公司表现与策略 - 好时产品在万圣节前折扣力度加大 截至10月初 一家大型零售商超半数好时糖果已进行促销[1] - 在截至10月4日的四周内 好时是杰富瑞追踪的31家食品制造商中折扣商品销量增幅最大的公司之一[2] - 好时公司首席执行官在财报电话会议中承认万圣节销售业绩令人失望 并表示将调整季节性产品和营销策略[5] - 好时公司股价报收171.26美元 单日下跌3.78美元 跌幅达2.16%[6] 行业销售与成本动态 - 截至10月5日的12周内 尽管价格同比上涨8% 但巧克力糖果的单位销量保持平稳[5] - 自去年万圣节以来 巧克力成本激增近30% 与五年前相比上涨近78%[6] - 自2020年2月以来 糖果和口香糖整体价格上涨39%[6] - 一份100件的万圣节混合糖果袋当前平均价格为16.39美元 高于2020年的9.19美元[6] 行业宏观环境与应对 - 全球可可短缺 主要由于西非收成不佳和气候变化 导致可可价格飙升[9] - 除新关税外 广泛的食品杂货通胀也是成本压力来源[9] - 糖果制造商正通过缩小产品规格和推出新产品来应对 包括水果味、辣味、夹心等创新口味 以及更多不含可可的白巧克力和奶油选项[9] - 近80%的万圣节购物者预计今年花费将更多 近期电子商务数据表明实用性成为糖果选择的主要驱动因素[11]

公司股价表现 - 食品和必需品公司Dollar General、PepsiCo、The Hershey Company股价周三下跌 截至美东时间下午2点45分 分别下跌5.4%、2.9%、4% [1] 股价下跌原因 - 众议院通过预算和解法案 虽法案还需经过委员会会议和参议院通过 但分析师认为削减医疗补助和补充营养援助计划可能性高 或影响三家公司销售 [2] 预算决议情况 - 共和党控制的众议院以217 - 215的微弱优势通过预算决议 所有民主党人和一名共和党人反对 特朗普推动使反对者转为支持 [3] - 决议保留2017年减税与就业法案 并为新减税措施留出空间 未来十年减税4.5万亿美元 同时有削减2万亿美元开支的大致计划 [4] 开支削减影响 - 开支削减是投资者关注焦点 虽决议未明确具体削减内容 但指示各委员会削减开支 能源和商务委员会负责的医疗补助和补充营养援助计划削减额度最大 达8800亿美元 [5] - 削减医疗补助和补充营养援助计划可能给低收入家庭财务带来压力 减少三家公司产品购买量 Dollar General约60%销售额来自年收入低于3万美元家庭 [7] - 工作家庭面临压力也可能导致Pepsi或Hershey品牌食品购买量下降 若福利削减 消费者可能减少购买或转向低成本自有品牌商品 [8] 行业经济环境 - 预算决议并非最终法案 后续可能有变化 但多数分析师认为削减惠及低收入美国人的项目不可避免 [9][10] - 投资者应注意紧缩措施可能拖累经济增长 过去一周消费者信心调查结果不佳 经济增长可能放缓 [11] - 共和党认为减税和放松管制能促进经济增长 抵消开支减少的影响 但这存在争议 面向中低收入美国人的消费产品公司未来一年或面临不利经济环境 [12]