财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.46亿美元，同比增长8%，超指引区间上限 [8][14] - 第二季度每股收益0.24美元，同比增长20%，高于指引区间中点 [8][14] - 第二季度经营活动产生的现金为3600万美元，超指引区间上限 [8][14] - 第二季度研发费用900万美元，较2024年Q2略有上升 [16] - 第二季度销售、一般和行政费用2800万美元，较上年增加200万美元 [17] - 第二季度利息费用300万美元，较去年同期减少200万美元 [17] - 第三季度营收预计在1.44 - 1.54亿美元之间 [19] - 第三季度研发费用预计在800 - 1000万美元之间 [19] - 第三季度销售和行政费用预计在2500 - 2700万美元之间 [19] - 第三季度调整后息税前利润率预计在22% - 24%之间 [19] - 第三季度利息费用预计为200万美元 [19] - 第三季度预计有效税率为13% - 17% [19] - 第三季度预计每股收益在0.29 - 0.33美元之间 [19] - 第三季度经营活动产生的现金预计在2000 - 3000万美元之间 [20] - 第三季度资本支出预计为1100万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗科技与专业音频业务 - 第二季度营收6700万美元，环比增长13%，同比增长10% [9][14] - 第二季度毛利率50.6%，较去年同期下降280个基点，但环比提高200个基点 [14][15] 精密设备业务 - 第二季度营收7900万美元，环比增长8%，同比增长6% [10][16] - 第二季度毛利率38.7%，较2024年提高150个基点 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗科技市场产品需求相对稳定，经济冲击和衰退对其短期影响较小，长期影响甚微 [6] - 国防市场需求呈增强趋势，公司参与的国防项目较为安全 [6] - 工业市场对衰退更敏感，但目前需求未受影响，公司持续密切监测 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为近距离制造商，产品生产和销售区域匹配，原材料采购靠近生产地，关税总敞口低于营收的5%和销售成本的3%，Q2已成功将额外成本转嫁给客户，并预计持续如此且不损失业务 [4][5] - 公司执行利用独特技术、与客户紧密合作定制产品并大规模生产的战略，适用于具有强劲长期增长趋势的终端市场，有望扩大利润率 [12] - 公司计划通过扩大特种薄膜生产线、推出电感产品线等新举措，实现有机增长率提升 [11][12] - 公司期望进行协同收购，同时通过强劲的现金生成能力回购股份，并保持债务处于可控水平 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在关税的直接和间接影响方面处于有利地位，主要服务的医疗科技、国防和工业终端市场相对不受关税影响 [4][6] - 随着分销库存正常化、订单增加和设计赢单强劲，公司已进入有机增长加速期，对2025年及以后的增长充满信心 [11][13] - 第二季度两个业务部门恢复同比营收和盈利增长，凭借强大的积压订单和增加的订单活动，预计2025年剩余时间将持续实现营收和盈利的环比和同比增长 [20] 其他重要信息 - 电话会议包含有关公司未来预期、计划和前景的前瞻性陈述，存在实际结果与当前预期存在重大差异的风险，投资者应查阅公司向美国证券交易委员会提交文件中的风险和不确定性 [2] - 非公认会计原则财务指标可在公司网站新闻稿和向美国证券交易委员会提交的当前8 - K表格中找到，并与最直接可比的公认会计原则指标进行对账 [3] - 电话会议中的财务数据除经营活动现金或另有说明外，均基于非公认会计原则的持续经营基础 [3] 问答环节所有提问和回答 问题1: 指引高于预期的原因及薄膜机会需求更新 - 精密设备（PD）业务连续三个季度订单出货比大于1，Q2订单出货比高于1.15，需求广泛，涵盖医疗、国防、工业等市场及分销伙伴和直接客户 [22][23] - 医疗科技与专业音频（MSA）业务中，听力健康市场Q1需求较弱，Q2反弹，预计两个业务部门2025年全年实现同比增长，7月订单情况良好 [24][25] 问题2: 无MEMS业务时Q4的初步看法及高产量下毛利率扩张预期 - 预计Q4营收同比和环比均增长，虽未对Q4进行指引，但基于订单活动有较好的预期 [27][28] - Q2毛利率为44.3%，预计Q3环比至少提高100个基点或更多，Q4维持相似水平，主要由高性能电容器业务和MSA业务的产能利用率提升驱动 [29] 问题3: 特种薄膜业务增长情况及电感产品线预期 - 特种薄膜业务的能源订单预计明年年中开始产生收入，短期内增长主要来自医疗科技、国防和工业领域的其他客户 [35] - 公司历史有机增长率为4%，预计未来1 - 2年增长率趋向4% - 6%区间的高端，得益于核心产品的大量设计赢单以及特种薄膜和电感产品线等扩张机会 [36][38] 问题4: 并购市场情况、管道和机会 - 并购市场Q1 - Q2有所冻结，现开始重新开放，公司并购管道良好，虽难以预测具体时机，但会在能为公司创造价值的领域积极行动，并保持谨慎 [39][40] - 公司低杠杆和强劲的现金流使其在资本配置上有多种选择，Q2回购股份，预计2025年下半年继续 [42]