门店布局战略调整 - 公司最新跑步多品牌集合店ektos首店登陆上海，是门店布局战略调整的缩影 [1] - 截至2025年2月底公司运营5020家直营店铺，店铺总数同比减少18.3%，毛销售面积减少12.4%，延续过去四年关店近3000家的趋势 [1] - 截至2025年5月31日，公司直营门店毛销售面积较上一季末减少1.3%，较去年同期减少12.3% [1] - 在店铺数量收缩的同时，单店销售面积逆势增长7.2%，与行业“大店化”趋势一致 [1] - 公司已合作打造adidas HALO概念店、JORDAN WORLD OF FLIGHT店等一系列特色零售空间 [1] 财务业绩表现 - 2024/25财年公司营业收入降至270.1亿元，同比下滑6.64% [2] - 2024/25财年公司净利润为12.8亿元，同比大幅缩水42.8% [2] 核心品牌表现与行业压力 - 耐克与阿迪达斯两大核心品牌销售额占总收入的86.3%，但较上年减少约15亿元 [3] - 耐克大中华区收入在相近财季内同比下滑15%，原因包括客流量下降及市场竞争加剧 [3] - 阿迪达斯大中华区同期收入实现14.72%的同比增长，展现回暖迹象 [3] - 公司运营的其他品牌矩阵（包括彪马、匡威、斯凯奇等）销售额缩水约4亿元 [3] - 公司面临主力品牌增长放缓与行业结构性调整的双重压力 [3] 垂直赛道拓展与品牌矩阵构建 - 公司将跑步与户外品类作为重点发力方向，与超过20个运动品牌建立合作关系 [3][5] - 今年以来公司先后获得Norrøna、soar、Ciele Athletics在中国市场的独家运营权 [5] - ektos门店汇集公司独家运营品牌，并引入CEP、Black Diamond等专业装备，获得adidas Evo2等热门产品授权 [5] - 门店选址于热门跑步路线交汇处，提供淋浴设施并向跑团开放空间，旨在构建文化平台而不仅是零售终端 [5] 线上业务布局与发展 - 2024/25财年公司直营线上业务实现双位数增长，销售额占整体直营收入的30%至40%中段水平 [6] - 公司运营的小程序店铺约2300家，店铺直播账号突破500个，运营的私域社群数量超过10万个 [6] - 公司在抖音平台销售表现位列运动户外榜单首位，私域小程序登顶腾讯微信运动户外类热门排行榜 [6] 行业转型趋势 - 运动零售行业正从依赖头部品牌转向构建多元矩阵，从粗放扩张转向精细运营 [6] - 行业趋势转向更注重细分场景、深度服务和全域体验的新模式 [6] - 深耕垂直领域、强化服务体验、重视线上渠道已成为行业不可逆转的趋势 [6]