Information Services Group (NasdaqGM:III) Update / Briefing October 09, 2025 09:00 AM ET Company ParticipantsSteve Hall - Partner and President of EMEANamratha Dharshan - Chief Business Leader of IndiaConference Call ParticipantsNone - AnalystStanton Jones - Director and Principal AnalystMark Smith - Chief Software AnalystStanton JonesHi everyone, and welcome to the third quarter 2025 ISG Index Call. My name is Stanton Jones, and with me today is Steve Hall, Partner and President, ISG EMEA, Namratha Dharsha ...

财务数据和关键指标变化 - 全球综合市场截至第三季度同比增长18% [6] - 即服务市场截至第三季度同比增长29% [6] - 托管服务市场截至第三季度同比增长1.5% [6] - 美洲地区托管服务ACV截至第三季度同比增长15% [7] - 美洲地区托管服务第三季度同比增长22% 为2023年以来最佳同比增长率 [31] - EMEA地区托管服务ACV第三季度同比下降25% [32] - 亚太地区托管服务截至第三季度ACV为25亿美元 同比下降26% [33] - SaaS市场第三季度ACV为48亿美元 同比增长18% [40] - SaaS市场截至第三季度ACV为144亿美元 同比增长16% [40] - 基础设施即服务市场截至第三季度ACV同比增长33% [46] - 三大超大规模提供商（AWS、Azure、Google Cloud）截至第三季度ACV同比增长42% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - ITO业务第三季度同比下降2% 但截至第三季度同比增长5% [14] - 美洲地区ITO业务截至第三季度ACV同比增长25% [14] - EMEA地区ITO业务截至第三季度ACV同比下降11% [14] - ADM业务截至第三季度同比增长3% [15] - 基础设施业务截至第三季度同比增长12% [15] - 工程服务业务第三季度同比增长近60% [15] - 工程服务业务截至第三季度同比增长36% [15] - 工程服务交易平均ACV截至第三季度同比增长26% [16] - 价值1000万至4000万美元ACV的工程服务交易数量截至第三季度同比增长14% [16] - BPO业务第三季度ACV为18亿美元 同比下降16% [18] - BPO业务截至第三季度ACV同比下降22% [18] - 行业特定BPO业务截至第三季度ACV为19亿美元 同比下降17% [18] - 客户体验BPO业务截至第三季度ACV为12亿美元 同比下降13% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区截至第三季度ACV同比增长15% [31] - EMEA地区截至第三季度ACV同比下降8% [32] - 北欧地区第三季度同比增长三位数 [32] - 南欧地区第三季度同比增长近30% [32] - DACH地区第三季度同比下降60% [32] - 法国地区第三季度同比下降30% [32] - 英国地区第三季度同比下降7% [32] - 印度市场截至第三季度同比增长5% [33] - 美洲地区价值500万至900万美元ACV的交易数量同比增长15% [34] - 美洲地区小型交易本季度数量增长近50% [34] - EMEA地区小型交易截至第三季度数量下降26% [34] - EMEA地区小型交易本季度数量下降近40% [34] - 美洲地区超大额交易ACV截至第三季度增长近60% [35] - EMEA地区超大额交易ACV截至第三季度下降40% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 企业持续向云优先平台转移 [3] - 即服务市场占总体积的65%以上 [6] - 超大额交易量保持稳定 小型交易（500万至1000万美元ACV范围）恢复活跃 [4] - H-1B政策变化（每个新签证10万美元费用）正在重塑基于劳动力的交付模式 [5][9] - AI采用正在加速并颠覆传统BPO 在软件工程和客户支持领域实现30%以上的效率提升 [5] - BPO市场处于重置模式 向技术驱动解决方案转变 模糊了BPO和ITO之间的界限 [19] - 提供商通过有机增长或并购重新定位和增强技术能力 [20] - BPO提供商招聘重点转向AI、数据科学和平台工程等专业技能 [20] - 行业竞争激烈 AI对BPO和ITO造成显著的定价压力 [22][24] - 引入自主级别定价新模型 根据自动化水平调整价格 [25][26][27] - 超大规模提供商在AI和云方面投入创纪录的资本支出 规模成为差异化因素 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - EMEA市场受能源成本、关税担忧、地缘政治紧张局势影响 决策延迟 [8][32] - 美洲地区尽管宏观不确定性持续 但科技服务支出已稳定并开始扩张 [31] - AI被视为战略增强而非替代企业软件 完全AI颠覆不太可能 [40] - 生成式AI通过智能体能力提高生产力 [40] - 企业对数字主权的需求推动欧盟特定和全球超大规模提供商投资 [47] - 美国数据中心处于AI计算军备竞赛状态 [48] - 对2025年全年托管服务增长预测维持在1.3% [57] - 对2025年全年即服务增长预测从21%上调至25% [58][59] - 对2026年行业增长预测为中等3%范围 [72][73] 其他重要信息 - 超大额交易（ACV超过1亿美元）中19个为ITO奖项 [14] - 大型跨国提供商（DXC、HCLTech、Infosys、TCS、Wipro）赢得了2025年近一半的工程奖项和超过40%的ACV [15] - 近70%的工程服务ACV分布在软件工程服务和嵌入式工程之间 [16][17] - 前50大BPO提供商中超过一半的有机增长率低于3% [19] - 资源单位（RU）定价生产力加速 例如服务器图像成本在两年内从20美元降至16美元 [23][24] - Oracle的剩余履约义务（RPO）为4550亿美元 同比增长359% [47] - 垂直行业软件所有细分市场ACV同比增长均超过20% [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 受关税影响的零售和汽车行业何时恢复可自由支配需求 即服务增长预测上调至25%是否会帮助恢复SaaS实施系统集成商的需求 - SaaS需求曲线主要由GenAI和AI平台驱动 核心应用领域开始好转 ERP增长6% 组织为AI就绪而合理化基础设施将需要更多服务工作 [60] - 零售业表现是三年最差季度 但ISG交易活动非常活跃 特别是在围绕成本优化方面 美国消费者面临巨大压力 汽车行业也面临压力 这可能有利于服务部门进行成本优化 但尚未完全反映在订单中 [61] - 零售业在整体托管服务市场中占比很小 真正驱动市场的是BFSI、制造业、能源和生命科学 [64] 问题: H-1B签证费用上涨后是否看到客户决策延迟 - 未看到客户明显放缓 因为周一早上情况已基本明朗 白宫的澄清有助于稳定市场 目前处于观望状态 风险可以缓解 [65] - 主要担忧仍然是现行工资标准 如果某些城市工资低于市场水平需要立即提高 这将影响利润率且成本可能无法转嫁给客户 [67] - HIRE法案主要影响客户体验领域 但未引起客户太大关注 因为许多客户体验活动源自菲律宾 [68] 问题: IT和BPO融合是否导致更多并购活动 - 并购活动仍然活跃 但规模和范围可能不同 主要集中在增强AI和平台工程能力方面 以及收购专业技能和加强市场规模地位 [69] - 大多数BPO公司主要专注于增强数据和AI能力 其次是行业特定能力 行业特定BPO是BPO下最大的功能领域 正在积极增长 [70] 问题: 对2026年的展望 - 对2026年行业增长预测为中等3%范围 对BFSI增长和美洲持续增长感到乐观 预计欧洲也会有所改善 基础设施和SaaS支出将带动所有领域 [72][73]

公司财务信息 - 公司将于2025年8月7日美股开盘前公布2025年第二季度财务结果 [1] - 公司将于同日上午8:30举行财报电话会议讨论结果 [1] 会议参与方式 - 可拨打(800) 715 - 9871（美国和加拿大）或(646) 307 - 1963（国际）并提供会议ID 2175878参与电话会议 [2] - 可在公司网站https://investors.intuitivemachines.com/观看网络直播回放 [2] - 可于8月7日在投资者关系网站https://investors.intuitivemachines.com/查看财报发布内容 [2] 公司介绍 - 公司是一家多元化太空技术、基础设施和服务公司，专注于改变月球探索经济 [3] - 2024年公司的Nova - C级月球着陆器成功软着陆月球，使美国自1972年以来首次重返月球表面 [3] - 2025年公司用第二个着陆器重返月球南极 [3] - 公司产品和服务围绕太空商业化三大支柱：交付服务、数据传输服务和基础设施即服务 [3] 联系方式 - 投资者咨询邮箱：investors@intuitivemachines.com [4] - 媒体咨询邮箱：press@intuitivemachines.com [4]

文章核心观点 公司将于2025年5月13日市场开盘前发布2025年第一季度财务结果，并于同日上午8:30举行电话会议讨论结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2025年5月13日市场开盘前发布2025年第一季度财务结果 [1] - 公司将于5月13日上午8:30举行电话会议讨论结果 [1] - 参与电话会议需先注册，注册后将获得拨入号码和PIN码 [2] - 电话会议网络重播将在公司投资者板块网站提供 [2] - 可于5月13日在投资者关系网站查看财报发布内容 [2] 公司介绍 - 公司是多元化太空技术、基础设施和服务公司，致力于改变月球访问经济 [3] - 2024年公司的Nova - C级月球着陆器成功软着陆月球，使美国自1972年后首次重返月球表面 [3] - 2025年公司用第二个着陆器重返月球南极 [3] - 公司产品和服务围绕太空商业化三大支柱：交付服务、数据传输服务和基础设施即服务 [3] 联系方式 - 投资者咨询邮箱为investors@intuitivemachines.com [4] - 媒体咨询邮箱为press@intuitivemachines.com [4]