宏观经济与货币政策背景 - 美联储在2025年1月政策会议上不太可能降息 因其在最近一次会议上仅暗示了一次降息[1] - 2025年高通胀对美联储放松货币政策构成主要挑战 同时劳动力市场萎缩引发对经济走弱的担忧[2] - 最新数据显示 11月通胀压力缓解 同时劳动力市场保持稳定[2] - 11月消费者价格指数环比上涨0.2% 低于市场预期的0.3% 同比上涨2.7% 低于分析师预测的3.1%[4] - 11月核心CPI环比上涨0.2% 同比上涨2.6% 分别低于市场预期的0.3%和2.8%[5] - 食品价格同比上涨2.6% 占指数权重三分之一的住房成本上涨3% 但过去几个月已大幅缓解[6] - 美联储在去年降息三次共75个基点 并暗示今年仅降息一次 但其对通胀在2026年底放缓至2.4%及经济增长加速至2.3%有信心[7] - 最新的就业报告显示劳动力市场增长放缓但保持稳定 投资者希望通胀缓解可能促使美联储在今年进行两次或更多次降息[7][10] 推荐消费 discretionary 股票 - 基于通胀缓解和劳动力市场稳定的背景 推荐四只消费 discretionary 股票：Amer Sports Inc (AS) Cimpress plc (CMPR) Planet Fitness Inc (PLNT) 和 Airbnb Inc (ABNB)[2] - 这些股票在过去60天内盈利预测被上调 均具有Zacks Rank 2 (买入)评级 有望获得稳健回报[3][10] Amer Sports Inc (AS) 分析 - 公司是一组标志性体育和户外品牌组合 包括Arc'teryx Salomon Wilson Peak Performance和Atomic 产品涵盖服装 鞋类 设备和配件[8] - 公司当前财年预期盈利增长率为97.9%[8] - 过去60天内 当前财年的Zacks共识盈利预期上调了10.7%[8] - 公司目前具有Zacks Rank 1 (强力买入)评级[8] Cimpress plc (CMPR) 分析 - 公司是一家面向小型企业和消费者的在线高质量平面设计服务和定制印刷产品供应商 产品包括名片 宣传册 网站 电子商务平台 日历 地址标签 记事本和标牌等[11] - 公司当前财年预期盈利增长率超过100%[11] - 过去60天内 当前财年的Zacks共识盈利预期上调了8.3%[11] - 公司目前具有Zacks Rank 2 (买入)评级[11] Planet Fitness Inc (PLNT) 分析 - 公司是美国领先的健身中心特许经营商和运营商 截至2025年6月30日 在美国50个州 哥伦比亚特区 波多黎各 加拿大 巴拿马 墨西哥 澳大利亚和西班牙拥有约2080万会员和2762家俱乐部[12] - 公司当前财年预期盈利增长率为16.2%[13] - 过去60天内 当前财年的Zacks共识盈利预期上调了0.7%[13] - 公司目前具有Zacks Rank 2 (买入)评级[13] Airbnb Inc (ABNB) 分析 - 公司是独特住宿和体验的领先平台 提供连接房东和房客的在线或移动设备市场以预订空间和体验[14] - 公司当前财年预期盈利增长率为1.2%[14] - 过去60天内 当前财年的Zacks共识盈利预期上调了0.2%[14] - 公司目前具有Zacks Rank 2 (买入)评级[14]