公司财务表现与预期 - 第四财季营收略低于市场共识，但非GAAP每股收益超出预期 [1] - 管理层对2026财年营收增长指引为6%，低于分析师预测的10% [1] - Rosenblatt将目标价从36美元下调至30美元，但维持“买入”评级 [1] 客户基础与业务多元化 - 客户基础正从超大规模云服务商向多元化发展，新增一家一级金融机构和一家主要消费品公司 [3] - 先进计算部门在2025财年实现75%的同比增长 [3] - 集成内存业务预计在2026财年实现10-20%的同比增长 [3] 增长驱动因素与前景 - 高性能计算/人工智能软件和服务潜力强劲，尤其在企业AI应用规模扩大阶段 [4] - 当前股价疲软与Meta硬件订单的时间安排有关，而非基本面问题 [2][4] - 对Meta的营收指引仅包含软件和服务收入，因新硬件部署的能见度尚不明确 [2]

公司业绩与预期 - 公司2026财年收入指引为增长6% 低于市场预期的10% [1] - 公司近期收入增长17%至13.7亿美元 符合指引但第四季度收入略低于共识 [2] 主要客户与业务前景 - 公司2026财年收入指引仅包含了来自Meta的软件和服务收入 [3] - 缺乏Meta新硬件部署可能是一个与Meta持续RSC建设及公司财年相关的时间问题 预计硬件部署将在2026财年恢复 [3] - 公司已增加更多企业客户 其HPC/AI软件和服务在企业AI应用扩展中具有显著价值 [4] 分析师观点 - 分析师维持买入评级 但将目标价从36美元下调至30美元 [1] - 分析师建议利用因Meta硬件订单时间问题导致的股价疲软来买入公司股票 [4]