文章核心观点 - 磷化铟作为第二代III-V族化合物半导体材料，在AI时代因高速计算和光通信需求增长而重新受到关注，行业正经历产能扩张和技术突破 [2][5][7] 半导体材料技术演进 - 第三代半导体（氮化镓和碳化硅）在新能源汽车和消费电子中发挥重要作用，并被英伟达下一代800V HVDC架构采用 [2] - 磷化铟过去被视为过渡技术，但因其饱和电子漂移速度高和发光损耗低的特性，高度符合AI高速计算需求，现成为光芯片上游关键原料 [2][7] - 光芯片以光子为载体，通过光波导和调制器等组件实现高速信息处理，核心材料体系以硅基和磷化铟协同为主 [7] 行业需求与市场前景 - 光通信在AI数据中心数据传输中使用规模扩大，推动磷化铟衬底需求增长 [6] - 全球磷化铟衬底市场规模预计从2019年0.89亿美元增至2026年2.02亿美元，复合增长率12.42% [8] - 中国是全球最大磷化铟供应国，占比约60%，主要生产商包括日本住友电工、美国AXT（市占率60-70%）和法国II-VI [8] 企业动态与产能扩张 - Lumentum在2025年第二季度创下EML出货收入新高，并开始向超大规模客户部署200G通道速率EML激光器，正大力投资磷化铟制造产能以满足预期激增需求 [2][3] - 日本JX金属投资15亿日元（约0.73亿元人民币）将磷化铟衬底产能提高20%，并考虑进一步投资 [5][6] - 九峰山实验室开发出6英寸磷化铟基探测器和激光器外延生长工艺，关键性能指标达国际领先水平，实现从装备到材料的国产化协同应用 [9] A股相关公司布局 - 云南锗业：控股子公司鑫耀公司已量产2-4英寸磷化铟晶片，正在研发更大尺寸产品但量产存在不确定性 [10] - 铖昌科技：参股公司华芯科技的磷化铟产品实现量产并持续供货 [10] - 三安光电：具备量产6英寸磷化铟光芯片工艺能力，外延生长和芯片制造技术国内领先 [10] - 锡业股份：参股公司云南锡铟实验室开展高纯磷和铟研发，为磷化铟等高端半导体材料提供核心原料保障 [10]