电话会议纪要分析 涉及的行业与公司 * 行业：全服务餐饮、休闲餐饮、家庭餐饮、快餐休闲餐饮 * 公司：Dine Brands Global (NYSE: DIN) * 公司旗下品牌：IHOP (超过1,800家门店)、Applebee's (超过1,500家门店)、Fuzzy's Taco Shop (约100家门店) [1] * 公司业务模式：拥有和特许经营超过3，500家全球餐厅，包括超过200家国际餐厅 [1] 核心观点与论据 消费者趋势与价值定位 * 2026年消费者行为预计与2025、2024年相似，无重大变化 [5] * 核心客群（IHOP和Applebee's相似）财务和家庭收入特征为价值导向型，希望了解餐食的完整成本且没有意外 [5] * 价值定义包括：良好价格、优质食物、合适分量以及被服务、被照顾的体验 [16] * 价值销售占比稳定：Applebee's约30%，IHOP约20%，已连续多个季度保持稳定 [17] * 公司对价值菜单的销售占比没有设定目标上限或下限，因其设计是盈利的，并能通过追加销售（如加2美元升级牛排）提升客单价 [16] 2026年业绩指引与增长驱动 * 同店销售增长指引为0%-2% [6] * 增长构成预计为：客流持平，菜单价格低个位数增长，产品组合略有抵消 [7] * **IHOP增长驱动**： * 持续聚焦价值信息：6美元日常价值平台，自2024年10月推出，并将持续贯穿2026年 [9] * 杠铃策略：用创新平台驱动客单价，例如2026年3月底推出新煎蛋卷和专属咖啡 blend [9] * 2025年每月客流表现均超越Black Box指数，此势头延续至2026年 [14] * **Applebee's增长驱动**： * 简化营销信息：从每年10-12个营销期减少到6-8个，全年聚焦“2 for $25”（25美元两份主菜一份开胃菜）的价值信息 [11] * 每季度新增一道主菜和开胃菜以保持新鲜感，例如Q4推出的Grilled Cheese Cheeseburger和Q1推出的OM Cheeseburger（日均每店售出35个，成为有史以来最畅销汉堡） [12] 菜单创新与全天候消费 * **IHOP创新**：作为品牌DNA一部分，利用AI等工具分析趋势，在核心早餐产品基础上进行突破性创新，例如推出专属咖啡 blend 和新的烧烤手撕猪肉煎蛋卷 [19][20] * **Applebee's创新**：过去两年建立了创新渠道，拥有未来8个季度的新主菜和开胃菜品储备，将通过“2 for $25”平台推出 [22] * **全天候消费**：早餐品类已扩展至全天，60%-70%的全天订单为早餐类产品 [24] * 夜间时段机会：计划在店内和店外渠道打造独特的夜间消费场景，以推动业务增长 [27] 运营优化重点 * **Applebee's**： * 店外销售（占销售额22%-23%）的首要客诉是漏装物品，2026年将重点改善此问题 [28] * 提高餐厅总经理在前厅与顾客互动和督导的时间，以提升顾客满意度 [28] * **IHOP**： * 店外销售（占销售额20%）的准确性是关键 [32] * 聚焦速度：2025年已将桌均服务时间缩短了6分钟以上 [32] * 强调服务（IHOPitality计划），以驱动回头客 [33] 营销策略演变 * **IHOP**： * “以文化速度运作”，拥有内部社交和创意团队，以快速响应趋势（例如与Mr. Fantasy合作）[36] * 2025年互动量较2024年增长近4倍 [36] * 优化营销支出：压缩营销窗口，将节省的成本投入媒体投放，使可支配媒体预算增加15% [37] * **Applebee's**： * 2026年数字/社交营销预算将首次超过电视广告预算 [42] * 利用“Date Night Pass”等权益激活营销，今年通过此活动新增超过30万Club Applebee's会员 [43] 忠诚度计划 * IHOP忠诚度平台用户超过1250万，同比增长23% [44] * Applebee's的Club Applebee's拥有约800-1000万会员，主要提供独家促销和优惠，而非传统的积分累积兑换体系 [46] * 由于消费频率较低（每年约3-5次），积分制并非主要激励方式，公司正在思考如何在不依赖积分的情况下培养忠诚度 [46][47] 店外销售（Off-Premise）机会 * **IHOP**：店外销售占比约20%，其中配送占一半以上 [48] * 本季度与配送平台合作的促销活动较上一季度增加15% [48] * 餐饮服务（Catering）被视作具有巨大增长潜力的领域 [48][50] * **Applebee's**：店外销售占比22%-23%，2025年增长6.5% [51] * 增长驱动力：将全国性广告促销纳入店外渠道，以及更精细化的数据驱动管理 [53] * 店外销售大部分是增量业务，且使品牌在便利性上与QSR和快餐休闲竞争成为可能 [53] * 当前重点是引导更多业务流向品牌自有渠道，而非第三方平台 [54] 双品牌（Dual Brand）发展机遇 * **进展**：美国首家双品牌店于2025年2月在德克萨斯州开业，目前美国已有35-36家开业，预计到2026年底将达到80家，进展顺利 [58] * **模式**：Applebee's和IHOP共享同一建筑和菜单（约100个菜品），提供早餐到晚餐的全天服务 [58][59] * **客户接受度**：62%的订单/餐桌同时包含两个品牌的菜品 [59] * **财务效益**： * 对加盟商：增加第二个品牌（通常通过约100万美元的改造）可使收入增长1.5-2.5倍，而增量收入的利润率（flow-through margin）可提高约3-4倍，因为固定成本不变 [62] * 投资回报：约100万美元的改造投入，带来约100万美元的增量收入，利润率约30%-40%，投资回收期约3年，回报率具有吸引力 [78] * **长期潜力**：未来十年有潜力增加约900家双品牌店，其中450家为全新门店，450家为现有单品牌店增建 [67] * **加盟商反馈**：从最初怀疑转为感兴趣，大型经验丰富的加盟商正在用自有资金投资 [64][65] 门店发展、改造与国际业务 * **发展环境**：建造成本仍处于高位，但地方政府审批速度已加快（酒类许可证除外）[80][81] * **IHOP发展**：每年新开30+家店，2025年开了40家，其中80%以上为其他品牌的店面改造 [80] * **改造计划**： * Applebee's：仅20%的门店被视为“现代”，计划到2026年底完成三分之一门店的改造 [83][84] * IHOP：约80%的门店保持现代状态 [86] * **国际业务**：增长重点在美洲（加拿大、拉美），正在制定2026年利用规模创新和营销的全球战略 [89] * **公司直营店策略**：作为改造和双品牌模式的试验场，最终目标是将其重新特许经营给加盟商 [100][101] 财务与资本配置 * **G&A（一般及行政费用）**：目标约为系统销售额的2.5%，通过在其他领域寻求效率并将资源重新配置到增长领域（如双品牌）来保持相对稳定 [93] * **资本支出（CapEx）**：指引为2500万-3500万美元，其中核心特许经营业务占1500万-2000万美元，其余用于公司直营店的改造和双品牌建设 [95] * **资本配置**：优先投资于高回报率（ROI）的有机增长，之后是资本回报 [96] * 2025年向股东返还9000万美元，其中6000万美元用于股票回购，3000万美元用于股息 [98] * 只要股价与公司认为的公允价值存在差距，将继续积极进行股票回购 [99] 其他重要内容 * **宏观与税收返还**：预计税收返还将提升客群（年收入约10万美元为核心客群）的消费能力，但未将其作为具体时点纳入预算，因宏观事件难以预测 [91][92] * **对GLP-1（减肥药）的应对**：至今未观察到对业绩产生实质性影响 [102] * 由于是场合驱动型消费（每年3-5次），相比高频消费品牌有一定保护性 [102] * 两个品牌菜单均有蛋白质丰富、碳水较少的选项（如IHOP的蛋白蔬菜煎蛋卷，Applebee's的三文鱼和西兰花），确保不会因家庭中个别人士的需求而被否决 [102][103] * **公司架构调整**：IHOP总裁Lawrence Kim现已同时负责国际业务 [88]

财务数据和关键指标变化 - 2025年Q1综合总收入为2.148亿美元，较2024年同期的2.062亿美元增长4.1%，主要因公司餐厅销售额增加2130万美元，但被特许经营收入减少970万美元部分抵消 [28] - 2025年Q1总特许经营收入为1.662亿美元，较2024年同期的1.759亿美元下降5.5%，剔除广告收入后，特许经营收入下降4.9% [28] - 2025年Q1租赁业务收入较2024年同期下降，主要因租约终止和系统销售额降低导致的百分比租金减少 [28] - 2025年Q1 G&A费用为5130万美元，低于2024年同期的5220万美元，原因是薪酬相关费用减少，但被法律和专业服务费用增加抵消 [29] - 2025年Q1调整后EBITDA为5470万美元，低于2024年Q1的6080万美元 [29] - 2025年Q1调整后摊薄每股收益为1.03美元，2024年Q1为1.33美元 [29] - 2025年前三个月调整后自由现金流为1460万美元，2024年同期为2970万美元，主要因经营活动现金流减少 [29] - 2025年Q1经营活动提供的现金为1610万美元，2024年同期为3060万美元，减少主要因营运资金不利变动、预付租金支付时间变化、上一期间所得税结算款收回以及毛利润段利润减少，但被激励性薪酬支付减少抵消 [30] - 截至2025年Q1资本支出为330万美元，与2024年同期持平 [30] - 2025年Q1末无限制现金总额为1.865亿美元，2024年第四季度末为1.867亿美元 [30] - 2025年Q1回购了160万美元股票并支付了780万美元股息 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 Applebee's - Q1同店餐厅销售额下降2.2%，2025年平均周销售额为54700美元，其中约12800美元来自店外业务，占总销售额超23%，其中堂食外带占12.5%，外卖占10.9% [32] - 店外业务同店销售额较去年增长3.7%，主要因“Really Big Meal”套餐和NCAA篮球锦标赛期间的0.5美元无骨鸡翅活动带动 [12] - Q1商品成本较上年增加0.5%，供应链合作组织CSCS预计2025年价格持平或略有下降 [33] - 价值组合从Q4的28%增至34% [9] IHOP - Q1同店餐厅销售额下降2.7%，平均周销售额为36005美元，其中7700美元来自店外业务，占总销售额超21%，其中堂食外带占8%，外卖占13% [33] - 商品成本较上年增加8.4%，预计全年商品成本将以中个位数增长，此前预期为低至中个位数增长，主要因禽流感导致鸡蛋价格上涨 [33][34] - 价值组合从Q4的16%增至19%，主要因“house faves”菜单更广泛推出 [9] Fuzzy's - 同店销售额持续承压，客流量趋势仍具挑战 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务方面，公司与新老国际加盟商的开发讨论令人鼓舞，计划今年开设13家额外的双品牌餐厅并完成10家双品牌转换，使国际双品牌餐厅数量增至41家，包括在哥斯达黎加开设首家双品牌餐厅和在墨西哥开设首家非传统餐厅 [20] - 国内双品牌概念表现良好，有望实现今年14家国内双品牌餐厅开业目标，首家家得宝德克萨斯州的双品牌餐厅表现超预期，销售额约为独立IHOP餐厅的三倍，圣安东尼奥的加盟商已签约未来两年内在当地开设8家双品牌餐厅 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司年初重新聚焦三个关键优先事项，即提升客户体验、改进菜单和价值计划、更好地向客户传达品牌价值 [8] - Applebee's方面，CEO将继续兼任总裁以确保业务稳定和增长，后续会恢复总裁招聘；注重菜单创新，每季度推出新菜品，如Q1推出“Big Easy Menu”；通过全国广告活动和外带促销推动店外业务增长；加强“Club Applebee's”忠诚度计划，为会员提供新产品和促销活动的早期或独家访问权 [6][12][13][14] - IHOP方面，关注核心早餐业务，约70 - 80%的食品销售来自早餐产品；推广“house faves”价值菜单，扩大营销力度并测试其日常可用性；简化运营，提高服务速度和减少等待时间；开展文化驱动的营销活动，如创造吉尼斯世界纪录的煎饼活动 [50][51][52][53] - Fuzzy's方面，实施多项举措提升业绩，包括推出全系统欢乐时光以促进堂食客流量和酒吧业务，改进在线订餐网站并与第三方配送服务合作以增加市场可见度，在所有门店安装无线和移动支付系统 [19][20] - 公司持续推进战略举措，包括价值平台建设、餐厅重塑、双品牌转换、餐厅回购和加强社交媒体营销 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1消费者信心下降，消费者尤其是低收入群体消费谨慎，继续进行账单管理并转向低价商品 [8] - 全球贸易紧张局势给经营环境带来新的不确定性，但公司仅一小部分市场采购来自国际市场，IHOP约13%、Applebee's约10%的年度市场采购来自国际市场，且大部分新餐厅开业的设备包使用美国成品，公司正密切监测关税情况并与供应链合作组织CSCS合作减轻对加盟商的影响 [9][10] - 公司对业务发展前景充满信心，认为各品牌战略举措正在取得进展，如Applebee's在3月和4月销售额和客流量改善，IHOP客流量增长并超过家庭餐饮细分市场，双品牌概念表现良好且吸引了加盟商兴趣 [12][15][18][21] 其他重要信息 - 公司预计2025年Q2财报将于08/06/2025市场开盘前发布，并于当天上午举行电话会议讨论结果 [4] - 公司正在进行Applebee's餐厅重塑计划，预计今年完成约100家加盟店和公司餐厅的改造，为加盟商提供早期采用激励措施，改造套餐预计在20 - 30万美元左右，包括外部和内部装修，已改造餐厅显示出超过投资回报率要求的提升 [24][71][72] - 2025年已实施项目为两个品牌系统带来超过1400万美元的年化节省，公司将继续与CSCS合作推进跨职能餐厅盈利计划 [35] - 加盟商报告称人员配置和劳动力成本相对稳定 [35] - 公司维持全年财务指引 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请说明Applebee's在3月至4月的情况以及第二季度剩余时间的预期 - 1月两个品牌较Q4有适度改善，2月面临与行业类似压力，3月势头好转并延续至4月，这得益于应用程序促销和店外业务增长，公司对计划的实施效果感到乐观 [41][42] - 公司从去年经验中学习，今年回归擅长领域，如推出“Big Easy Menu”，吸引了客户并提升了业绩 [43][44] 问题2：Applebee's目前4%的价值组合比例是否合适，未来是否会变化 - 公司对当前比例感到满意，处于过去几年价值导向背景下的历史高位，该区域投资有盈利且利润率良好，也是推出新主菜的地方，若客户钱包压力减轻，该比例可能会下降 [45] 问题3：IHOP重申同店销售指引，是否仅因比较基数降低，自身有哪些信心加速增长的因素 - IHOP与Applebee's趋势相似，Q1后期客流量增长势头延续至Q2早期，“house faves”菜单的成功是重要驱动因素，后续还有更多计划确保能维持同店销售指引 [49] - IHOP团队关注四个关键领域，即核心早餐业务、价值计划、简化运营和文化驱动营销，“house faves”菜单已推出近七个月，公司将继续支持该价值计划并测试其演变，简化运营方面包括优化平板电脑、改进烹饪流程和培训协议，文化驱动营销方面通过吉尼斯世界纪录活动等提升品牌知名度 [50][51][52][53] 问题4：请说明两个品牌的价值定位以及价值计划是否会根据宏观情况演变 - IHOP正在测试“house faves”菜单是否可成为日常项目，关注价格点、食物选择、时间可用性等方面，还考虑通过数字、外卖、忠诚度平台等渠道提供价值优惠，以增加忠实客户价值并吸引新客流量 [60][61] - 公司认为价值计划应不断演变，Applebee's今年回归擅长领域后业绩提升，将继续推进“two for '25”活动并通过其引入新主菜 [62][63] 问题5：请说明Applebee's餐厅改造套餐的不同投资水平、加盟商激励措施以及对2025年损益表的影响 - 改造套餐费用因地点和地区而异，大致在20 - 30万美元，包括外部和内部装修，改造后的餐厅表现良好，超过投资回报率要求 [71][72] - 出于竞争原因，未披露加盟商激励措施具体内容，若不延长特许经营协议，激励措施将作为G&A损益表影响；若延长协议，则将在新协议期限内摊销 [73] 问题6：请说明两个品牌第一季度同比平均账单增长情况以及2025年剩余时间的合理预期 - 两个品牌的菜单定价增长已趋于正常化，预计未来将维持在低个位数范围，随着商品成本等得到控制，这一趋势将持续 [75] - Applebee's Q1账单较Q4和去年Q1略有增加，主要因新菜品推出和“Big Easy”活动；IHOP账单较Q4和Q1略有下降，主要因“house faves”菜单导致P组合下降，但客流量有显著改善 [75] 问题7：请举例说明IHOP简化运营优先事项的近期潜在影响以及加盟商对新领导举措的接受程度 - 简化运营方面，优化了服务员使用的平板电脑，提高了点餐速度和服务速度，使餐桌周转率提高了两分钟；评估烹饪流程，减少复杂菜品的步骤；测试利用短视频进行培训，获得了积极反馈 [81][82][83] - 加盟商接受程度良好，公司早期就与加盟商成立了特别工作组获取反馈，加盟商的参与对简化运营协议至关重要 [84] 问题8：请说明Club Applebee's的未来发展方向以及与IHOP忠诚度计划的比较 - Club Applebee's将成为今年的重点，公司将通过提供内部访问权，如新产品和促销活动的早期或独家访问权，以及与第三方合作，加强与优质客户的一对一营销 [87][88] - 与IHOP不同，Club Applebee's不采用积分制，而是通过内部访问和特殊特权吸引客户，公司将从两个计划中学习最佳实践 [88] 问题9：请说明Club Applebee's的数据质量、沟通频率以及还需做哪些工作 - 公司内部进行了重组，将Club Applebee's CRM、数字和店外业务置于同一领导之下，以更好地利用数据和技术平台 [89] - Club Applebee's的客户数据良好且不断改善，包括客户联系信息、家庭情况、购买渠道和历史等，可根据这些数据提供相关优惠 [90][91]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度EBITDA为5470万美元，去年同期为6080万美元 [13] - 营收增长4%，达到2.148亿美元 [13] - 调整后自由现金流为1460万美元，较去年同期减少1510万美元 [13] - 调整后稀释每股收益为1.03美元，去年同期为1.33美元 [29] - 第一季度运营活动提供的现金为1610万美元，去年同期为3060万美元 [30] - 第一季度资本支出为330万美元，与去年同期持平 [30] - 第一季度末无限制现金为1.865亿美元，与第四季度末的1.867亿美元基本持平 [30] - 第一季度回购了160万美元的股票，并支付了780万美元的股息 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 Applebee's - 同店餐厅销售额下降2.2% [32] - 2025年平均每周销售额为5.47万美元，其中外卖约1.28万美元，占总销售额的23%以上，其中堂食外带占12.5%，外卖占10.9% [32] - 外卖同店销售额较去年增长3.7% [13] - 商品成本在第一季度增长了0.5% [32] - 价值组合从28%增加到34% [9] IHOP - 同店餐厅销售额下降2.7% [32] - 平均每周销售额为3.6005万美元，其中外卖7700美元，占总销售额的21%以上，其中堂食外带占8%，外卖占13% [32] - 商品成本较去年增长8.4% [32] - 价值组合从16%增加到19% [9] Fuzzy's - 同店销售额持续承压，客流量趋势仍具挑战性 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲是重要国际市场，公司正与加盟商合作，通过新餐厅形式扩大在这些国家的业务 [22] - 3月详细规划了扩展双品牌概念，目标是今年开设13家额外的双品牌餐厅，并完成10家双品牌转换，使国际双品牌餐厅数量超过41家 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提升客户体验、优化菜单和价值计划、更好地向客户传达品牌价值 [8] - 继续推进战略举措，包括价值平台、餐厅重塑、双品牌转换、餐厅收回和加强社交媒体等 [36] - 苹果蜂餐厅将继续推出新菜品，每季度推出一款新菜品 [14] - IHOP专注于核心早餐业务、价值菜单、简化运营和文化驱动营销 [51] - Fuzzy's实施了多项举措，包括推出全系统欢乐时光、改进在线订餐网站、安装无线和移动支付系统等 [20] - 公司对双品牌概念的表现满意，今年国内双品牌餐厅开业目标为14家 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度消费者信心下降，客人消费仍谨慎，特别是低收入客人，公司持续看到客单价管理和向低价菜品的消费降级 [8] - 全球贸易紧张局势给经营环境带来新的不确定性，但公司市场篮子中只有一小部分从国际采购 [9][10] - 公司资产轻型商业模式在应对宏观逆风时表现良好，能够产生大量自由现金流，进行品牌投资并向股东返还资本 [12] - 公司对全年财务指导保持不变 [35] 其他重要信息 - 公司首席执行官兼苹果蜂餐厅总裁约翰·佩顿将继续兼任苹果蜂餐厅总裁，以确保业务稳定和加速增长 [6] - 3月IHOP收回10家位于辛辛那提的餐厅，并计划将其中4家转换为双品牌餐厅 [16] - Fuzzy's将在6月前完成所有门店无线和移动支付系统的安装 [21] - 公司供应链合作组织CSCS预计2025年苹果蜂餐厅的定价将持平或略有下降，IHOP的商品成本全年将实现中个位数增长 [32] - 2025年公司已实施项目，在两个系统中实现了超过1400万美元的年化节约 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供苹果蜂餐厅4月业绩的更多背景信息，以及对第二季度剩余时间的预期 - 1月两个品牌业绩较第四季度有适度改善，2月面临与行业类似的压力，3月情况好转并延续至4月，尽管与去年相比基数较高，但势头仍在延续 [41] - 业绩增长得益于外卖业务的推动和相关促销活动 [42] 问题2: 苹果蜂餐厅价值组合达到34%，这一范围是否合适，未来是否会上升或下降 - 公司对此范围感到满意，这处于过去几年价值导向背景下的历史范围高端，且该区域具有盈利能力和良好的利润率，也是推出新主菜的平台 [46] - 若客人钱包压力减轻，该比例可能会下降 [46] 问题3: IHOP重申同店销售指引，暗示全年剩余时间将加速增长，这是否仅因基数降低，公司自身的哪些举措带来信心 - IHOP与苹果蜂餐厅趋势相似，客流量在第一季度后期和第二季度初期持续增长，主要得益于House Faves的成功以及客人的积极反馈 [50] - IHOP团队关注四个关键领域：核心早餐业务、价值、简化运营和文化驱动营销，这些举措将有助于维持同店销售指引 [51] 问题4: 请谈谈两个品牌的价值定位，以及是否会根据宏观环境进行调整 - IHOP正在测试House Faves是否可以成为日常项目，并考虑通过数字、外卖和忠诚度平台等渠道提供更多价值选择 [61] - 公司将继续评估价值在消费者心中的地位，并根据消费者反馈进行调整 [62] - 苹果蜂餐厅将继续深化“Two for '25”活动，并通过该平台推出新主菜，未来将不断发展和优化价值主张 [63] 问题5: 请介绍苹果蜂餐厅改造套餐的不同投资水平、加盟商激励措施以及对2025年损益表的影响 - 改造套餐的投资大致在20 - 30万美元之间，具体因地点和地区而异 [72] - 改造套餐包括外部翻新、内部装修等，已改造的餐厅显示出超过预期的提升，证明了投资回报率 [74] - 加盟商激励措施的具体内容因竞争原因未披露，若不延长特许经营协议，激励措施将作为一般管理费用计入损益表；若延长协议，则将在新协议期限内摊销 [75] 问题6: 请提供两个品牌第一季度同比平均客单价增长情况，以及对2025年剩余时间的预期 - 苹果蜂餐厅的客单价较第四季度和去年第一季度略有增加，主要得益于新菜品的推出和促销活动 [77] - IHOP的客单价较第四季度和第一季度略有下降，主要是由于House Faves的影响，但客流量有显著改善 [77] - 两个品牌的菜单定价增长将趋于正常化，预计在低个位数范围内，随着商品成本得到控制，这一趋势将持续 [77] 问题7: 请举例说明IHOP简化运营的举措，以及加盟商对新举措的接受程度 - 对服务员使用的平板电脑进行优化，提高了点餐速度和服务效率，使服务速度和餐桌周转率提高了两分钟 [81] - 评估烹饪和运营流程，简化操作步骤，提高整体速度和效率 [84] - 测试使用短视频进行培训，得到了积极反馈 [84] - 加盟商对新举措的接受程度非常好，公司通过成立特别工作组与加盟商合作，获取他们的反馈和支持 [85] 问题8: 请谈谈Club Applebee's的未来发展方向，以及与IHOP忠诚度计划的差异 - Club Applebee's将成为与优质客户沟通和进行一对一营销的主要方式，未来将提供更多内部访问权限，如优先查看新菜品、独家促销活动等 [88] - 与IHOP不同，Club Applebee's将不采用积分制，而是通过内部访问和特殊特权来吸引和留住客人 [88] 问题9: Club Applebee's的数据质量如何，在个性化沟通方面还有哪些工作要做 - Club Applebee's的数据质量良好且不断提高，公司通过内部重组，将相关业务整合到一位负责人之下，以便更好地利用数据和技术平台 [90] - 公司可以通过数据了解客人的基本信息、购买历史等，从而提供更个性化的服务和促销活动 [91]