财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收52亿美元同比增长2% [18] - 营业利润6.28亿美元 [9] - 每股收益2.12美元同比增长34% [19] - 经营现金流5.1亿美元 [9] - 全年营收指引201.5亿美元中点值 [26] - 全年调整后EBITDA预计31.9亿美元 [27] - 全年调整后每股收益指引7.3-7.6美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 高级安全与用户体验(ASUX) - 营收15亿美元同比下降3% [21] - 主动安全业务增长6% [22] - 新业务订单18亿美元 [10] - 营业利润率扩张90个基点 [22] 工程组件(ECG) - 营收17亿美元同比增长5% [22] - 中国本土OEM增长超30% [22] - 新业务订单24亿美元 [10] - 营业利润率收缩160个基点 [23] 电气分配系统(EDS) - 营收22亿美元同比增长5% [23] - 商用车收入增长17% [23] - 新业务订单12亿美元 [10] - 营业利润率扩张70个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收增长3% [20] - 欧洲市场营收下降1% [20] - 中国市场营收下降1% [20] - 预计全年中国市场营收下降2% [25] - 第三季度北美营收预计增长9% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化成本结构和运营效率 [6] - 电气化、自动化和数字化是核心战略方向 [6] - 获得大众集团弹性供应链奖项 [7] - EDS业务分拆按计划进行 [8] - 在非汽车领域获得多项订单 [13][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对下半年消费需求持谨慎态度 [16] - 贸易和监管政策带来不确定性 [16] - 中国市场需求动态变化 [101] - 铜关税影响可控 [104] - 北美市场可能面临生产前移影响 [96] 其他重要信息 - 完成加速股票回购计划 [18] - 净杠杆率降至2倍 [24] - 资本支出预计占营收4% [28] - 全年税率预计17.5% [28] - 墨西哥比索汇率带来120个基点利润率压力 [19] 问答环节所有提问和回答 生产能见度问题 - 公司获得2-4周EDI生产计划 [36] - 对下半年采取保守预测 [38] 排放标准变化影响 - EV增长放缓被大型ICE车辆内容增长抵消 [40][41] 订单目标可达性 - 对全年310亿美元订单目标有信心 [44] - 订单确认周期延长 [45] 非汽车业务发展 - 工业领域将成为增长最快市场 [49] - 下半年非汽车业务预计两位数增长 [48] 中国业务进展 - 中国订单85%来自本土OEM [108] - 项目周期缩短至6-9个月 [72] - 部分平台产量下滑影响业绩 [73] 资本分配计划 - EDS分拆后优先降低杠杆 [60] - 并购聚焦非汽车领域资产 [61] ECG利润率展望 - 汇率和商品价格是主要压力 [80] - 全年EBITDA利润率预计22% [83] 北美贸易政策 - 95%墨西哥产品符合USMCA [91] - 潜在关税影响有限 [92] ADAS业务趋势 - OEM更倾向外包解决方案 [115] - 开放架构平台需求增加 [116]