Xperi (NYSE:XPER) Q3 2025 Earnings Call November 05, 2025 05:00 PM ET Speaker2Good day, everyone. Thank you for standing by. Welcome to the Xperi Third Quarter 2025 Earnings Conference Call. During today's presentation, all parties will be in a listen-only mode. Following the presentation, the call will be open for questions. I would now like to turn the call over to Sam Levinson from Arbor Advisory Group. Sam, please go ahead.Speaker1Good afternoon, and thank you for joining us as XPRE reports its Third Qu ...

Q3 2025 Earnings November 5, 2025 Safe Harbor This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements contained in this presentation that do not relate to matters of historical fact should be considered forward- looking statements, including, without limitation, statements regarding: expectations regarding our future results of operations and financial position, margin expansion and overall growth, including, without ...

公司概况 * Xperi控股公司 旗下运营TiVo DTS HD Radio IMAX Enhanced等品牌[2] * 公司是技术解决方案提供商 专注于互联汽车 付费电视 消费电子和媒体平台四大市场[2] * 商业模式包括订阅费 单位许可费 以及广告收入分成[2][3][11] 核心业务板块与战略 * **媒体平台业务（增长引擎）** * 核心是TiVo One广告平台 通过TiVo OS智能电视操作系统和IPTV机顶盒聚合内容并货币化用户互动[4][5][9] * 通过主页广告单元 内容贴片广告 暂停广告等多种形式变现[9] * 竞争优势：拥有顶尖电视操作系统 独立第三方身份不与客户竞争 愿意共享广告收入和数据 提供低成本硬件解决方案[10][11][12] * 进展：从零客户起步 现已拥有9家TiVo OS合作伙伴 370万月活跃用户 产品销往超40个国家 覆盖80个品牌和30家主要零售商[12] * 目标：2025年底达成10家电视合作伙伴 500万月活跃用户 并实现10美元的单用户平均收入[13][14] * **互联汽车业务** * HD Radio是北美唯一的地面数字广播标准 已安装在超1.1亿辆汽车中[3][14] * 新产品AutoStage是下一代信息娱乐系统 专注于音频 音乐 视频和高级广告变现[3][8] * 进展：签署了两项新的AutoStage OEM项目 涉及1200万辆汽车 本季度新增约80家广播公司支持[14][15] * 签署了新的集成电路合同 为汽车公司提供更多芯片选择[15] * **付费电视业务** * 传统业务处于长期衰退中 但IPTV（宽带视频）部分正在增长[8][9] * IPTV用户 across北美和拉美地区增长超30%[16] * 本季度与Liberty Latin America和Cable One等大型运营商签署了多年续约协议[16] * 年度300万IPTV用户的目标已在年中提前达成[16] * **消费电子业务** * 核心是音频技术许可 包括DTS技术和IMAX Enhanced品牌[3][8] * 本季度与TPV（飞利浦品牌所有者）TCL 索尼等关键客户续签了许可协议[16] * 推出基于AI的对话增强技术Clear Dialogue 解决了超40%用户抱怨听不清对白的问题 预计明年上半年上市[16][17] 财务表现与展望 * **Q2财务概要** * 收入同比略有下降 主要因去年同期有最低保证金安排而本年没有[20][22][23] * 运营费用（非GAAP）大幅减少1870万美元 得益于2022年分拆后的成本转型和可变薪酬回转[23][24] * 调整后EBITDA同比略有增长 每股收益与去年同期基本持平[24][25] * 期末持有9500万美元现金及等价物 当季产生1000万美元运营现金流和500万美元自由现金流[25] * **年度指引** * 收入预期下调至4.4亿至4.6亿美元之间[26] * 调整后EBITDA利润率目标下调至15%至17%[27] * 运营现金流预期为中性（正负1000万美元波动）[27] * 约20%的年收入来自最低保证金安排[22] * 现金流趋势通常是Q1消耗现金 后续季度产生现金[25] 风险与挑战 * 宏观环境存在波动 关税和不确定性等因素对核心业务产生了影响 并导致公司下调了年度收入及利润率指引[18][27] * 付费电视业务整体处于长期衰退趋势 公司依赖IPTV的增长来抵消传统业务的衰退[8][9] 其他重要信息 * 公司将其解决方案分为增长型解决方案（如媒体平台 AutoStage）和核心解决方案（如HD Radio 传统音频许可）后者用高利润率支持前者的投资[8] * 公司拥有深厚的渠道和客户关系 是值得信赖的合作伙伴和创新者[6][7] * 媒体消费持续增长 连接消费能力并帮助广告商更有效地触达受众存在巨大价值机遇[29][30]

核心财务表现 - 2025年第二季度非GAAP收入为1.059亿美元 较分析师预期低1000万美元 [1][2] - 非GAAP每股收益为0.11美元 低于市场共识0.13美元 [1][2] - 收入同比下降11.5% 非GAAP净收入下降14.3%至480万美元 [2] - 非GAAP调整后EBITDA增长4.1%至1520万美元 利润率提升2.2个百分点至14.4% [2][8] - 经营现金流为1000万美元 自由现金流为500万美元 [7] 用户与设备增长 - TiVo One月活跃用户从250万增至370万 保持2025财年突破500万目标的进度 [5] - DTS AutoStage车载平台安装量从1100万辆增至1200万辆 [6] - IPTV订阅家庭从275万户增至300万户 [12] - 新增夏普(美国)和Skyworth/METZ(欧洲)等电视品牌合作伙伴 [5] - 平台新增超过80个娱乐内容合作伙伴应用 [5] 业务战略与模式 - 公司专注于为智能电视和联网汽车提供软件平台 [3][9] - 核心商业模式包括知识产权授权 媒体操作系统和广告解决方案 [3][9] - 作为中立提供商让品牌方定制用户体验并保持变现机会 [9] - 车载业务通过多年期许可合同和最低保证协议提供收入稳定性 [11] - 业务优化和资产剥离(2024年10月出售Perceive业务)助力利润率改善 [7][8] 变现挑战与市场环境 - 用户参与度持续扩大但未能快速变现以抵消市场环境恶化 [1] - 宏观经济环境变化导致客户不确定性增加 影响财务表现 [7][13] - 广告平台虽在扩张但未披露具体广告收入或每用户平均收入数据 [10] - 正在测试新版主页广告单元 初步获得广告商兴趣但财务影响尚未完全显现 [10] 2025财年展望 - 管理层大幅下调全年收入预期至4.4-4.6亿美元(原预期4.8-5亿美元) [13] - 非GAAP调整后EBITDA利润率指引降至15-17%(原16-18%) [13] - 下调原因为宏观经济环境变化导致能见度降低 [13] - 公司仍强调有望超过2025财年活跃用户和设备增长目标 [10]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为1.14亿美元，同比下降4%[6] - 2025年第一季度GAAP净亏损为18,366千美元，较2024年第一季度的13,120千美元有所增加[44] - 2025年第一季度的GAAP营业亏损为16,440千美元，2024年第一季度为32,327千美元[48] - 调整后的非GAAP净收入为7,425千美元，而2024年第一季度为亏损2,044千美元[44] 用户数据 - TiVo One月活跃用户达到250万[13] - 视频宽带（IPTV）订阅家庭超过275万，同比增长36%[18] 收入来源 - 2025年第一季度，Pay TV收入为4986.4万美元，同比下降12%[25] - 连接汽车收入为3328.6万美元，同比增长37%[25] 财务指标 - 非GAAP调整后的EBITDA为1600万美元，占收入的14%，较2024年第一季度增长超过200%[8] - 非GAAP调整后的EBITDA为16,423千美元，2024年第一季度为5,405千美元[50] - 非GAAP调整后的EBITDA利润率为14.4%，2024年第一季度为4.5%[50] - 2025年第一季度现金及现金等价物为8800万美元，期间偿还当前债务1000万美元[29] - 2025年财年的收入预期为4.8亿至5亿美元[30] - 调整后的EBITDA利润率预计在16%至18%之间[30] 成本与费用 - GAAP运营费用（包括收入成本）下降14%[8] - 2025年第一季度的总GAAP运营费用为130,473千美元，2024年为151,171千美元[52] - 非GAAP调整后的运营费用为75,738千美元，2024年为91,187千美元[52] - 股票补偿费用在2025年第一季度为12,102千美元，2024年为14,757千美元[44] - 无形资产摊销在2025年第一季度为9,722千美元，2024年为11,039千美元[44] 每股表现 - 2025年第一季度的每股GAAP净亏损为0.41美元，2024年为0.29美元[46]