财务数据和关键指标变化 - **第二财季销售额**：有机销售额同比增长 9%，报告销售额增长 12%，其中有利的汇率贡献了 3 个百分点的增长 [4][6] - **第二财季盈利能力**：企业营业利润率达到 22.5%，调整后每股收益为 3.30 美元，同比显著增长并超出预期，主要受销量增长、有利的价差、产品组合改善和生产力提升推动 [9] - **第二财季现金流**：自由现金流为 2.75 亿美元，高于预期，比去年同期高出 1.04 亿美元，主要受强劲的第二财季税前利润增长推动 [22] - **全年财务指引上调**：报告销售额和有机销售额增长指引上调至 5%-9% 的区间（中点为 7%，较此前指引上调 3 个百分点）[16][25] - **全年盈利指引上调**：调整后每股收益指引区间上调至 12.50-13.10 美元，新中点 12.80 美元较此前指引中点高出 1.00 美元 [17][26] - **全年利润率指引上调**：企业营业利润率展望上调至 21.5%，此前指引约为 20% [17] - **全年增量利润率**：新的全年指引预计增量利润率将超过 50%，而最初指引约为 40% [28] - **全年自由现金流**：预计 2026 财年自由现金流转化率仍为 100% [17] - **第三财季展望**：预计公司报告销售额环比基本持平，企业营业利润率相应持平，调整后每股收益环比增长约 0.05 美元，或同比增长中高双位数 [29] - **毛利率**：第二财季毛利率同比扩大 160 个基点至 50% 以上 [19] - **销售及行政管理费用**：第二财季同比增长 2%，主要由于薪酬增加 [19] - **研发费用**：第二财季同比增长约 11%，与销售额增长同步，创新总支出约占销售额的 8% [20] - **税率**：第二财季调整后有效税率为 20.6%，全年调整后有效税率预期仍为 19.5% [22] - **股票回购**：第二财季以约 4.5 亿美元成本回购了 120 万股股票，全年回购预计约为 8.5 亿美元 [31] - **资本支出**：2026 财年资本支出目标仍为销售额的约 3% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - **智能设备业务**：有机销售额同比增长 9%，其中运动控制、输入输出、安全与传感业务增长强劲，营业利润率 20.9%，同比提高 320 个基点，增量利润率在 40% 中段 [6][23] - **软件与控制业务**：有机销售额同比增长 17%，远超预期，主要由 Logix 控制器的两位数增长驱动，营业利润率 34.9%，同比提高 480 个基点，增量利润率在 50% 高段 [7][23] - **生命周期服务业务**：有机销售额同比下降 1%，订单出货比为 1.07，营业利润率 14.6%，同比持平 [7][8][23] - **年度经常性收入**：同比增长超过 6%，其中软件 ARR 实现高个位数增长，经常性服务实现中个位数增长 [8] - **各业务线全年展望**： - 智能设备：报告收入预计高个位数增长，营业利润率约 20% [30] - 软件与控制：报告收入预计低两位数增长，营业利润率在 30% 低段，同比提高数百个基点 [30] - 生命周期服务：报告收入预计同比下降约 1 亿美元，营业利润率同比持平或略有上升 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - **离散行业**：销售额同比增长中双位数，主要由汽车、电子商务与仓储、半导体行业超预期增长带动 [9] - **汽车行业**：销售额同比增长中双位数，但客户投资仍主要集中于生产力和小型现代化项目 [10] - **电子商务与仓储自动化**：销售额同比增长超过 30% [11] - **半导体行业**：销售额同比增长高双位数，核心半导体需求趋于稳定，AI 和数据中心驱动的投资贡献加速 [11] - **数据中心业务**：销售额同比增长超过一倍，是本财季最强的终端市场之一 [11] - **混合行业**：销售额同比增长高个位数，主要由食品饮料行业强劲增长带动 [11] - **食品饮料**：销售额同比增长高个位数，北美和欧洲、中东、非洲地区增长良好 [12] - **生命科学**：销售额同比低个位数增长，环比双位数增长 [13] - **流程行业**：销售额同比增长中个位数，能源、金属、纸浆与造纸、化学品均实现稳健增长 [14] - **能源行业**：销售额同比增长中个位数，超出预期，特别是在美洲地区 [14] - **区域销售**：有机销售额在美国同比增长 10%，公司仍预计北美是 2026 财年最强区域 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **技术投资与创新**：过去几年在云原生软件和现代开发工具上的投资，显著加快了新技术发布速度，包括在 AI 能力发布后数月内将其整合的能力 [5][6] - **产品应用扩展**：自主移动机器人在汽车、食品饮料、家居与个人护理、数据中心等更广泛的行业中获得应用 [6] - **战略合作与客户案例**： - 与斯巴鲁美国印第安纳汽车公司合作，使用自主移动机器人提升生产效率 [7] - 与 ATS Automation 合作，在德克萨斯州新的 AI 数据中心将商业控制系统转换为 Logix PLC [7] - 与 Prometeon 轮胎集团合作，采用 Fiix 云原生软件作为其数字化维护平台 [8] - 与 Agropur 合作，支持其数字化转型 [13] - 与巴西 Butantan 研究所合作，扩大 PharmaSuite MES 应用 [14] - 与巴西国家石油公司合作，为 Búzios 海上油田的多艘浮式生产储卸油装置提供集成自动化服务 [14] - 与必和必拓建立战略合作伙伴关系，推进下一代自动化运营 [15] - **行业需求趋势**：客户需求在更广泛的行业中得到改善，如电子商务、仓储自动化、数据中心、半导体和能源行业，但持续的贸易波动和地缘政治不确定性继续延迟汽车和消费品等行业的大型资本投资 [5] - **定价策略**：公司积极采取定价行动以抵消成本上涨，预计 2026 财年总定价为 250 个基点，其中 150 个基点来自基础定价，100 个基点来自基于关税的定价 [28] - **Sensia 合资公司解散**：已于 4月1日按计划完成，这将降低报告收入，提高生命周期服务和罗克韦尔整体的利润率百分比，但对每股收益为中性影响 [8][17][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **经营环境**：客户需求继续逐步改善，并在更多终端市场扩大，但公司仍在不确定的环境中采取审慎态度平衡这一势头 [16] - **成本管理**：公司在受关税、内存需求和燃料影响的领域良好地管理了成本上涨 [5] - **通胀与成本压力**：进入下半年，预计通胀成本将上升，主要涉及关键组件、内存、运输和一般供应商通胀，内存成本在第二财季持续上涨，预计在下半年带来数千万美元的不利影响 [26][27] - **地缘政治影响**：中东冲突暂停了部分近期客户活动，主要影响生命周期服务业务，但目前对业绩影响有限，随着客户逐步恢复运营，存在再投资潜力 [15][105] - **长期增长算法**：管理层对历史上承诺的 35% 的增量利润率目标感到满意，认为这对一家工业企业来说是一个很好的目标 [52] 其他重要信息 - **财务报告变更**：从第二财季开始，根据美国证券交易委员会要求，报告企业营业利润和企业营业利润率，该指标包含公司及其他费用，这只是列报方式的变更，对净利润、每股收益、现金流或各分部利润率无影响 [9][21] - **关税影响**：第二财季有机增长的 3 个点来自定价，其中约一半来自基础定价实现，一半来自基于关税的定价，公司继续评估和修改计划，以保持收益中性 [18] - **Clock Tower Farms 项目**：宣布了高度自动化的水培农场项目，将于今年晚些时候在密尔沃基总部开始生产 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 数据中心业务的规模和市场总量 - 公司对数据中心业务的进展感到自豪，目前其收入占比为低个位数，公司每年审查一次各垂直行业的百分比划分，以决定是否更明确地界定数据中心业务规模 [39] - 公司的数据中心业务主要来自三个方面：通过收购 CUBIC 技术获得的配电业务、用工业可编程逻辑控制器替代商用控制器的趋势、以及与大型暖通空调客户在冷水机组需求等方面的合作 [40] 问题: 生产力与现代化项目（相对于大型项目）的重点变化对罗克韦尔的影响 - 现有设施的现代化和扩建（棕地项目）所使用的产品与资本支出项目相同，但在资本项目中，生命周期服务的参与度可能更高，这抑制了该业务的增长，现代化项目涉及大量 Logix 和智能设备产品 [41] 问题: 资本支出密集型终端市场的预测上调及大型项目解锁情况 - 在某些行业（如电子商务、仓储自动化、数据中心、半导体和能源）看到了资本投资的扩大，但尚未在汽车和消费品等一些最大终端市场看到资本的大规模释放，消费品行业的良好表现更多归因于现代化项目、与中型客户的良好合作以及新产品的贡献 [48][49] 问题: 运营杠杆、定价与生产率的影响，以及核心增量利润率是否会高于长期算法 - 公司的生产力计划进展良好，组织思维不断拓宽，2026 财年指引中的增量利润率约为 50%，这很棒，但历史上公司承诺的 35% 的增量利润率对于一家工业企业来说是一个很好的目标，公司对此感到满意，如果未来要重新审视目标，会在增长算法的整体框架下进行 [51][52] 问题: 下半年企业营业利润率指引低于第二财季的原因 - 历史上公司的中期目标是总分部营业利润率达到 23.5%，换算为企业营业利润率约为 22%，第二财季略高于此，下半年面临通胀压力（特别是内存）、原材料和其他供应商通胀，以及一些额外支出，第二财季表现强劲是多种因素共同作用的结果，第四季度通常会有不利于利润率的组合变动，公司对此持审慎态度 [57][58][59][60] 问题: 近期订单是否激增，以及 Logix 平台的表现 - 公司持续监控分销商采购模式和库存水平，本财季未看到任何订单前置或提前下单的情况，Logix 本财季增长超过 20%，增长强劲，在数据中心领域看到转换，并有令人兴奋的新产品计划 [62] 问题: 订单出货比是否高于正常范围，以及客户对话是否发生变化 - 公司正常的订单出货比（订单/出货）区间在 0.95 到 1.1 之间，本财季略高于此区间，上半年在该区间内，预计全年也在该区间内，本财季订单转化良好，客户情绪仍然积极，对“美国制造”感到兴奋，但关税、地缘政治和通胀方面的不确定性仍在延迟部分市场的资本支出 [67][68] - 订单出货比区间（0.95-1.1）适用于第一至第三财季，第四财季通常低于 1，因为该季度出货量较高，全年会积累一些订单积压，在第四财季回落到更正常水平 [69] 问题: 结构性自助式利润率提升机会的现状及未来展望 - 公司从不回避销量，销量非常重要，但生产力和自助式提升方面，项目管线充满活力且不断增加，运营团队在自动化装配站、内包项目、标签成本节约等方面富有创造力，销售、营销和办公室团队也在利用人工智能等工具提升效率，对 2027 年的管线正在建设中，对未来持续的生产力机会感到兴奋 [72][73][74][75] - 公司在 2024 财年下半年、2025 和 2026 财年取得了良好成功，现在正在将生产力提升操作化，使其成为罗克韦尔运营模式的一部分，这是当前旅程中令人兴奋的部分 [76] 问题: 下半年离散行业增长预期放缓的原因 - 全年来看，离散行业预计将实现低两位数增长，其中汽车行业预计中个位数增长，半导体行业约 10% 增长，电子商务与仓储自动化约 20% 增长，离散行业预计下半年环比将实现温和增长，但同比基数变得更难 [80][81] 问题: 汽车行业在资本支出较弱的情况下表现强劲的驱动因素，以及资本支出何时可能转向 - 汽车行业的强劲表现由品牌所有者平衡其策略驱动，内燃机领域仍有大量投资，混合动力是近期焦点，公司凭借硬件产品组合、Plex（针对供应商）、Fiix（维护）和自主移动机器人等新方式获胜，汽车是自主移动机器人的最大单一垂直市场，关于资本支出更全面回升的时间，关税是重要因素，大家都在关注美墨加协定谈判 [83][84] 问题: 仓储自动化增长强劲的驱动因素及其利润率状况 - 电子商务与仓储自动化增长主要由四个部分驱动：数据中心组件、电子商务新履约中心、生产物流以及包裹处理公司，增长基础广泛，提供的产品更侧重于硬件和标准产品，如 Logix、运动控制、传感器等 [88][89] - 关于利润率状况，公司的产品是水平化的，可用于许多不同应用，因此利润率状况因产品而异，取决于具体客户和应用，总体利润率状况与其他产品相似 [90] 问题: 国际市场（欧洲、中东、非洲及亚太地区）增长是否在加速并追赶北美 - 本财季实现了良好的平衡增长，但全年仍预计北美增长最高，欧洲的增长主要得益于机械制造商的实力，亚洲的增长由中国（主要由半导体和台湾地区带动）和其他国家的系统集成商、工程公司推动，与去年相比，欧洲、中东、非洲及亚太地区本财季的同比基数较低 [92][93][94] 问题: 地缘政治紧张和能源价格上涨对流程业务的影响 - 公司对将 Sensia 的石油天然气流程自动化业务收回完全控制感到兴奋，该业务约占总收入的 10%，能源业务（包括其他形式）约占 15%，本财季表现良好，客户关注效率并对资本采取非常谨慎的态度，在上游等领域仍有很多提高效率的机会，尽管中东冲突暂停了某些项目，但预计不会对全年业绩产生重大影响 [104][105] 问题: 软件与控制业务第二财季利润率强劲的因素及是否为中期高点 - 公司对 Logix 的趋势感到自豪，中期目标利润率区间为 31%-34%，本财季表现高于该区间，销量和生产力有所帮助，Plex 等软件业务利润率高，软件 ARR 实现高个位数增长，公司希望维持该业务的高利润率水平，但对下半年持审慎态度，考虑了通胀影响和额外的研发等项目支出 [107][108][109]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额超出预期，报告销售额同比增长12%，其中3个百分点增长来自有利的汇率影响，有机销售额同比增长9% [4] [6] [18] - 第二季度企业营业利润率为22.5%，同比大幅提升350个基点，调整后每股收益为3.30美元，同比增长超过30% [9] [22] - 第二季度自由现金流为2.75亿美元，超出预期，比去年同期增加1.04亿美元，主要得益于强劲的税前收入 [22] - 毛利率同比扩张160个基点至50%以上，主要受销量、持续的生产力效益和有利的产品组合推动 [19] - 销售、一般及行政管理费用同比增长2%，主要由于薪酬增加；工程与开发费用同比增长约11%，与销售增长同步 [19] [20] - 公司上调2026财年全年指引：报告及有机销售额增长率范围上调至5%-9%（中点7%），企业营业利润率展望上调至21.5%，调整后每股收益中点预期约为12.80美元 [16] [17] [26] - 全年增量利润率预计将超过50%，高于最初约40%的预期 [28] - 第三季度预期：报告销售额预计环比大致持平，企业营业利润率相应持平，调整后每股收益预计环比增长约0.05美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - **智能设备业务**：有机销售额同比增长9%，其中运动控制、I/O以及安全与传感业务增长强劲，营业利润率为20.9%，同比提升320个基点 [6] [23] - **软件与控制业务**：有机销售额同比增长17%，远超预期，主要由Logix控制器在北美持续两位数增长驱动，营业利润率为34.9%，同比大幅提升480个基点 [7] [23] - **生命周期服务业务**：有机销售额同比下降1%，订单出货比为1.07，营业利润率为14.6%，与去年同期持平 [7] [8] [23] - **年度经常性收入**：同比增长超过6%，其中软件ARR实现高个位数增长，经常性服务ARR实现中个位数增长 [8] - **Sensia合资企业解散**：已于4月1日按计划完成，将降低报告收入，提高生命周期服务和罗克韦尔整体的利润率百分比，但对每股收益为中性影响 [8] [17] [25] 各个市场数据和关键指标变化 - **离散行业**：销售额同比增长中双位数，主要由汽车、电子商务与仓储自动化、半导体行业超预期增长驱动 [9] - **汽车行业**：销售额同比增长中双位数，但客户投资仍主要集中于生产力和小型现代化项目，而非大规模资本支出 [10] [48] - **电子商务与仓储自动化**：销售额同比增长超过30%，客户继续优先升级和改造现有仓库而非新建 [11] - **半导体行业**：销售额同比增长高双位数，核心半导体需求趋于稳定，AI和数据中心投资贡献加速 [11] - **数据中心业务**：销售额同比增长超过一倍，是本季度最强的终端市场之一 [11] - **混合行业**：销售额同比增长高个位数，主要由食品饮料行业强劲增长引领 [11] - **食品饮料行业**：销售额同比增长高个位数，北美和EMEA地区增长良好，客户投资于健康产品 [12] - **生命科学行业**：销售额同比低个位数增长，但环比双位数增长，北美和亚太地区有新产能项目 [13] - **过程行业**：销售额同比增长中个位数，能源、金属、纸浆与造纸、化学品均实现稳健增长 [14] - **能源行业**：销售额同比增长中个位数，超出预期，特别是在美洲地区 [14] - **区域销售**：美国有机销售额同比增长10%，公司仍预计北美是2026财年最强区域，中东冲突对生命周期服务业务有短期影响，但整体影响有限 [15] [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司技术应用于高要求的关键任务环境，例如支持NASA的Artemis II任务 [4] - 投资于云原生软件和现代开发工具，显著加快了新技术发布速度，包括在AI能力发布后数月内将其整合的能力 [6] - 通过自主移动机器人和数字服务等新产品赢得战略客户，例如斯巴鲁、ATS Automation、Agropur、Petrobras、BHP等 [6] [7] [10] [13] [14] [15] - 在汽车行业，通过Plex（面向供应商）、Fiix（维护）和自主移动机器人等新增产品赢得业务 [83] - 宣布在密尔沃基总部建设高度自动化的水培农场Clock Tower Farms，展示软件定义自动化、AI和机器人技术的新应用 [31] - 生产力计划持续进行并扩大，项目数量逐年增加，涵盖从运营到办公室职能的各个方面 [73] [74] [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求在更广泛的行业中出现改善，如电子商务、仓储自动化、数据中心、半导体和能源，但持续的贸易波动和地缘政治不确定性继续推迟汽车和消费品等行业的大型资本投资 [5] - 公司正在妥善管理受关税、内存和燃油需求影响的成本上涨，同时加速发布新技术以长期提升客户价值和市场份额 [5] - 订单出货比略高于历史平均水平，其中包括美国新建产能项目的贡献增加 [5] - 客户情绪总体积极，对“美国制造”关注度高，但关税、地缘政治和通胀方面的不确定性仍在延迟部分市场的资本支出 [68] - 预计下半年通胀成本将上升，主要涉及关键组件、内存、运输和一般供应商通胀，内存成本预计在下半年带来数千万美元的不利影响 [26] [27] - 公司已采取额外定价行动以抵消成本上涨，现预计2026财年总提价幅度为250个基点，其中150个基点来自基础提价，100个基点来自基于关税的提价 [28] - 对中东冲突的影响，公司看到一些近期客户活动暂停，但对全年业绩的实质性影响有限 [15] [105] 其他重要信息 - 从第二季度开始，根据SEC要求，报告方式变更，新增报告“企业营业利润”和“企业营业利润率”，该指标包含公司及其他费用，但仅属列报变化，对净利润、每股收益、现金流或各分部利润率无影响 [9] [21] - 公司第二季度以约4.5亿美元成本回购了120万股股票，现预计全年回购约8.5亿美元，全年平均稀释后流通股数预计约为1.121亿股 [31] - 历史订单出货比正常区间为0.95-1.1（第一季度至第三季度），第四季度通常低于1，第二季度略高于该区间，上半年处于该区间内，预计全年处于该区间 [67] [69] [70] - 2026财年资本支出目标仍为销售额的约3% [29] - 公司预计2026财年公司及其他费用约为1.1亿美元，净利息支出目标约为1.2亿美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：数据中心市场的规模及总潜在市场规模 [39] - 公司对数据中心业务的进展感到自豪，目前其收入占比为低个位数，公司每年更新各垂直行业占比，将在年底评估是否更明确地划分数据中心业务规模 [39] - 数据中心收入主要来自三个方面：通过收购Cubic获得的配电业务、用工业PLC（如Logix）替代商用控制器的趋势、以及与大型暖通空调客户在冷水机组需求等方面的合作 [40] 问题：生产力与现代化项目（相对于大型项目）的侧重对内容强度和罗克韦尔的影响 [41] - 现代化和扩建项目使用的产品与资本支出项目相同，但在资本项目中，生命周期服务的参与度可能更高，这部分抑制了该业务的增长，现代化项目包含大量Logix和智能设备 [41] 问题：资本支出密集型终端市场（如半导体、能源、化工）预测上调是否意味着大型项目解锁加速及其原因 [47] - 在某些行业（如电子商务、仓储自动化、数据中心、半导体、能源）看到了资本投资的 broadening，但汽车和消费品（包括食品饮料）等最大终端市场仍未出现资本支出的全面解锁，这些行业的良好表现更多归因于现代化项目、与中型客户的合作以及新产品的贡献 [48] [49] 问题：强劲的运营杠杆、定价与生产力如何影响增量利润率，以及核心增量利润率是否会高于长期算法 [50] - 公司的生产力节奏良好，组织思维不断拓宽以推动盈利，2026财年增量利润率指引约为50%是很好的表现，但从周期来看，公司仍对35%的长期目标感到满意，这是工业公司一个很好的目标 [51] [52] 问题：企业营业利润率指引暗示下半年将环比下降，原因是否仅为内存通胀等，产品组合影响是否逆转 [56] - 确认企业营业利润率中期目标约为22%，第二季度略高于此，下半年预计面临通胀压力（特别是内存、原材料等）以及支出增加，第二季度表现强劲是销量增长、工厂表现良好、支出受控和定价实现等多因素共同作用的结果，第四季度通常有产品组合变化（生命周期服务和工程解决方案交付增加），会对利润率产生季节性不利影响 [57] [58] [59] [60] 问题：近期订单是否激增，Logix平台表现如何 [61] - 公司未发现订单提前或前置的情况，Logix业务在当季增长超过20%，表现强劲，并计划在未来一年推出令人兴奋的新产品 [62] 问题：确认订单出货比高于正常范围及正常范围定义，客户对话是否变化，美国生产回流趋势是否启动 [66] - 订单出货比正常区间为0.95-1.1，第二季度略高于此，上半年处于该区间，预计全年处于该区间，订单在当季表现强劲，客户情绪总体积极，对“美国制造”感到兴奋，但关税等地缘政治不确定性仍在延迟部分市场的资本支出 [67] [68] - 订单出货比区间（0.95-1.1）适用于第一季度至第三季度，第四季度通常低于1，因为该季度发货量较高，全年会积累一些订单积压，在第四季度回落至更正常水平 [69] [70] 问题：结构性自助式利润率提升机会的现状及未来展望 [71] - 生产力计划充满活力且项目数量在增加，运营团队在自动化装配、内包、节约成本等方面极具创造力，销售、营销和办公室职能也在利用AI等技术提升效率，对2027年的项目管道正在建设中，对未来持续的生产力机会感到兴奋 [73] [74] [75] - 公司已将生产力提升融入运营节奏和罗克韦尔运营模式，使其成为未来流程的一部分，而不依赖个人英雄主义 [76] 问题：离散行业下半年预期，鉴于上半年强劲增长，全年指引是否意味着减速 [79] - 全年预计离散行业增长低双位数，其中汽车行业中个位数增长，半导体约10%增长，电子商务与仓储自动化约20%增长，离散行业预计下半年环比温和增长，但同比基数变得更难 [80] [81] 问题：汽车行业强劲表现（尽管资本支出疲软）的驱动因素，以及资本支出何时可能转向 [83] - 汽车行业增长由品牌商平衡其产品组合（内燃机、混合动力、电动车）驱动，公司在硬件产品组合以及Plex、Fiix、自主移动机器人等新增产品上赢得业务，自主移动机器人在汽车行业应用广泛，大规模资本支出的回升与关税及USMCA谈判进展密切相关 [83] [84] 问题：仓储自动化增长强劲是源于少数大客户重启支出还是需求 broadening，该垂直领域利润率与公司平均水平的比较 [88] - 仓储自动化增长广泛，涵盖数据中心、新电商履约中心、生产物流和包裹处理公司，提供的产品更偏向硬件和标准产品（如Logix、运动控制、传感器），利润率与其他产品相似，具体取决于产品与解决方案的混合比例 [88] [89] [90] 问题：北美以外市场（EMEA、亚太）增长是否在加速并赶上北美 [91] - 当季各地区增长平衡，但全年仍预计北美增长最高，欧洲增长主要由机械制造商推动（如德国高个位数增长，意大利低双位数增长），亚洲增长（包括中国和台湾）主要由半导体行业推动，且系统集成商和工程公司作用更大 [92] [93] - 从同比基数看，去年第二季度亚太和EMEA销售额同比下降，北美持平，因此今年在这些地区的同比基数较低 [94] 问题：地缘政治紧张和能源价格上涨对过程业务（特别是石油天然气）的近期和长期影响 [104] - 从Sensia收回的石油天然气过程自动化业务约占公司总收入的10%，能源（包括其他形式）约占15%，当季表现良好，客户关注效率并对资本采取谨慎态度，上游领域仍有通过过程控制、电力控制、数字化等方式提升效率的机会，中东冲突暂停了某些项目，但预计对全年业绩无实质性影响 [104] [105] 问题：软件与控制业务第二季度利润率接近35%的驱动因素，这是否为高点以及中期利润率展望 [106] - Logix业务趋势良好，公司中期目标利润率为31%-34%，当季表现超出该范围，销量和生产力均有帮助，Plex等软件业务利润率很高，公司希望维持该业务的高利润率水平，但下半年需考虑通胀影响和增加的工程开发等支出 [107] [109]

Rockwell Automation (NYSE:ROK) Q2 2026 Earnings call May 05, 2026 08:30 AM ET Speaker8Thank you for holding and welcome to Rockwell Automation's quarterly conference call. I need to remind everyone that today's conference call is being recorded. Later in the call, we will open up the lines for questions. If you have a question at that time, please press star one. At this time, I would like to turn the call over to Aijana Zellner, Head of Investor Relations and Market Strategy. Ms. Zellner, please go ahead.S ...