，下一代SIEM ARR将达到15亿至20亿美元[135] - 预计到2025财年结束，身份保护ARR将达到10亿至15亿美元[136] 新产品与技术研发 - CrowdStrike的云安全、身份保护和下一代SIEM解决方案被视为关键增长向量，预计到2025财年将实现超过3.5亿美元的收入[89] - CrowdStrike的Falcon Flex客户的总账户价值超过7亿美元，表明其灵活订阅模式的成功[76] 市场地位 - CrowdStrike在财富100强企业中占有超过70%的市场份额，显示出其在行业中的领导地位[25] - 在2024财年第二季度，CrowdStrike的云安全解决方案的收入超过2亿美元，显示出强劲的市场需求[92] 负面信息 - 2025财年下半年预计将面临6000万美元的ARR影响，主要由于合同期限延长和折扣[175] 其他信息 - 公司计算的美元基础毛保留率是通过将当前期间剩余的年度经常性收入（ARR）与前期ARR进行比较得出的[199] - 前期ARR是指在当前期间结束前12个月的所有订阅客户的ARR[199] - 当前期间剩余ARR是指在当前期间结束时仍然是客户的订阅客户的ARR[199] - 美元基础毛流失率等于1减去美元基础毛保留率[200]

股价表现与市场情绪 - CrowdStrike股价在6月17日创历史新高后回落至支撑位 当前交易区间为448美元至492美元 [1] - 多头认为股价即将突破 但空头对估值存在担忧 近期美国对伊朗的军事行动可能转移市场注意力 [3] - 若伊朗发动网络攻击 网络安全类股或短期大幅上涨 推动CRWD股价走高 [4] 地缘政治与行业影响 - 伊朗拥有APT33、APT34等高级持续性威胁组织 过去10-15年持续攻击美国关键基础设施 [5] - 历史数据显示 重大网络攻击事件后网络安全股短期上涨：2019年美军行动后CRWD和Palo Alto分别上涨6%和12% 但随后回吐涨幅 [7] - 2020年SolarWinds事件后CRWD两周内上涨18% 但2021年4月随科技板块回调下跌10% [8] - 俄乌战争初期CRWD两周上涨20% 恐慌消退后回落8% [9] 基本面与长期前景 - Falcon平台受益于长期结构性趋势 网络安全支出在公私领域预算占比持续提升 [10] - 最新财报显示营收同比增长33% 年度经常性收入(ARR)超36.5亿美元 非GAAP运营利润增速快于营收 [11] - 机构投资者持仓保持高位 分析师因公司执行力和威胁环境上调目标价 建议逢低买入 [12] - 当前股价491.81美元 45位分析师平均目标价453.17美元(较现价低7.86%) 最高看涨至550美元 [10]

行业概况 - 网络安全行业预计2025至2030年复合年增长率为12.63% 由复杂攻击增加驱动 包括凭证盗窃 远程桌面协议攻击和社会工程攻击 [2] - CrowdStrike专注于端点保护和扩展检测响应(XDR) 通过Falcon平台提供AI原生云安全 Okta则聚焦身份和访问管理 提供基于云的用户数据保护方案 [1] CrowdStrike基本面 - Falcon平台是行业首个多租户云原生智能安全解决方案 覆盖本地 云和虚拟化环境中的终端设备 [4] - 当前提供29个云模块 SaaS订阅收入占比从2017财年72%提升至2025财年95% [5] - 2024年7月19日全球IT中断事件后 客户负面情绪导致公司推出客户承诺套餐 包含产品增补和折扣 但压缩利润率 [6] - 现有客户增购放缓 流失率维持中等水平 2026财年Zacks一致预期盈利同比下降10.94% [7][8] Okta基本面 - Q1 FY26剩余履约义务达40.8亿美元 10万美元以上年合同价值客户同比增长7%至4870家 [10][12] - 身份治理 特权访问 设备访问等产品组合推动客户增长 尤其AI代理激增带来非人类身份安全管理需求 [11][13] - 新推出的套件定价模式促进身份解决方案整合 创造交叉销售机会 [13] - 合作伙伴包括AWS 微软 Salesforce等 2026财年Zacks一致预期收入和盈利分别增长9.44%和16.73% [14][15] 估值与表现 - 年内CrowdStrike股价上涨39.2% Okta上涨26.2% [16] - Okta远期销售倍数5.87X 低于行业14.51X CrowdStrike达22.93X 显示估值过高 [20]

CrowdStrike TodayCRWDCrowdStrike$479.39 -1.23 (-0.26%) 52-Week Range$200.81▼$491.20P/E Ratio940.00Price Target$453.17Add to WatchlistCrowdStrike Holdings Inc. NASDAQ: CRWD stock is having a run in 2025 that’s eerily similar to that of Palantir Technologies Inc. NASDAQ: PLTR. CRWD stock is up “only” about 40% this year. That's about half the gain in PLTR stock. However, the stock is up about 55% from its low in February 2025, and some analysts believe the stock could be ready for a break above $500. On the ...

Since the last CrowdStrike (NASDAQ: CRWD ) coverage , the stock has delivered a 25% price return, outpacing the S&P 500’s 13% price gain despite the July 2024 outage. Previously, the thesis was based on CrowdStrike’s cloud-first, AI-native Falcon platform as a modular cybersecurity product.Hi, I'm Yiannis. Spotting winners before they break out is what I do best.Experience: Previously worked at Deloitte and KPMG in external/internal auditing and consulting. Education: Chartered Certified Accountant, Fellow ...

Key Takeaways Microsoft expands cybersecurity services with 1.4 million customers and 21% growth in multi-workload users. MSFT processes 84 trillion daily threat signals through AI-powered Security Copilot agents. Microsoft faces competition from CrowdStrike and Palo Alto Networks in the enterprise security market.Microsoft's (MSFT) aggressive expansion into cybersecurity services is gaining momentum as a potential major revenue driver, with the company recently launching its European Security Program and ...

公司业绩与股价表现 - CrowdStrike第一季财报公布后股价下跌超过6% 尽管盈利超预期 但营收符合预期且全年营收指引未达投资者乐观预期 [1] - 公司当季营收11亿美元符合预期的11.1亿美元 同比增长20% 年度经常性收入(ARR)同比增长22% 每股收益0.73美元远超预期的0.66美元 同比增幅达265% [5] - 当前季度营收指引11.45-11.52亿美元低于分析师预期的12.3亿美元 每股收益指引0.82-0.84美元也低于预期的0.92美元 [4] 市场反应与估值分析 - 财报前股价已累计大幅上涨 导致估值处于高位 部分机构如DZ银行将评级从强力买入下调至强力卖出 目标价370美元 [6] - 当前股价461.91美元 46位分析师给出的12个月平均目标价445.02美元(隐含3.66%下行空间) 最高目标价550美元 最低275美元 [7] - 财报后股价快速收复约半数跌幅 显示市场逢低买入意愿强烈 分析师普遍上调目标价 最乐观的Wedbush给出525美元目标价 [9][11] 长期发展前景 - 公司维持全年营收指引47.43-48.05亿美元 FalconFlex订阅模式已锁定32亿美元收入 管理层预计下半年业务将加速增长 [8][9] - 2025年订阅收入可能受2024年服务中断后的 goodwill offerings(免费服务)影响 但该影响预计在下半年减弱 [7][8] - 年初实施的裁员措施有望提升盈利水平 分析师认为股价仍有15%以上上涨空间 [9][11] 行业与技术背景 - 公司属于人工智能(AI)概念股范畴 被列入2025年十大最佳AI股票推荐名单 [16] - 当前技术股普遍存在财报前过度反应现象 本次回调被视为估值回归均衡的机会 [2]

Key Takeaways CrowdStrike posted Q1 EPS of 73 cents, beating estimates but declining 7.6% year over year. Q1 revenues rose 20% to $1.103B, just below consensus and near the low end of guidance. Net new ARR hit $193.8M, with 48% of customers using six or more Falcon cloud modules.CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) reported non-GAAP earnings per share of 73 cents for the first quarter of fiscal 2026, which surpassed the Zacks Consensus Estimate by 10.61% and came ahead of management’s guidance of 64-66 cents ...

业绩总结 - 截至2026财年第一季度，公司的年化经常性收入（Ending ARR）为44.4亿美元，同比增长22%[8] - 第一季度新增年化经常性收入（Net New ARR）为1.94亿美元[8] - 第一季度订阅收入为10.51亿美元，较上年同期的8.72亿美元增长20.5%[29][64] - 第一季度总收入为11.03亿美元，较上年同期的9.21亿美元增长19.8%[64] - 第一季度自由现金流为2.79亿美元，自由现金流率为25%[8] - 第一季度的非GAAP订阅毛利率为80%[31] - 第一季度的稀释每股收益（Diluted EPS）为0.73美元，较上年同期的0.79美元下降[32] - 第一季度的GAAP净亏损为110,207千美元，基本每股亏损为0.44美元[64] - 第一季度的非GAAP净收入为184,704千美元，基本每股非GAAP净收入为0.74美元[67] 未来展望 - 预计2026财年第二季度总收入将在11.44亿至11.52亿美元之间[40] - 预计2026财年总收入将在47.43亿至48.06亿美元之间[40] - 预计2026财年非GAAP净收入将达到8.79亿至9.10亿美元[41] - 预计2026财年非GAAP每股净收入将在3.44至3.56美元之间[40] 用户数据 - Q1FY26的美国市场收入为741,852千美元，占总收入的67%[71] - Q1FY26的剩余履约义务为6.8亿美元，较Q1FY25的4.7亿美元增长44.68%[71] 成本与费用 - Q1FY26的销售和营销费用为439,617千美元，占总运营费用的46.8%[66] - Q1FY26的非GAAP运营费用为656,013美元，占总收入的59%[71] - Q1FY26的GAAP运营亏损为124,656千美元，运营亏损率为11%[67] - Q1FY26的非GAAP运营收入为201,123千美元，非GAAP运营利润率为18%[67] 现金流与毛利 - Q1FY26的自由现金流为279,415美元，较Q1FY25的322,457美元下降13.36%[70] - Q1FY26的毛利总额为814,291千美元，较Q1FY25的696,033千美元增长16.9%[64] - Q1FY26的非GAAP订阅毛利为840,768千美元，非GAAP毛利率为80%[66] - Q1FY26的自由现金流利润率为25%，较Q1FY25的35%下降10个百分点[70] 股本信息 - Q1FY26的非GAAP稀释每股净收入为0.79美元，相较于Q1FY25的0.73美元增长8.22%[68] - Q1FY26的非GAAP稀释每股净收入的加权平均股份为254.550万股，较Q1FY25的250.164万股有所增加[68]