人工智能基础设施行业前景 - 人工智能基础设施领域的发展势头在今年处于高速增长阶段 人工智能领域依然非常稳固 受到极其乐观的需求前景支撑[1] - 对人工智能基础设施的巨大投入将在未来五年内极大地改变世界 涉及领域包括超大规模自动化、机器人技术、医疗保健、能源、材料、金融和网络安全[1] 投资组合建议 - 推荐三只中小盘人工智能基础设施股票以增强2026年的投资组合 分别为Innodata Inc (INOD)、Five9 Inc (FIVN)和UiPath Inc (PATH)[2] - 这三只股票目前均获得Zacks排名第一（强力买入）[2] Innodata Inc (INOD) 业务分析 - 公司已成为人工智能革命中的关键合作伙伴 提供训练高级语言模型所需的高质量数据[3] - 作为面向人工智能应用的中型数据工程服务提供商 预计将长期受益于为大型语言模型构建和维护提供先进数据工程的巨大需求[3] - 商业模式的长期增长将得到大型科技公司、其他大型企业、行业特定需求、联邦机构、公共关系和医疗保健领域的支持[4] - 公司战略最有前景的方面之一是其成功的客户多元化努力[4] Innodata Inc (INOD) 平台与技术 - 推出了专注于大型语言模型验证和风险基准测试的GenAI测试与评估平台 该平台基于英伟达公司的NIM微服务构建 能够测试幻觉、提示级对抗和可靠性评分[5] - 该平台以MasterClass为首个客户 并计划通过一家全球咨询合作伙伴在2025年下半年更广泛地推广 这将使公司能够更深入地融入大型科技公司的下一波GenAI投资浪潮[5] - 公司正在扩展其交付能力 以加强运营效率并在快速发展的AI服务市场中保持竞争优势 持续专注于构建更强大的交付框架 以支持来自主要技术客户不断增长的项目量和新的客户合作[6] Innodata Inc (INOD) 财务预期 - 当前年度预期收入和盈利增长率分别为42.8%和-6.7% 当前年度盈利的Zacks共识预期在过去90天内提高了3.8%[9] - 下一年度预期收入和盈利增长率分别为26.6%和46.6% 下一年度盈利的Zacks共识预期在过去七天内提高了7%[10] Five9 Inc (FIVN) 业务分析 - 这家联络中心软件解决方案提供商一直受益于订阅收入的增长 而企业AI收入的增长为此提供了支持[11] - 公司为美国、印度及国际市场的联络中心提供智能云软件 提供虚拟联络中心云平台 该平台提供一套应用程序 实现广泛的与联络中心相关的客户服务、销售和营销功能[11] - 平台包括交互式虚拟座席、座席辅助、工作流自动化、劳动力参与管理、AI洞察和AI摘要 允许跨语音、聊天、电子邮件、网络、社交媒体和移动渠道管理并优化客户互动[12] Five9 Inc (FIVN) 增长驱动与合作伙伴 - 一直受益于其呼叫中心服务中AI工具采用率的增长 个性化AI座席已成为主要增长动力[13] - 在Google Cloud上推出了由Five9 Genius AI驱动的智能CX平台 还发布了专为Google Cloud量身定制的新Five9 AI座席[13] - 与Salesforce、微软、ServiceNow、Verint Systems和Alphabet等大公司的合作关系帮助公司构建了更量身定制的AI工具并改善了跨平台集成 这预计有助于赢得新客户并留住现有客户[14] Five9 Inc (FIVN) 财务预期 - 当前年度预期收入和盈利增长率分别为10.1%和16.6% 当前年度盈利的Zacks共识预期在过去90天内提高了4.3%[15] - 下一年度预期收入和盈利增长率分别为9.6%和8.5% 下一年度盈利的Zacks共识预期在过去90天内提高了1.3%[15] UiPath Inc (PATH) 业务分析 - 公司提供端到端自动化平台 主要在美国和国际上提供一系列机器人流程自动化解决方案[16] - 提供一套相互关联的软件 用于在组织内构建、管理、运行、参与、衡量和管理自动化[16] UiPath Inc (PATH) 平台与技术 - 平台内置的AI、机器学习和自然语言处理能力改善了决策和信息处理[17] - 引入了新的生成式AI功能 包括专门的LLM 如DocPATH和CommPATH 以及上下文基础 以增强针对特定业务需求的自动化AI模型[17] UiPath Inc (PATH) 财务预期 - 当前财年（截至2026年1月）预期收入和盈利增长率分别为10.1%和22.6% 当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内提高了18.1%[18] - 下一财年（截至2027年1月）预期收入和盈利增长率分别为8.1%和11.3% 下一财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内提高了18%[18]

公司行业地位 - 公司在IDC MarketScape首份欧洲联络中心即服务2025年厂商评估报告中被评为领导者[1] 公司核心优势 - 公司在支持欧洲企业应对数据保护、主权和合规性等复杂需求方面展现出优势[1] - 公司平台在实现全渠道客户体验现代化方面获得认可[1]

行业地位 - Five9再次被Gartner评为CCaaS（联络中心即服务）魔力象限领导者 体现其愿景完整性和执行能力优势 [1] - 公司第八次获得Gartner领导者认可 彰显持续创新能力与可信赖的专业实力 [1] 技术平台 - Five9提供智能客户体验平台（Intelligent CX Platform） 专注于联络中心即服务领域 [1]

云计算行业概述 - 云计算指通过互联网按需访问计算资源如服务器、存储、数据库等，采用按使用量付费模式，标志着从传统本地存储向云端存储的范式转变[2] - 虚拟化和自动化技术是云计算的核心支撑，企业无需自建数据中心即可从云服务商处灵活调用共享资源，显著降低运营成本并提升生产力和扩展性[3] 重点推荐股票 - 筛选出5只中盘云计算股票：BILL Holdings(BILL)、Five9(FIVN)、Fastly(FSLY)、Qualys(QLYS)、Commvault Systems(CVLT)，均获Zacks评级1级(强力买入)或2级(买入)[4] - 这些公司受益于全球云计算需求激增，预计将实现稳健的盈利和收入增长，且近期分析师共识预期持续上调[10] BILL Holdings公司分析 - 专注于为中小企业提供AI驱动的财务软件平台，通过连接客户与供应商实现业务自动化，客户群持续扩张且商业模式多元化[7] - AI财务操作平台采用率提升推动增长，产品组合扩展和强劲现金流生成能力是亮点，预计下财年收入与盈利分别增长13.5%和7.8%[8][9] Five9公司分析 - 提供智能云联络中心软件，覆盖全渠道客户交互管理，近期推出基于Google Cloud的Genius AI平台增强服务能力[11][12][13] - AI工具在呼叫中心的应用加速渗透，预计本财年收入和盈利分别增长9.6%和11.7%，60天内盈利共识预期上调6.6%[14] Fastly公司分析 - 提供边缘云计算平台及AI加速解决方案，新推出的AI Accelerator可优化大语言模型应用性能[15][16] - 预计2025年收入和盈利分别增长8.6%和25%，30天内盈利共识预期大幅上调10%[17] Qualys公司分析 - 网络安全需求推动云安全解决方案增长，客户涵盖企业、中小企业和政府机构，产品创新和漏洞管理渗透率提升是优势[18][19] - 通过收购Blue Hexagon强化AI威胁检测能力，预计本财年收入增长7.3%，盈利微增0.7%[20][21] Commvault Systems公司分析 - 提供网络弹性平台保护云端及混合环境数据，Cleanroom Recovery和HyperScale X解决方案支持企业数字化转型[22][23][24] - 预计本财年(2026年3月止)收入和盈利分别增长14%和13.2%，30天内盈利共识预期上调4.9%[25]

市场环境 - 2023至2024年由人工智能驱动的牛市在2025年遭遇重大阻力 [1] - 美股估值过高、经济数据疲软、地缘政治冲突以及特朗普政府的关税和贸易政策严重削弱了市场参与者对股票等风险资产的信心 [1] - 科技行业受影响最大，尤其是人工智能相关股票在过去两年大幅上涨 [2] 投资机会 - 当前人工智能相关股票的低估值为投资者提供了良好机会 [2] - 推荐五只互联网人工智能股票，均获得Zacks Rank 2（买入）评级：Arista Networks（ANET）、Fastly（FSLY）、Five9（FIVN）、HubSpot（HUBS）和Twilio（TWLO） [3] Arista Networks（ANET） - 公司专注于客户到校园数据中心云和人工智能网络，拥有最佳的网络架构 [6] - EOS Smart AI Suite和Arista AVA（自主虚拟助手）增强AI任务监控、深度分析和主动性能问题解决 [7] - AI驱动的云网络解决方案提供可预测的性能和可编程性，支持与第三方应用程序无缝集成 [7] - 预计当前年收入和盈利增长率分别为18.7%和12.8% [8] - 当前股价较52周高点折让31.6% [8] Fastly（FSLY） - 提供基础设施软件，包括云计算、图像优化、安全和边缘计算技术 [10] - 2024年12月推出Fastly AI Accelerator，优化大型语言模型生成式AI应用 [10] - Edge Cloud平台只需一行代码即可更新应用程序到新的API端点 [11] - 预计2025年收入和盈利增长率分别为8.7%和16.7% [12] - 当前股价较52周高点折让40.5% [12] Five9（FIVN） - 提供智能云软件，用于美国、印度和国际市场的联络中心 [13] - 平台包括虚拟代理、工作流自动化、劳动力参与管理和AI洞察 [14] - 2025年2月推出Intelligent CX Platform，由Five9 Genius AI驱动 [15] - 预计当前年收入和盈利增长率分别为9.6%和11.7% [16] - 当前股价较52周高点折让47.6% [16] HubSpot（HUBS） - 提供基于云的客户关系管理平台 [17] - HubSpot AI集成先进功能，如AI助手、AI代理和AI洞察 [18] - 预计当前年收入和盈利增长率分别为15.4%和14.9% [19] - 当前股价较52周高点折让30.2% [19] Twilio（TWLO） - 是领先的云通信平台即服务（PaaS）提供商 [20] - 2023年6月推出Customer AI技术，结合生成式和预测式AI [20] - 与Alphabet合作，将生成式AI集成到Twilio Flex客户参与平台 [22] - 预计当前年收入和盈利增长率分别为7.8%和22.6% [24] - 当前股价较52周高点折让25.3% [24]

市场动态 - 华尔街在5月12日因美中关税协议取得进展而大幅上涨 [1] - 美国科技巨头尤其是人工智能公司依赖廉价进口高端产品 近期因成本上升和经济衰退担忧股价受挫 [2] - 美中同意将互征关税从125%降至10% 但美国对华芬太尼相关产品20%关税维持 总关税为30% [4] - 美国已与英国达成关税协议 并正与印度等17个主要贸易伙伴谈判 [5] 人工智能行业投资机会 - 建议关注Zacks评级为2的中型AI基础设施股 包括Innodata、Five9、UiPath、InterDigital和AeroVironment [3] Innodata Inc (INOD) - 公司为AI革命提供高质量训练数据 长期受益于大语言模型数据工程需求 [6] - 2025年Q1每股收益0.22美元超预期 营收5834万美元超预期1.24% [7] - 推出基于NVIDIA技术的生成式AI测试评估平台 业务模式获大科技公司及联邦机构支持 [8][10] - 预计当前年收入增长40.3% 但盈利下降16.9% [11] Five9 Inc (FIVN) - 提供智能云联络中心软件 平台整合虚拟代理、AI洞察等功能 [12][13] - 推出Google Cloud支持的Genius AI平台 定制化AI代理成为增长驱动力 [14] - 预计当前年收入和盈利分别增长9.6%和11.7% 盈利预期7天内上调0.7% [15] UiPath Inc (PATH) - 提供端到端自动化平台 嵌入AI/ML/NLP技术提升决策能力 [16][17] - 新增生成式AI功能如DocPATH等专用大模型 满足企业定制需求 [17] - 预计当前年收入增长6.8%但盈利降1.9% 60天内盈利预期上调8.3% [18] InterDigital Inc (IDCC) - 智能手机许可业务强劲 2025年Q1业绩超预期 [19] - AI驱动的无线通信接收器设计获Keysight验证 适用于6G应用 [20] - 预计当前年收入和盈利分别下降20%和21.5% 但30天内盈利预期上调10.3% [22] AeroVironment Inc (AVAV) - 为国防部门提供集成AI的无人系统 包括飞行器、地面机器人和游荡弹药 [23][24] - 产品线涵盖无人机系统、火星直升机及高空伪卫星系统 [25] - 预计当前财年(2026年4月止)收入和盈利分别增长25.1%和43% 60天内盈利预期上调1.4% [26]

云计算行业概述 - 云计算指通过互联网按需无缝访问计算资源如服务器、存储、数据库、网络、软件、分析和智能服务 采用按使用量付费的定价模式 标志着从传统本地基础设施存储向远程云存储设施的范式转变 高度依赖虚拟化和自动化技术[1] - 企业无需购买和维护物理数据中心 可根据需求从云服务提供商处访问虚拟共享资源池 从而降低运营成本 提高生产力和灵活性 并通过规模经济提升可扩展性[2] 推荐云计算股票清单 - 筛选出5只云计算核心股票 预计短期将提供优异回报 包括Five9(FIVN)、Affirm Holdings(AFRM)、微软(MSFT)、Juniper Networks(JNPR)和Tyler Technologies(TYL)[3] - 这些股票具备2025年强劲的盈利和收入增长潜力 且在过去60天内获得2025年盈利预测上调 当前Zacks评级均为1级(强力买入)或2级(买入)[4] Five9公司分析 - 提供智能云联络中心软件 覆盖美国、印度及国际市场 其虚拟联络中心云平台提供客户服务、销售和营销功能套件[8] - 平台包含虚拟代理、工作流自动化、AI洞察等功能 支持跨语音、聊天、邮件等多渠道客户交互管理[9] - 近期推出由Five9 Genius AI驱动的智能CX平台及专为Google Cloud定制的AI代理 当前财年收入和盈利预期增长率分别为9.6%和10.9% 过去7天盈利预测上调6%[10][11] Affirm Holdings公司分析 - 通过商户网络费用、贷款利息等多元化收入实现强劲增长 2025财年收入预期达31.3-31.9亿美元 活跃商户数量增长和总商品价值提升推动收入[12] - 与Apple Pay、Hotels.com等关键合作推动扩张 已通过Alternative Airlines合作进入英国市场 当前财年(截至2025年6月)收入和盈利预期增长率达37.1%和96.4% 过去60天盈利预测大幅上调60%[13][14] 微软公司分析 - 2025财年第三季度业绩超预期 受AI业务和Copilot采用推动 Azure云基础设施单元加速增长 生产力与业务流程收入因Office 365商业版采用强劲而上升[15] - 智能云收入增长由Azure AI服务和AI Copilot业务驱动 当前财年(截至2025年6月)收入和盈利预期增长率分别为13.7%和12.7% 过去7天盈利预测上调1.4%[16][17] Juniper Networks公司分析 - 2025年第一季度业绩超预期 企业垂直领域强劲增长 受益于AI驱动企业需求及硬件维护服务[18] - 利用400G周期抢占数据中心内部超大规模交换机会 与HPE合并预计加速云和AI原生网络解决方案创新 当前财年收入和盈利预期增长率分别为7.3%和21.5% 过去7天盈利预测上调0.5%[19][20] Tyler Technologies公司分析 - 受益于经常性收入增长及市场活动恢复至疫情前水平 公共部门从本地系统向云系统的持续转型带来增长机会[21] - 混合办公趋势推动其连接和云服务需求 当前财年收入和盈利预期增长率分别为8.9%和15.6% 过去30天盈利预测微调0.1%[22]