文章核心观点 - 文章反驳了“五月卖出然后离场”的季节性交易策略 认为长期投资更为明智 并指出当前市场存在买入机会 特别推荐了两只成长股进行长期投资 [1][2] - 文章重点推荐了亚马逊作为当前值得买入的股票 认为其云计算和电子商务业务动力强劲 增长前景广阔 且估值具有吸引力 [3] 亚马逊业务表现与增长动力 - **电子商务业务运营杠杆强劲**：受益于在机器人技术和人工智能领域的领先地位带来的效率提升 2026年第一季度北美地区运营利润在销售额仅增长12%的情况下大幅增长43% [4] - **广告业务增长迅猛**：广告业务收入攀升了24% 显示出强劲的发展势头 [4] - **物流网络拓展新机遇**：公司计划向电子商务网站以外的渠道开放其物流网络 包括高利润的企业对企业运输 这构成了一个巨大的增长机会 [4] 亚马逊云计算业务表现 - **AWS收入增长加速**：作为公司最盈利的部门 AWS在2026年第一季度收入增长达到28% 为近四年来的最高增长水平 [5] - **积极投资基础设施**：公司正积极投资数据中心基础设施以增加容量 旨在抓住面前的巨大市场机遇 [5] - **合作伙伴关系与投资推动增长**：与Anthropic和OpenAI的交易已就位 加上大量的投资支出 预计增长将在全年持续加速 [5] 亚马逊自研芯片业务 - **自研芯片业务规模可观**：公司近期透露 其自研芯片业务是一项年化收入达200亿美元的业务 若包括内部使用 规模约为500亿美元 [6] - **产品获得市场认可**：公司的Trainium AI加速器为专门服务于Anthropic的大型数据中心提供算力 而Meta Platforms近期也达成协议 将采用亚马逊的Graviton中央处理器来支持其智能体AI项目 [6] - **芯片业务带来成本优势**：公司的内部芯片业务不仅是收入驱动力 还帮助其获得了成本优势 [6] 亚马逊估值分析 - **估值具有吸引力**：基于前瞻市盈率 亚马逊股票的估值仅为31.5倍 无论从历史角度还是与实体零售同行沃尔玛和好市多超过40倍的市盈率相比 都显得便宜 [3]