国家发展改革委秘书长袁达回应21世纪经济报道记者提问表示，"十四五"期间，我国科技 和产业创新成果层出不穷，创新已成为推动高质量发展的主要驱动力，新质生产力正在全 面改变我国的生产生活方式。感受最深的有五个方面，也就是"五个加速"： 第 一 是 研 发 投 入 加 速 增 长 。 从 整 体 看 ， 2024 年 全 社 会 研 发 经 费 投 入 占 GDP 的 比 重 达 到 2.68%，规模增加到3.6万亿元，稳居全球第二。从主体看，企业是研发投入高增长的主要力 量，企业研发投入占比超过77%。从标杆看，深圳作为创新标杆城市，研发投入占GDP的比重 达到6.46%。这都说明，中国正从全球制造中心大步迈向全球创新中心。 第二是关键核心技术攻关加速突破。 比如，2024年集成电路年产量比"十三五"末增长72.6%， 增加约1900亿块，越来越多的产品装上了"中国芯"；核电、高铁、船舶与海洋工程等装备取得 新突破，人工智能、量子科技、载人航天、深空探测等领域创造了多个全球"首次"和"第一"。 中国创新正在给我们带来越来越多的惊喜。 记者丨 周潇枭 编辑丨陈洁 7月9日，国新办举行"高质量完成'十四五'规划"系 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.24亿美元，同比增长7.9% [4] - 非GAAP毛利率为31.7%，同比下降0.6个百分点，环比上升0.9个百分点 [20][21] - 非GAAP摊薄每股收益为0.47美元，同比增长25%，环比下降10% [5][20] - 非GAAP运营收入为3800万美元，同比增长15%，环比下降22% [5][21] - 非GAAP运营利润率为11.9%，同比上升0.8个百分点 [20] - 调整后EBITDA为4500万美元，同比增长15% [22] - 净应收账款为2.93亿美元，去年同期为2.12亿美元 [23] - 库存为1.84亿美元，去年同期为1.77亿美元 [24] - 应付账款为2.72亿美元，去年同期为1.92亿美元 [24] - 现金转换周期为30天，较去年改善8天 [25] - 现金及现金等价物和短期投资总计7.36亿美元，较去年同期增加2.68亿美元，环比增加8900万美元 [25] - 第三季度经营活动产生的现金流为9700万美元，去年同期为8000万美元 [26] - 第三季度资本支出为200万美元，折旧为500万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 先进计算业务 - 第三季度营收1.32亿美元，占总净销售额的41%，同比下降9% [20] - 全年净销售额预计同比增长15 - 25% [28] 集成内存业务 - 第三季度营收1.3亿美元，占总净销售额的40%，同比增长42%，环比增长24% [11][20] - 全年净销售额预计同比增长25 - 30% [28] 优化LED业务 - 第三季度营收6200万美元，占总净销售额的19%，同比下降4% [20] - 全年净销售额预计与去年大致持平 [28] 服务业务 - 第三季度服务净销售额总计6600万美元，较去年第三季度下降3% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正将自身转变为高性能、高可用性企业基础设施解决方案的领导者，看到企业AI在金融服务、能源、国防、教育和新云等垂直市场的早期采用迹象 [5] - 投资渠道合作伙伴关系，认为这将为长期增长提供新机会 [7] - 从提供季度财务展望转变为提供全年财务展望，以更好地反映业务情况，尤其是AI基础设施业务 [7] - 投资开发Penguin Ice Clusterware软件平台，帮助客户管理基础设施资产 [11] - 与SK Telecom合作，在AI数据中心基础设施方面取得进展，并探索更多联合机会；与SK Hynix的关系也在发展，共同开发系统级产品 [15][36] - 完成再融资，降低杠杆，延长债务期限，预计降低债务服务成本 [27] - 完成公司从开曼群岛迁至美国特拉华州的重新注册 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司对Q3财务结果感到满意，团队在这种环境下仍取得了强劲业绩 [5][17] - 维持全年净销售额增长17%的预期，并收紧范围至正负2个百分点 [27] - 提高全年非GAAP摊薄每股收益预期至约1.8美元正负0.05美元 [8][28] - 由于收益地理组合的变化，将2025财年非GAAP税率降至25% [29] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会进行预测和前瞻性陈述，这些陈述基于当前信念和假设，不保证未来表现，存在风险和不确定性 [3] - 公司讨论GAAP和非GAAP财务指标，鼓励在分析业绩时同时考虑两者，并在新闻稿和幻灯片演示中提供了两者的 reconciliation [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于五个新客户订单的更多细节，包括获取方式、销售周期、产品类型 - 销售周期通常在12 - 18个月，订单大约在12个月左右达成 [33] - 硬件通常在交付时确认收入，软件和服务收入则在一段时间内逐步确认，捆绑解决方案中硬件前期确认收入且利润率较低 [34] 问题2: SK Telecom合作的具体情况和地域范围 - 与SK的合作超越了财务投资层面，在内存方面有早期成功案例，期待与Hynix在系统级产品和内存技术应用方面拓展合作 [36] - 与SK Telecom在AI数据中心基础设施解决方案方面进展良好，相关工作是全球性的 [37] 问题3: 内存业务全年指引提高，是否存在需求提前拉动情况 - 内存业务未出现明显的需求提前拉动情况，本季度增长良好，库存情况正常，Q4业务管道健康 [42][43] 问题4: 先进计算业务第四季度增长的驱动因素 - 第四季度收入增长并非由单一大型部署驱动，而是多个客户带来的，业务更加多元化，但仍存在收入确认的不确定性 [47][48] 问题5: 先进计算业务第四季度增量部署的产品组合，以及是否向新云市场倾斜 - 除新云市场外，在联邦、能源、生物科技和金融领域也有业务增长，这些是目前主要的业务领域 [51] 问题6: 从2025财年到2026财年，先进计算业务的增长因素和挑战 - 由于环境变化动态性大，如关税情况不稳定，公司暂不提供2026财年的相关评论 [53] 问题7: CDW协议或合作伙伴关系的情况，以及与Dell合作的差异和2026财年的预期 - 公司开始投资合作伙伴关系以扩大客户群体，在CDW和Dell的合作上有早期成功案例，但目前处于早期阶段，暂不评论2026财年情况 [58][59] 问题8: 服务收入季度增长而先进计算业务下降的原因 - 服务收入增长是多种因素的综合结果，包括服务收入在多个期间逐步确认，以及第三季度硬件业务占比低于第二季度，服务按年续约，新订单在发货签约时开始确认收入 [60][61] 问题9: 五个新客户的硬件和软件产品组合比例是否会变化 - 新客户前期收入主要来自硬件，软件和服务收入随时间增加；客户扩大部署时可能会增加硬件订单，但公司会避免只做硬件业务，注重提供解决方案 [63][64] 问题10: 6600万美元软件服务销售的主要来源 - 大部分软件服务销售来自先进计算业务，内存业务也有少量贡献 [66][67] 问题11: 内存业务本季度增长的产品和垂直市场情况，DRAM定价对毛利率的影响，以及内存产品与先进计算产品的附加率 - DRAM定价在本季度相对稳定，DRAM价格上涨时毛利率会略有下降，但产品组合和销量增长使内存业务本季度实现高增长 [68] - 公司继续利用Smart Modular和Penguin平台开发新产品，如CXL和光学内存设备，以满足AI生态系统对高级内存解决方案的需求 [69] 问题12: 除超大规模企业外，市场上具备高可用性以支持生产推理的服务器容量，以及公司可提升的空间 - 公司有高可用性边缘服务器平台，在数据中心看到混合训练和推理需求的趋势；公司的软件和服务能确保系统的可用性和正常运行时间，这在AI基础设施投资中至关重要，公司在企业级推理生产环境中有优势 [74][77]

VAN BUREN TOWNSHIP, Mich., July 8, 2025 /PRNewswire/ -- Visteon Corporation (Nasdaq: VC), a global leader in automotive cockpit electronics, will release its second quarter 2025 financial results before the market opens on Thursday, July 24. The company will host a conference call for the investment community at 9 a.m. ET to discuss the results and related matters. The conference call is also available to the public via live audio webcast.The dial-in numbers to participate in the call are: U.S./Canada Parti ...

文章核心观点 POET Technologies Inc.宣布任命Sohail Khan为董事及公司治理与提名委员会成员，其丰富经验将助力公司战略发展，同时回顾了审计委员会主席Chris Tsiofas退休及RSU授予情况，并介绍了公司业务 [1][2][3] 公司人事变动 - 公司于2025年7月7日任命Sohail Khan为董事及公司治理与提名委员会成员，他将与现有五名董事共同任职至下一次股东大会或其继任者正式当选或任命 [1] - 审计委员会主席Chris Tsiofas于2025年6月27日股东大会后退休，不再寻求连任，董事会成员曾减至五人，Khan加入后董事会将由六人组成 [3] 新董事背景 - Sohail Khan是高科技公司资深业务高管，有从领导初创企业到管理数十亿美元企业的广泛经验，有丰富并购经验，近期任职于Coherent Corp.，还曾在多家公司任职并参与公司治理相关委员会工作 [2] 公司评价 - 公司董事长兼首席执行官Dr. Suresh Venkatesan表示很高兴Khan加入董事会，其专业知识和领导力对公司推进战略计划和追求增长机会很有价值，同时感谢Chris Tsiofas的服务 [3] RSU授予 - 作为任命一部分，Khan获21,200份受限股票单位（RSUs），将于授予一周年时归属，若提前辞职将按服务时间比例归属，授予数量基于总薪酬股权分配，参考2025年7月4日公司股票收盘价7.70加元，现金部分按季度支付，均按既定董事薪酬公式执行，RSUs授予受公司2025综合激励计划及相关政策和法律约束 [4] 公司业务 - 公司为人工智能系统市场和超大规模数据中心提供高速光模块、光引擎和光源产品，其光子集成解决方案基于POET Optical Interposer™平台，产品具有低成本、低功耗、小尺寸和高产量可扩展性等优势，还设计生产用于AI服务器芯片间数据通信的光源产品，该平台也可解决5G网络等领域的设备集成挑战 [5] 公司信息 - 公司总部位于加拿大多伦多，在中国深圳、新加坡和马来西亚槟城有业务，更多信息可访问网站www.poet - technologies.com [5]

文章核心观点 Worksport公司自2025年3月以来月产量增长50%，过去五个月毛利率提升超100%，公司运营效率提高、市场需求加速、经销商数量增加，有望在2025年实现超2000万美元营收，并计划在秋季推出SOLIS和COR产品进军清洁技术领域 [1][5][7] 各部分总结 生产情况 - 2025年5月产量超2024年第三季度总产量，创月产量新高，且未按比例增加员工，运营效率显著提升 [2] - 因需求加速、订单超供应，公司正评估扩大生产计划，且获280万美元就业创造赠款支持 [3] 市场拓展 - 经销商数量从2024年第四季度的94家增至超550家，小订单发展成长期合作，推动业务增长 [3] 盈利表现 - 毛利率从2024年第四季度的11%升至2025年5月的超23%，预计年底超30%，接近现金流转正和长期价值创造 [4] - 毛利率提升得益于工厂利用率提高、直销增加、聚焦高端产品及ISO认证工厂的运营杠杆 [4] 业务转变 - 公司2023年营收150万美元、2024年850万美元，2025年有望超2000万美元，已转变为高增长、高利润平台 [5] - 公司预计短期内 tonneau 盖业务年营收超1亿美元，SOLIS和COR产品潜力更大 [5] 产品优势 - 硬盖产品在美国制造，使用美国本土材料，减少特朗普政府关税政策影响，供应链策略可抵御国外材料成本上涨 [6] 新产品计划 - 计划2025年秋季推出SOLIS太阳能集成车罩和COR便携式纳米电网系统，目标市场规模达130亿美元，具高利润、高增长和 recurring 收入潜力 [7] - 美国一家前15的建筑公司选择SOLIS和COR进行付费试点项目，验证市场兴趣和产品创新 [8] 公司概况 - 公司设计、开发、制造多种产品，拥有知识产权，与现代有合作，硬折叠盖适配主流卡车模型，在电动汽车领域获关注 [9] - 公司利用专有太阳能解决方案、移动储能系统和热泵技术，顺应消费者对清洁能源集成的需求 [9]

人工智能芯片市场 - 公司凭借专用集成电路(ASIC)成为人工智能芯片市场关键参与者 ASIC因其成本效益和性能优势在云服务提供商和超大规模企业中广受欢迎[1] - 过去一年公司股价飙升65% 显著高于英伟达同期30%的涨幅 当前市值达1.3万亿美元 有望在未来三年进入2万亿美元市值俱乐部[2] 财务表现 - 2025财年上半年营收同比增长22%至299亿美元 主要驱动力来自AI芯片销售[4] - AI芯片收入Q1同比增77% Q2增46% 上半年累计销售额达85亿美元 占总营收近30% 本季度预计销售51亿美元 同比增60%[5] - 2024财年AI芯片收入122亿美元 预计2027年该业务年收入或达500亿美元 是去年四倍以上[11] 客户与市场 - 客户名单包括Meta、字节跳动、Alphabet和OpenAI 正在为xAI、甲骨文和苹果设计芯片 服务市场规模预计2027年超600-900亿美元[9] - 在定制AI处理器市场占据70%份额 稳固的市场地位有助于维持未来竞争优势[10] - 微软、谷歌等云计算巨头加速采用定制AI芯片 谷歌推出Ironwood推理处理器 OpenAI正与公司合作开发定制芯片[7][8] 增长前景 - 若AI收入达500亿美元且其他业务持平 2027年总营收将超890亿美元 与分析师预期基本一致[12] - 按当前22.4倍市销率计算 三年后市值或接近2万亿美元 较现水平有60%上涨空间[14] - 当前估值溢价合理 考虑到AI客户和收入的快速增长 未来三年仍有上行潜力[15]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种研究工具帮助投资者更自信地决策 包括每日更新的Zacks Rank和行业排名、Zacks 1 Rank清单、股票研究报告及高级选股筛选器 [1] - 该服务还包含Zacks Style Scores评分系统 作为Zacks Rank的补充指标 帮助筛选未来30天可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores评分体系 - 评分分为A/B/C/D/F五档 基于价值、成长、动量三大投资方法论 [3] - 价值评分(V)通过P/E、PEG、市销率等估值指标识别被低估股票 [3] - 成长评分(G)分析盈利预测、历史销售及现金流数据筛选可持续增长公司 [4] - 动量评分(M)利用周股价变动和盈利预测月环比变化捕捉趋势机会 [5] - VGM综合评分整合三大风格 形成最全面的选股指标 [6] Zacks Rank与Style Scores协同效应 - Zacks Rank 1(强力买入)股票自1988年来年均回报达+23.62% 超标普500两倍 [7] - 每日约有200只1评级和600只2评级股票 需结合A/B级Style Scores进一步筛选 [8][9] - 即使获得A/B评分 若Zacks Rank为4(卖出)或5(强力卖出) 股价仍可能因盈利预测下滑而走低 [10] 案例公司Acuity Brands (AYI) - 公司主营照明设备及控制系统制造 产品涵盖室内外节能优化解决方案 [11] - 当前Zacks Rank为3(持有)但VGM综合评分达A级 价值评分B级(远期市盈率17.61倍) [12] - 2025财年每股收益预测60天内获4次上调 共识预期提升0.31美元至17.34美元 历史盈利超预期幅度+5.6% [12][13]

RTX公司业务表现 - RTX公司旗下雷神业务部门提供多样化武器系统 包括空海陆基导弹 拦截器 指挥控制系统 雷达和网络安全解决方案等[1] - 雷神部门2024年销售额同比增长1.4% 2023年增长4.7% 主要受益于AIM-9X AMRAAM SM-6导弹及全球爱国者解决方案等成熟产品的稳定需求[2] - 2025年6月获得11亿美元AIM-9X Lot 25导弹生产合同 同月获日本三菱电机2.5亿美元ESSM Block 2许可生产合同 5月还获得10亿美元SM-3导弹供应合同[3] 国防行业整体动态 - 全球国防现代化进程推动美国军工企业订单增长 诺斯罗普·格鲁曼和洛克希德·马丁等公司持续获得新合同[4] - 洛克希德·马丁2025年6月获瑞典TPY-4新一代地面监视雷达订单 成为第三个采用该五代雷达系统的国家 同期获得2.5亿美元F-35后勤信息系统合同[5] - 诺斯罗普·格鲁曼2025年3月获2.672亿美元MQ-4C Triton无人机系统合同 1月获4.813亿美元防空反导指挥系统软件升级合同[6] RTX市场表现与估值 - 公司股价过去一年上涨45.3% 显著跑赢行业19%的平均涨幅[7] - 当前远期市盈率22.95倍 低于行业平均26.7倍 显示估值相对折价[9] - 市场对2025-2026年盈利预期及2025年Q2业绩预测在过去60天内下调[10]

可再生能源项目进展 - 公司旗下Plenitude在西班牙启动200兆瓦Entrenúcleos光伏电站建设，预计2026年投运，位于塞维利亚地区[1][10] - 项目包含4个50兆瓦单元，共安装32.6万块太阳能板，年发电量预计超435吉瓦时，可为数千家庭供电[3][10] - 同期Extremadura地区130兆瓦Renopool光伏项目北部区块已并网，年发电量达265吉瓦时[2] 可持续发展创新 - 项目采用西班牙本土生产的零碳绿色钢材，并整合生态设计如植被屏障和生物多样性岛屿[4] - 光伏板占地等量区域将用于可持续农业，重点改善濒危草原鸟类栖息地[4] 区域战略布局 - 在安达卢西亚地区在建光伏容量增至580兆瓦，包括Guillena(230兆瓦)和Caparacena(150兆瓦)项目[5][10] - 公司在该地区已服务超6万零售客户，管理层强调此为西班牙可再生能源发展关键区域[5][6] 西班牙市场地位 - 公司当前在西班牙风电和光伏装机容量达1.3吉瓦，覆盖Extremadura等四大区[7] - 全国范围内超2吉瓦项目处于不同开发阶段[7] 全球发展目标 - 计划2028年前实现10吉瓦可再生能源装机容量，客户规模扩大至1100万[8] - 目前在欧洲运营超4吉瓦可再生能源项目和2.15万个电动汽车充电点[8] 行业对比企业 - Subsea 7(SUBCY)为海底油气田建设龙头，2025年EPS共识预期1.31美元，价值评分A[12] - W&T Offshore(WTI)聚焦墨西哥湾资产，新增1870万桶证实储量和6060万桶概算储量[13] - Oceaneering International(OII)提供全周期海上油田技术方案，2025年EPS共识预期1.79美元[14][15]

公司概况 - Navitas Semiconductor是一家生产氮化镓(GaN)和碳化硅(SiC)芯片的半导体公司，于2021年10月21日通过SPAC合并上市，首发股价13美元，2021年11月12日创历史新高22.19美元 [1] - 公司主要收入来源为GaNFast Power集成电路(IC)，该产品采用GaN功率晶体管，比传统硅晶体管更快且节能40%，尺寸和重量减半，已出货超5000万颗GaN单元 [4][5] - 2022年通过收购GeneSiC进入SiC市场，SiC芯片耐高温高压特性使其在EV和数据中心领域应用广泛 [6] - 采用无晶圆厂(fabless)模式，外包生产以专注芯片研发 [8] 业务与技术 - GaN/SiC芯片应用于移动快充、EV充电桩、笔记本适配器、数据中心电源、太阳能逆变器、工业电机驱动及储能系统 [5] - 主要客户包括戴尔(笔记本适配器)、长安汽车(车载EV充电器)及英伟达(下一代数据中心AI架构) [7] - 与英伟达在AI数据中心的合作引发空头挤压，推动股价在2025年5月大幅反弹 [4] 财务表现 - 2020-2024年实际营收从1200万美元增至8300万美元，低于管理层预期的3.08亿美元目标，调整后毛利率从33%提升至42%，但未实现EBITDA转正 [9] - 增长放缓主因2023-2024年EV、太阳能及工业市场的宏观逆风，以及终止SiC产品分销协议导致高毛利SiC芯片销售占比下降 [10] - 2024-2027年分析师预计营收CAGR为17%，2027年达1.34亿美元，同年EBITDA有望转正 [11] 行业前景 - 全球GaN市场2025-2030年预计CAGR达27.4%，SiC市场2024-2029年CAGR为32.6%，替代传统硅芯片趋势明确 [13] - 未来增长驱动力包括英伟达合作项目(2026年放量)、SiC芯片在EV充电桩渗透率提升及消费电子快充需求增长 [12] 估值分析 - 当前市值12.6亿美元，对应20倍市销率，假设2024-2035年营收CAGR保持15%且估值倍数不变，市值或增长近6倍至73.8亿美元 [14]