文章核心观点 - 下游品牌进入新一轮产品生命周期，带动中游供应链预期改善，推荐前瞻布局海外基地、产能爬坡将在2026年贡献盈利弹性的公司 [1] 新兴品牌销售表现 - Owala品牌在北美亚马逊线上销售表现强劲，2025年11月至2026年1月销售量同比分别增长+147%、+321%、+449% [1] - Owala的销售放量对冲了Stanley品牌线上销售下滑的压力，2025年10月至2026年1月，Owala与Stanley品牌线上销售合计同比分别增长+27%、+30%、+57%、+23% [1] - 自2024年下半年以来，Owala品牌销售逐步上行 [1] 新兴品牌成功因素 - 产品设计差异化：爆款系列FreeSip采用双饮口设计，支持宽口和细口喝水 [1] - 价格定位下沉：产品价格带以30美元为主，相对更下沉 [1] - 营销策略亲民：重点合作小型KOL/网红，主打社区及亲民属性，走接地气的差异化营销路径 [1] - 品牌有望复刻Stanley的成功路径 [1]