核心业绩表现 - 2025年第二季度总收入达6 55亿美元 同比增长14 5% 超出市场预期的6 47亿美元 [3][8] - GAAP净利润200万美元(每股1美分) 同比扭亏(上年同期亏损1700万美元) 非GAAP每股收益40美分 低于预期4美分 [2][8] - 调整后EBITDA达1 55亿美元 同比增长15 7% 主要受益于收入增长和成本控制 [5][8] 分业务收入 - 住宅业务收入4 34亿美元 同比增长6% 主要受Premier Agent和Zillow Showcase等软件产品驱动 [3] - 租赁业务收入1 59亿美元 同比大增36% 其中多户住宅收入增长56%成为主要驱动力 [4][8] - 抵押贷款业务收入4800万美元 同比增长41% 购房贷款发起量激增48% [4] 运营指标 - 季度毛利率提升至74 7%(上年同期77 3%) 毛利润4 89亿美元 [5] - 运营支出增至5亿美元 主要因技术投入和业务扩张 [5] - 截至2025年6月底 现金及等价物5 87亿美元 上半年经营性现金流1 91亿美元(上年同期1 35亿美元) [6] 用户与技术优势 - Zillow生态系统月活用户达2 43亿 技术产品如AI驱动的Zillow Showcase和实时看房功能获得市场认可 [1] 业绩展望 - 2025年第三季度收入指引6 63-6 73亿美元 调整后EBITDA预期1 5-1 6亿美元 [9] - 预计抵押贷款收入增长20% 租赁收入增速超40% 住宅业务中个位数增长 [9] - 全年收入增速指引为低至中双位数 调整后EBITDA利润率持续扩张 [10]

公司业绩 - 2025年第一季度营收5 98亿美元 同比增长13% 超出市场预期的5 89亿美元 住宅和租赁业务增长推动收入上升 [1][4] - GAAP净利润800万美元(每股3美分) 扭转去年同期亏损2300万美元(每股亏损10美分)的局面 非GAAP净利润1 05亿美元(每股41美分) 同比增长13% 但低于市场预期2美分 [3] - 调整后EBITDA达1 53亿美元 较去年同期1 25亿美元增长22% 主要受益于收入增长和成本控制 [6] 业务表现 - 住宅业务收入4 17亿美元 同比增长6% 主要驱动力为Premier Agent服务 Zillow Showcase和新建筑业务 [4] - 抵押贷款业务收入4100万美元 同比增长32% 主要由于购房贷款发起量激增32% [5] - 租赁业务收入1 29亿美元 同比增长33% 其中多户住宅收入同比大增47% [5] 财务状况 - 季度毛利率4 59亿美元 较去年同期4 06亿美元增长13% 各业务板块均实现健康增长 [6] - 运营支出4 68亿美元 较去年同期4 51亿美元有所上升 [6] - 经营活动现金流1 04亿美元 同比增长30% 截至2025年3月底现金及等价物达9 14亿美元 [7] 技术优势 - 公司生态系统月活用户达2 27亿 技术产品如Zillow Showcase(含AI功能) 实时看房和新建筑市场平台获得广泛认可 [2] 业绩展望 - 2025年第二季度营收指引6 35-6 5亿美元 调整后EBITDA预期1 4-1 55亿美元 [8] - 抵押贷款业务收入预计同比增长30% 住宅业务中个位数增长 租赁业务预计增长35% [8] - 2025全年收入预计增长10-15% 调整后EBITDA利润率持续扩张 GAAP净利润预计为正 [9] 行业比较 - InterDigital拥有超过3 3万项专利 2024年全球新专利申请超5000项 过去四季度的盈利超出预期160% [11] - T-Mobile利用2 5GHz频谱部署5G网络 穿透性强于毫米波频谱 在覆盖范围和速度上较AT&T和Verizon具有竞争优势 [12] - Juniper Networks抓住400G数据中心交换机机遇 推出AI驱动的企业网络解决方案 上季度盈利超预期4 88% [13][14]

财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益为41美分 低于市场预期的43美分 但同比增长13.9% [1] - 总营收5.98亿美元 超出市场预期的5.886亿美元 同比增长13% [2] - 调整后EBITDA利润率提升200个基点至26% 达1.53亿美元 [3] - 现金及投资余额从上一季度的19亿美元降至16亿美元 [5] 业务细分 - 房屋销售业务收入4.58亿美元 同比增长8% 其中住宅业务收入4.17亿美元增长6.1% 抵押贷款业务收入4100万美元增长32.3% [2] - 租赁业务收入1.29亿美元 同比增长33% 其中多户住宅租赁收入增长47% [3] - 在线流量方面 移动应用和网站月均独立用户数2.27亿 同比增长5% 访问量24亿次增长2% [3] 成本与支出 - 销售和营销费用1.98亿美元 同比增长19.3% 主要由于人员和广告投入增加 [4] - 营收成本1.39亿美元 同比增长13% 主要源于网站开发摊销和新产品发布 [4] 业绩展望 - 预计第二季度总营收6.35-6.5亿美元 调整后EBITDA 1.4-1.55亿美元 [6] - 房屋销售业务收入预计中个位数增长 抵押贷款收入增长近30% 租赁业务收入增长超35% [7] - 全年预计营收中双位数增长 租赁业务收入增长约40% [8] 行业动态 - CBRE集团第一季度核心每股收益86美分 超预期的81美分 同比增长10.3% 净营收增长17% [11] - Iron Mountain第一季度调整后运营资金每股1.17美元 超预期的1.16美元 同比增长6.4% [12]