首次公开募股 - 发售2,250,000股普通股，发行价预计4.50 - 5.00美元/股[10][15][100] - 潜在转售股东将转售1,884,337股普通股[10][15] - 发行完成后已发行和流通股本为13,500,000股普通股[19][100][101][178] - 假设发行价4.50美元，无超额配售初始公开发行总价10,125,000美元，有超额配售为11,643,750美元[21] - 承销折扣为发行总收益7.0%，另有1.5%非可报销费用津贴给承销商[22] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多337,000股普通股用于超额配售[24] - 无超额配售公司发行前收益9,416,250美元，有超额配售为10,828,688美元[21] - 申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码“FBGL”[16] 股权结构 - 上市前，Master Stride Limited、Kelvin Ang和Fame Hall Limited分别持股4.9%、90.4%和4.7%[91] - 发行完成后，控股股东Kelvin Ang将持股约69.4%，代表约69.4%总投票权[19][93][141] 业绩数据 - 2024年上半年收入833.3053万新元（616.646万美元），净利润2.4664万新元（1.8252万美元）[104] - 截至2024年6月30日，现金460.4336万新元（340.7209万美元），营运赤字21.3365万新元（15.7888万美元）[105] 客户情况 - 前两大客户2022年贡献41%和12%收入，2023年为32%和15%，2024年上半年为25%、19%、18%和13%[110] 风险因素 - 依赖建筑行业，行业低迷影响业务[108] - 贸易应收账款有违约或收款延迟风险，客户通常扣留5%或10%作为保留金[111][113] - 约3/4劳动力由外国员工组成，面临招聘限制等风险[119] - 2022和2023年合并财务报表审计发现三个重大缺陷[137] - 建筑行业竞争激烈，可能无法有效竞争[135] - 目前未受通胀、俄乌及中东冲突影响，未来无法保证[158][162] - 项目前期可能出现负经营现金流，面临新币汇率波动风险[146] - 需按客户要求安排履约保证金或银行保函，违约影响流动性等[147] - 可能面临诉讼等纠纷，影响业务和财务[149] - 员工工作有受伤风险，诉讼费用等大影响财务业绩[151] - 未来计划受资金等因素影响，合营和战略联盟有风险[152] - 保险可能不足以覆盖损失，保费可能增加，续保不确定[153] - 业务受宏观经济等因素影响，通胀上升影响财务业绩[155] - 普通股可能无法维持在纳斯达克上市，交易市场可能无法建立或持续[165][166][167][168] - 预计可预见未来不宣布分红，投资回报依赖股价上涨[181] - 证券分析师行为、大量普通股出售、卖空行为影响股价[175][176][179] - 修订后公司章程反收购条款阻碍第三方收购，影响股东权利[183] - 若被归类为被动外国投资公司，美国纳税人有不利所得税后果[185][186] 公司背景 - 2022年3月10日在开曼群岛注册成立[87] - 主要运营公司前身1996年3月9日在新加坡成立[71] - 2022年8月2日完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元普通股[38] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权权益[39] - 2022年8月2日起FBS Global Limited成为主要运营子公司最终控股公司[71] - FBS SG自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司[72] - 公司在新加坡是超20年室内设计和建造专家[73] 公司策略 - 业务增长策略是为新加坡客户提供绿色可持续建筑解决方案[81] - 有三个战略优先事项，包括利用关键增长向量等[83] 其他 - 2022年12月31日新加坡元兑美元汇率1:0.75，2023年12月31日为1:0.74[40] - 截至2024年11月21日，CR06工作头类别中有超44个L6级和84个L5级承包商[135] - 截至2024年11月21日，有超2413个承包商在所有CR06工作头下注册[135] - 若购买本次发行股票，每股将立即遭受3.59美元大幅摊薄，2024年3月31日调整后每股有形净资产账面价值0.91美元，假设公开发行价4.50美元[182] - 公司是新兴成长公司，可享受减少报告等要求豁免[94][95][200] - 公司作为外国私人发行人，审计委员会不受纳斯达克额外公司治理要求约束[193] - 公司根据开曼群岛法律注册成立，股东在美国法院保护自身权利能力可能受限[194] - 开曼群岛豁免公司股东无一般权利检查公司记录或获取股东名单[195] - 公司目前不计划依赖母国惯例，未来若依赖股东可能获较少保护[196] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东某些判决可能无法执行[199] - 公司至少75%年度总收入为被动收入，或应税年度内产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产平均占比至少50%[191] - 上市公司实施某些股权补偿计划等交易，涉及出售20%或以上普通股且价格低于账面价值或市值，需寻求股东批准[192]

业绩数据 - 2023年营收为2181.0317万新元（约1613.9634万美元），净利润为4685新元（约3467美元）[106] - 截至2023年12月31日，现金及受限现金为448.2359万新元（约331.6946万美元）[107] - 2022年和2023年，前两大客户分别贡献41%、12%和32%、15%的收入[112] 首次公开发行 - 公司将进行首次公开发行2,250,000股普通股，发行价预计在每股4.50 - 5.00美元[10][12] - 转售招股说明书股东将在首次公开发行结束后，最多转售1,884,337股普通股[10][12] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将为13,500,000股普通股[16] - 假设发行价为每股4.50美元，无超额配售时总收益为10,125,000美元，有超额配售时为11,643,750美元[18] - 承销折扣为每股0.32美元，无超额配售时为708,750美元，有超额配售时为815,063美元[18] - 公司在扣除费用前，无超额配售时收益为9,416,250美元，有超额配售时为10,828,688美元[18] - 公司授予承销商45天的期权，可额外购买最多337,000股普通股，占公司发售股份的15%[21] 股权结构 - 控股股东Kelvin Ang将持有约69.4%的已发行和流通普通股，代表约69.4%的总投票权[16] - 上市前，Master Stride Limited、Kelvin Ang和Fame Hall Limited分别持有公司4.9%、90.4%和4.7%的股份[92] 公司背景 - 公司于2022年3月10日在开曼群岛注册成立[89] - 2022年8月2日公司完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元的普通股[34] - 公司主要运营公司的前身于1996年3月9日在新加坡成立[71] - 2022年8月2日起，开曼群岛的FBS Global Limited成为公司运营子公司FBS SG的最终控股公司[71] 业务情况 - FBS SG自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司，提供建筑和工程服务[72] - 公司是新加坡有超20年经验的室内设计和建造专家，提供多项建筑服务[73] - 公司承诺生产可持续和环保的建筑解决方案[74] - 公司使用新技术设备减少脚手架使用，用砂光机替代手动打磨[75] - 公司与制造商和供应商合作开发新材料[76] - 公司致力于可持续业务，完成多个土木和基础设施项目，拓展绿色建材业务[77] - 公司在室内设计和装修领域有超20年经验，曾参与多个知名项目[80] 业务策略 - 公司业务增长策略是为新加坡建筑项目提供绿色可持续建筑解决方案[82] - 公司有三个战略重点，包括利用关键增长向量、在高增长地区和垂直领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[84] 风险因素 - 公司面临依赖建筑行业、主要客户、贸易应收账款回收等风险[87] - 公司普通股可能面临交易市场不稳定、价格波动大等风险[93] - 公司在财务报告内部控制方面存在三个重大缺陷，包括缺乏足够专业人员、正式内部控制政策程序和正式IT流程程序[141] - 项目执行存在风险，如人力、材料或设备短缺等，会影响账单、收入、成本和现金流，还可能需支付违约金[127] - 公司依赖供应商和分包商，若其无法按要求提供材料和服务，公司业务、财务表现和状况将受不利影响[130] - 公司业务受外国工人相关政策影响，如MYE配额、依赖率上限和外国工人征费增加等[126] - 工作质量不佳可能导致返工、索赔和声誉受损，影响公司业务、声誉、前景和财务表现[135] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能面临罚款、补救措施，影响业务和财务表现[147] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[150] - 公司需为合同安排履约保证金或银行保函，违约会影响流动性和财务状况[151] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷，会对业务和财务产生不利影响[154] - 员工工伤索赔可能导致高额费用，影响公司财务表现[156] - 公司未来计划和战略实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[157] - 公司保险覆盖可能不足，保费可能增加，影响业务和财务[158] - 公司受宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀可能增加成本，影响财务表现[161] - 公司面临知识产权侵权风险，可能影响声誉和财务绩效[165] - 地缘政治冲突可能增加公司成本、扰乱供应链，影响业务和财务[168] - 发行后公司普通股可能无活跃交易市场，股价或大幅波动，投资者可能面临重大损失[171] - 公司普通股可能无法维持在纳斯达克上市，若被摘牌可能面临诸多不利后果[172][173][174] - 首次公开发行价格可能无法反映交易市场价格，股价可能大幅波动[175] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能面临不利的美国联邦所得税后果[189][190] 公司治理 - 公司作为“受控公司”，符合纳斯达克股票市场规则的某些豁免条件[95] - 公司是新兴成长公司和外国私人发行人，可享受某些减少报告要求的待遇[93] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定报告豁免[96] - 公司将保持新兴成长公司身份，直至满足特定条件，如年收入达12.35亿美元等[97] - 美国上市公司需多数董事会成员为独立董事，公司豁免此纳斯达克规定[196] - 美国上市公司实施某些股权补偿计划和普通股摊薄发行等交易（非公开发行且涉及以低于股票账面价值或市值较高者出售20%或以上普通股）需股东批准，公司豁免此纳斯达克规定[196] - 公司作为外国私人发行人可遵循母国惯例，审计委员会不受纳斯达克对美国上市公司额外公司治理要求约束[197] - 公司打算在注册声明生效后设立完全独立的审计委员会，满足《交易法》10A - 3规则及有三名“独立”审计委员会成员的更严格要求[197] - 公司根据开曼群岛法律注册成立，股东通过美国法院保护权利的能力可能受限[198] - 开曼群岛豁免公司股东一般无权检查公司记录（章程和组织章程细则除外）或获取股东名单副本[199] - 公司董事无需按章程和组织章程细则向股东提供公司记录供检查[199] - 若公司未来选择遵循母国公司治理惯例，股东可能获得的保护少于美国国内发行人规则和条例下的保护[200]

发行相关 - 公司拟公开发行187.5万股普通股，初始发行价预计在每股4.00 - 5.00美元[11][16] - 转售股东将在首次公开募股结束后，最多转售188.4337万股普通股[11][16] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将为1312.5万股普通股[20] - 假设发行价为每股4.00美元，总收益为750万美元，承销折扣为56.25万美元，公司所得收益为693.75万美元[22] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益7.5%的折扣[23] - 公司授予承销商45天的选择权，可额外购买最多相当于公司发售股份数量15%的普通股以覆盖超额配售[25] 公司背景 - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡子公司开展业务[19] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[18] - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码为“FBGL”[17] - 公司前身于1996年3月9日在新加坡成立，2022年8月2日FBS Global Limited成为最终控股公司[69] 业绩数据 - 2023年上半年收入为637.1868万美元，净亏损39.6074万美元[102] - 截至2023年6月30日，现金及受限现金为187.8506万美元，营运资金为95.372万美元[103] - 2022年和2023年上半年，公司前两大客户分别贡献41%、12%和58%、25%的收入[108] 业务情况 - FBS SG从1996年起发展成为提供全套建筑和工程服务的综合工程公司[70] - 公司在新加坡是有超20年经验的室内设计和建造专家[71] - 公司承诺生产可持续和环保的建筑解决方案[72] - 公司使用新技术设备，与制造商和供应商合作开发新材料[73] - 公司有完成众多民用和基础设施项目的记录，拓展绿色建筑材料销售等领域[74] - 自2007年起，公司在项目中使用更环保材料，计划在可持续建筑材料和实践方面领先[76] - 公司在室内设计和装修领域有超20年的业绩记录，参与过众多知名项目[77] - 公司管理层和项目团队的每位高管在行业内有超20年经验[78] 战略规划 - 公司业务增长战略是通过提供环保服务和产品等为新加坡建筑项目提供绿色可持续建筑解决方案[79] - 公司有三个战略重点，包括利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[81] 风险因素 - 公司依赖建筑行业、主要客户和外国工人等[83] - 公司普通股可能面临无活跃交易市场、价格波动大等风险[88] - 公司将因普通股在纳斯达克上市而增加成本并投入大量管理时间[88] - 公司贸易应收账款存在违约或收款延迟风险，部分合同价值会被客户作为保留金扣留（通常为5%或10%）[109][111] - 约70%的员工为外国员工[117] - 现有工作头等级将于2025年7月1日到期[115] - 公司在2021年12月31日和2022年12月31日合并财务报表审计中，发现财务报告内部控制存在三个重大缺陷[135] - 公司运营在高度竞争的行业，可能无法有效竞争[133][134] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能导致罚款或影响业务[142] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率可能波动，可能出现负经营现金流[145] - 公司需为项目安排履约保函或银行保函，违约可能影响流动性和财务状况[146] - 公司可能面临与客户、供应商等的诉讼和纠纷，会影响业务和财务状况[148] - 员工工伤索赔可能影响公司财务表现，普通法索赔金额通常高于WICA[150] - 公司未来计划实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[151] - 公司保险可能不足以覆盖所有损失，保费可能增加[152] - 2023年全球通胀上升可能延续至2024年，虽未受通胀压力影响，但未来不确定[157] - 俄乌冲突和中东冲突目前未影响公司，但冲突延长可能影响全球经济和公司运营[161] - 公司财务状况和经营业绩可能受全球疫情复发不利影响，若病例增加、实施新的封锁或出现类似全球健康威胁，将对业务产生重大不利影响[162] - 招股书中部分市场机会数据、预测等来自第三方，未经公司独立验证，即使市场达到预测增长，公司业务也可能无法同步增长[163] - 公司股价波动可能受市场和行业因素、自身经营因素影响，如营收、盈利和现金流波动，关键人员变动等[172][176] - 若证券分析师不发布公司研究报告或下调评级，可能导致公司股价和交易量下降[174] - 大量出售公司普通股，包括转售招股书中同时注册转售的股份，可能对股价产生不利影响，并损害公司未来股权融资能力[175] - 若被认定为被动外国投资公司，持有公司证券的美国纳税人可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求[184][185] 股权结构 - 控股股东Kelvin Ang将持有约71.4%的已发行和流通普通股，代表约71.4%的总投票权[20] - 发行完成后，控股股东Kelvin Ang将持有9365663股普通股，占比约71.4%[91] - 截至2023年6月30日，控股股东Kelvin Ang持有公司90.4%的已发行普通股，预计发行后将持有超71.4%[139] - 控股股东Kelvin Ang目前持有公司90.4%已发行和流通的普通股，通过转售招股说明书中的发售出售800,000股，若全部出售，发售完成后仍将持有约71.4%[187] 其他 - 公司预计将通过存托信托公司于2024年交付普通股并完成付款结算[99] - 若投资者按假设的每股4美元的公开发行价购买本次发行股份，将立即遭受每股3.3美元的重大摊薄，因截至2023年6月30日经调整后每股有形净资产仅为0.7美元[181] - 公司目前打算保留所有可用资金和本次发行后的未来收益用于业务发展，预计在可预见的未来不会宣布现金股息[180] - 美国纳斯达克规定，除公开发行外，涉及以低于股票账面价值或市值中较高者出售20%或以上普通股的交易需寻求股东批准，公司作为外国私人发行人可遵循母国惯例豁免此规定[191] - 公司审计委员会需遵守《交易法》第10A - 3条规定，注册声明生效后将设立完全独立的审计委员会，并满足有三名“独立”审计委员会成员的更严格要求[192] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东根据开曼群岛法律一般无权检查公司记录（章程除外）或获取股东名单副本[194] - 公司作为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的豁免，包括在作为新兴成长公司期间无需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条的审计师鉴证要求[199] - 新兴成长公司在私人公司需遵守新的或修订的财务会计准则之前无需遵守，公司已选择利用这一延长的过渡期[200]

首次公开募股 - 发售1,875,000股普通股，预计发行价每股4.00 - 5.00美元[10][15][98] - 转售招股说明书股东出售1,884,337股普通股，公司不收取转售收益[10][15] - 发行完成后已发行和流通股本包括13,125,000股普通股[19][98][177] - 控股股东Kelvin Ang将持有约71.4%已发行和流通普通股及总投票权[19][91][139] - 承销商折扣为发行总收益的7.5%，另有1.0%非可报销费用津贴[22] - 假设发行价每股4.00美元，承销折扣562,500美元，公司发行前收益6,937,500美元[21] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买最多15%普通股覆盖超额配售[24] 业绩数据 - 2023年上半年收入637.1868万美元，净亏损39.6074万美元[102] - 2022年全年收入1261.8126万美元，净利润5.1471万美元[102] - 截至2023年6月30日，现金及受限现金187.8506万美元，营运资金95.372万美元[103] - 2022年和2023年上半年，前两大客户分别贡献41%、12%和58%、25%的收入[108] 公司概况 - 公司为开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡子公司开展业务[18] - 已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码“FBGL”[16] - 是“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，符合减少公开公司报告要求[17][92] - 主要运营公司前身于1996年3月9日在新加坡成立[69] - 自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司[70] 未来展望与策略 - 业务增长策略是提供绿色可持续建筑解决方案[79] - 有三个战略优先事项：利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[81] 风险因素 - 投资普通股涉及业务和行业、证券和发行等多种风险[82][83][88] - 依赖新加坡及其他运营国家建筑行业，行业低迷影响业务[106] - 约70%员工为外国雇员，外国劳工供应等问题影响运营和财务表现[117] - 工作头等级2025年7月1日到期，无法保证维持或续签注册和许可证[115] - 客户付款、项目执行、依赖供应商和分包商、工作质量等影响业务和财务状况[112][125][129] - 所处行业竞争激烈，影响获取合同能力[133] - 运营需遵守新加坡法律法规，未遵守有不利影响[142] - 项目早期可能出现负运营现金流，需安排履约保证金或银行保函[145][146] - 可能面临诉讼和纠纷，法律费用影响业务和财务[148] - 员工工作风险、保险不足、受宏观经济等因素影响[150][152][154] - 面临知识产权风险，影响声誉和财务表现[158] - 全球疫情复发影响财务状况和经营业绩[162] - 普通股交易市场和价格可能不稳定，可能被摘牌[164][165][166][167][172] - 卷入证券集体诉讼、分析师评级、大量普通股出售等影响市场价格和交易量[173][174][175] - 预计可预见未来不宣派股息[180] - 公司可能被认定为被动外国投资公司（PFIC）[190] 其他信息 - 2022年8月2日完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元普通股[37] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权[38] - 2022年12月31日新加坡元兑美元汇率1:0.75，2023年6月30日为1:0.74[39] - 2022年8月2日起FBS Global Limited成为FBS SG最终控股公司[69] - 公司在美国的诉讼服务代理是Cogency Global, Inc. [86] - 公司网站是www.FBSGlobal.com.sg [86] - 若投资者按每股4美元公开发行价购买股份，每股立即稀释3.3美元，调整后每股有形净资产0.7美元[181] - 公司审计委员会计划在注册声明生效后设立完全独立审计委员会，满足相关要求[192] - 公司作为新兴成长公司，可利用减少报告要求的豁免，推迟采用新财务会计准则[199][200]

发行相关 - 公司拟公开发行3750000股普通股，预计发行价每股4美元[10][15] - 转售招股说明书股东可能转售1084337股普通股[10] - 发行完成后，已发行和流通股本将包括15000000股普通股[19] - 控股股东Kelvin Ang发行后将持有约67.8%已发行和流通普通股及总投票权[19] - 承销商折扣为发行总收益的7.5%，另有非责任费用津贴为1.0%[22] - 每股初始公开发行价4美元，承销折扣每股0.3美元，公司税前收益每股3.7美元，无超额配售时总收益15000000美元，承销折扣1125000美元，公司税前收益13875000美元[21] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买最多[●]股普通股以覆盖超额配售[24] 业绩数据 - 2022年上半年收入为898.9528万新元（647.246万美元），净利润为67.6601万新元（48.7153万美元），每股收益0.06新元（0.04美元）[104] - 2021年全年收入为2273.5122万新元（1682.399万美元），净利润为177.7798万新元（131.5571万美元），每股收益0.16新元（0.12美元）[104] - 截至2022年6月30日，现金及受限现金为240.483万新元（173.1477万美元），营运资金为318.3338万新元（229.2003万美元），总资产为1719.5997万新元（1238.1118万美元），总负债为1198.5316万新元（862.9427万美元），股东权益为521.0681万新元（375.1692万美元）[105] - 截至2021年12月31日，现金及受限现金为367.0005万新元（271.5804万美元），营运资金为231.1442万新元（171.0467万美元），总资产为1920.5867万新元（1421.2341万美元），总负债为1538.4666万新元（1138.4652万美元），股东权益为382.1201万新元（282.7689万美元）[105] - 2021年两大主要客户分别贡献50%和18%的收入，2022年上半年分别贡献33%和20%的收入[110] 公司结构与发展 - 2022年8月2日完成公司法律结构重组，发行11250000股面值0.001美元的普通股[38] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%的股权权益[39] - 公司主要运营公司前身于1996年3月9日在新加坡成立[71] - 2022年8月2日完成重组，开曼群岛的FBS Global Limited成为最终控股公司[71] - FBS SG自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司[72] 战略与展望 - 公司业务增长战略是维持和扩大在绿色可持续建筑解决方案领域的领先地位[80] - 核心战略聚焦于通过赢得绿色项目、推动内部运营改进和保持高绩效文化来创造增长机会[80] - 有三个战略重点，包括利用关键增长向量、在高增长地区和垂直领域加速发展以及维持以客户为中心的高绩效文化[82] - 公司拟将此次发行的净收益用于扩张现有业务、研发、并购及营运资金等用途[100] 风险相关 - 投资公司普通股存在与业务、行业、证券及本次发行相关的风险[83][84][90] - 公司面临依赖建筑行业、主要客户、贸易应收账款回收等多种业务相关风险[84] - 公司依赖外国员工，面临招聘禁令、处罚、劳动力短缺和成本增加风险[119] - 公司项目执行面临多种风险，延误将影响收入、成本和声誉[124] - 公司依赖供应商和分包商，存在供应中断和质量问题风险[127] - 公司业务受市场竞争影响，可能无法有效竞争[135] - 新冠疫情可能对公司业务和财务状况产生不利影响[137] - 公司短期收入和盈利能力可能不代表长期经营结果[132] - 公司在2021年和2020年财务报表审计中发现三个财务报告内部控制重大缺陷[140] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能面临罚款、补救措施，影响声誉和业务[147] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率可能波动，项目前期通常有净现金流出[149] - 公司需按客户要求安排履约保证金或银行保函，违约可能影响流动性和财务状况[150] - 公司可能面临与客户、供应商等的诉讼、索赔或纠纷，会影响业务和财务表现[152] - 公司员工工伤索赔可能影响财务表现，普通法索赔赔偿通常高于WICA[154] - 公司未来计划和战略实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[155] - 公司保险覆盖可能不足以应对所有损失，保费可能增加，续保不确定[156] - 公司受新加坡和其他运营国家宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀可能增加成本[158] - 公司面临知识产权侵权风险，可能影响声誉和财务表现[162] - 公司普通股活跃交易市场可能无法建立或持续，股价可能大幅波动[166] - 公司普通股首次公开发行价格由公司与承销商协商确定，可能与公司收益、账面价值或其他价值指标无直接关系，且市场价格可能大幅低于发行价[170] - 公司作为小市值公司，普通股股价可能比大市值公司更具波动性，交易价格和交易量可能受多种因素影响而大幅波动[171] - 若投资者购买本次发行的股票，每股将立即产生2.91美元的大幅摊薄，2022年6月30日调整后的每股有形账面价值为1美元，假设公开发行价格为每股4美元[181] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），持有公司证券的美国纳税人可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求[184][185] 其他 - 公司为“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[17] - 2021年12月31日新加坡元兑美元汇率为1新币兑0.74美元[40] - 公司是新加坡有超20年经验的室内设计和建造专家[73] - 公司承诺生产可持续和环保的建筑解决方案[74] - 公司在业务和环境方面追求可持续发展[75] - 公司认为自身经验和专业技术使其能承担绿色土木工程项目[76] - 自2007年起公司在项目中使用更环保材料[77] - 到2030年新加坡消费者需求和政府法规推动可持续建筑项目[77] - 公司在室内装修工程有超20年经验，参与多个知名项目[78] - 客户通常会扣留合同价值的5%或10%作为保留金[113] - 公司目前的工作头等级将于2025年7月1日到期[117] - 公司作为外国私人发行人，可豁免《交易法》的某些规定[96] - 公司约70%劳动力为外国员工[119] - 截至2023年1月15日，CR06工作头类别L6和L5最高等级承包商分别超40和74家，所有CR06工作头注册承包商超1500家[135] - 公司计划采取措施改善财务报告内部控制[143] - 截至招股说明书日期，公司已发行并流通的普通股为1125万股，本次发行后将发行并流通1500万股[177] - 截至招股说明书日期，Kelvin Ang持有公司已发行和流通普通股的90.4%，本次发行完成后，他将持有约67.8%[187] - 公司作为开曼群岛注册公司，在公司治理方面可采用与纳斯达克公司治理上市标准不同的母国做法，这可能使股东享有的保护少于完全遵守纳斯达克标准的情况[189] - 公司审计委员会需遵守《交易法》第10A - 3条规定，公司计划在注册声明生效后设立完全独立的审计委员会，并满足有三名“独立”审计委员会成员的更严格要求[192] - 公司目前打算保留所有可用资金和未来收益以支持业务发展，预计在可预见的未来不会宣布现金股息，投资者的回报可能完全依赖于普通股的价格上涨[180] - 公司为开曼群岛豁免公司，股东在美国法院维权能力受限，开曼群岛证券法律对投资者保护力度弱于美国[193] - 开曼群岛豁免公司股东无普遍权利检查公司记录或获取股东名单，董事无义务向股东提供公司记录[194] - 开曼群岛公司治理实践与美国等其他司法管辖区不同，若公司采用开曼群岛实践，股东保护可能减少[195] - 股东保护自身利益比美国州注册公司的股东更困难[196] - 公司董事会多数成员应为独立董事，非管理层董事定期在无管理层在场时开会，设独立薪酬和提名委员会[197] - 股东获得的某些针对公司的判决可能无法执行，因公司资产和人员资产多在美国境外[198] - 公司为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的豁免，如无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师认证要求[199] - 新兴成长公司可推迟采用某些会计标准至适用于私人公司日期，公司已选择利用延长期，财务报表可能与其他上市公司不可比[200]

财务数据 - 2022年上半年收入为8989528新加坡元（6472460美元），净利润为676601新加坡元（487153美元），基本和摊薄后每股收益为0.06新加坡元（0.04美元）[105] - 2021年全年收入为22735122新加坡元（16823990美元），净利润为1777798新加坡元（1315571美元），基本和摊薄后每股收益为0.16新加坡元（0.12美元）[105] - 截至2022年6月30日，现金及受限现金为2404830新加坡元（1731477美元），营运资金为3183338新加坡元（2292003美元），总资产为17195997新加坡元（12381118美元），总负债为11985316新加坡元（8629427美元），股东权益总额为5210681新加坡元（3751692美元）[106] - 截至2021年12月31日，现金及受限现金为3670005新加坡元（2715804美元），营运资金为2311442新加坡元（1710467美元），总资产为19205867新加坡元（14212341美元），总负债为15384666新加坡元（11384652美元），股东权益总额为3821201新加坡元（2827689美元）[106] 股权结构 - 公司拟公开发售3750000股普通股，预计每股发行价4美元[10][15] - 发售完成后，公司已发行和流通股本将包括15000000股普通股，控股股东Kelvin Ang将持有约67.8%的股份和投票权[19] - 控股股东Kelvin Ang目前持有90.4%已发行并流通的普通股，发行完成后将持有约67.8%[188] 上市信息 - 公司申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码FBGL[16] - 公司是新兴成长公司和外国私人发行人，符合减少的上市公司报告要求[17] 业务情况 - 公司前身于1996年3月9日在新加坡成立，名为Finebuild Systems Pte Ltd[72] - FBS SG自1996年起从建筑公司发展成综合工程公司[73] - 公司是新加坡有超20年经验的室内设计和建造专家[74] - 公司承诺生产可持续和环保的建筑解决方案[75] - 公司在室内装修工程有超20年经验，参与过多个知名项目[79] 风险因素 - 公司主要依赖新加坡和其他运营所在国家的建筑行业，该行业受多种不可控因素影响，且存在周期性波动[109] - 公司前两大客户在2021年贡献了50%和18%的收入，2022年上半年贡献了33%和20%的收入[111] - 公司面临贸易应收账款违约或延迟收款的风险，客户通常会扣留合同价值的5%或10%作为保留金[112][114] - 公司依赖现有注册和许可证的续期，当前工作头分级将于2025年7月1日到期，存在无法满足变更要求的风险[117][118] - 公司约70%的劳动力由外国员工组成，外国工人供应短缺、征费增加或雇佣限制会影响运营和财务表现[120] - 项目执行存在风险，如人力、材料短缺等，会影响账单、收入和运营现金流[125] - 合同通常是固定费用，成本波动风险由公司承担，可能影响业务、财务表现和流动性[127] - 依赖供应商和分包商，若无法提供服务且不能及时找到替代者，会对公司产生不利影响[128][130] - 公司作品质量不佳可能导致返工、索赔，影响声誉和财务表现[132] - 短期收入和盈利能力不能代表长期运营结果，项目非重复性会导致收入和盈利能力波动[133][134] - 新冠疫情可能导致公司运营中断、金融市场波动，影响业务和财务状况[138][142] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能面临罚款、补救措施，影响业务和财务表现[148][149] - 项目早期现金通常净流出，现金流受项目阶段和外汇汇率波动影响[150] - 客户要求公司安排履约保证金或银行保函，违约将影响公司多方面状况[151][152] - 公司可能面临来自客户、供应商等的诉讼、索赔或纠纷，影响业务和财务[153][154] - 员工工伤索赔可能影响公司财务表现[155] - 公司未来计划和战略实施受资金、政策等多因素影响，存在风险[156] - 公司保险可能不足以覆盖所有损失，保费可能增加[157][158] - 公司受新加坡及其他运营国家宏观经济、政治等因素影响，通胀等或影响财务[159][160][161][162] - 公司面临知识产权侵权风险，可能影响声誉和财务[163][164][165] - 公司证券交易市场可能不稳定，股价可能大幅波动，且可能无法维持在纳斯达克上市[167][168] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人可能面临更高联邦所得税和额外报告要求[186] - 公司可能因超过50%的资产产生被动收入而被认定为被动外国投资公司[187] - 公司普通股交易价格可能因多种因素波动，小市值公司波动可能更大[171][172] - 证券分析师不发布研究报告或下调评级，可能导致公司股价和交易量下降[176] - 大量出售普通股可能对股价产生不利影响，损害未来股权融资能力[177] - 公司为开曼群岛豁免公司，股东通过美国法院维权能力受限，开曼群岛证券法律对投资者保护可能显著少于美国[194] - 开曼群岛豁免公司股东无检查公司记录（章程除外）或获取股东名单副本的一般权利，董事无义务提供公司记录供股东检查[195] - 公司所在的开曼群岛某些公司治理实践与美国等其他司法管辖区要求显著不同，未来若采用开曼群岛实践，股东保护可能减少[196] - 相比美国州注册公司的股东，公司股东在面对管理层、董事会成员或控股股东行为时保护自身利益可能更困难[197] - 股东获得的针对公司的某些判决可能无法执行，因公司资产和董事、高管资产多在境外[199] 未来展望 - 到2030年新加坡消费者需求和政府法规将推动更多可持续建筑项目[78] - 公司核心业务增长策略是维持和扩大在绿色可持续建筑解决方案领域的领先地位[81] - 公司有三个战略优先事项，包括利用关键增长向量、在高增长地区和垂直领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[83] - 公司不打算在可预见的未来支付普通股股息，预计将所有收益用于业务运营和增长[101]