业绩数据 - 2022 - 2025年前九个月公司收入分别为36.723亿、22.857亿、36.389亿和40.577亿人民币，同比增长57.8%[53] - 2022 - 2025年前九个月公司整体毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%和61.5%[53] - 2025年前九个月公司净运营现金流为16亿人民币，与净利润一致[46] - 2025年前九个月公司调整后净利润率为52.0%[46] - 2022 - 2025年9月，公司毛利润分别为17.055亿、13.465亿、21.153亿、24.938亿，毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、61.5%[93] - 2022 - 2025年9月，公司净利率分别为35.4%、19.7%、36.8%、38.8%[110] 市场地位 - 2024年公司成为全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%[41] - 2024年全球内存互连芯片市场公司按收入排名第一，市场份额36.8%[46] - 2024年全球PCIe Retimer供应商中公司按收入排名第二[46] 市场规模预测 - 全球高速互连芯片市场规模预计从2024年的154亿美元增长到2030年的490亿美元，复合年增长率为21.2%[56] - 内存互连芯片市场规模预计从2024年的12亿美元增长到2030年的50亿美元，复合年增长率为27.4%[56] - PCIe和CXL互连芯片市场规模预计从2024年的23亿美元增长到2030年的95亿美元，复合年增长率为26.7%[56] 销售数据 - 2022 - 2025年前九个月公司直销客户销售额分别为26.929亿、21.518亿、30.882亿和34.356亿人民币，分别占对应时期收入的73.4%、94.2%、84.8%和84.7%[72] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，通过分销商的总销售额分别为9.783亿、1.263亿、5.406亿和6.146亿元人民币，分别占同期收入的26.6%、5.5%、14.9%和15.1%[73] 采购数据 - 2022 - 2024年及2025年前九个月，向五大供应商的采购总额分别为23.416亿、9.109亿、15.128亿和17.832亿元人民币，分别占各年/期总采购额的89.4%、68.0%、77.8%和81.8%[75] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，向最大供应商的采购额分别为9.395亿、3.253亿、5.115亿和8.069亿元人民币，分别占各年/期总采购额的35.9%、24.3%、26.3%和37.0%[75] 客户收入数据 - 2022 - 2024年及2025年前九个月，来自五大客户的总收入分别为30.911亿、17.133亿、27.907亿和31.163亿元人民币，分别占各年/期收入的84.2%、74.8%、76.7%和76.8%[75] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，来自最大客户的收入分别为9.415亿、6.266亿、8.334亿和11.396亿元人民币，分别占各年/期收入的25.6%、27.4%、22.9%和28.1%[75] 产品收入数据 - 2024年新互连芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB和CKD）实现规模销售，总收入达4.225亿元，较2023年增长8倍[87] - 2022 - 2025年，互连芯片收入分别为27.347亿、21.846亿、33.492亿、38.320亿元，占比分别为74.5%、95.6%、92.0%、94.4%[89] - 2022 - 2025年，金tide产品收入分别为9.366亿、0.935亿、2.796亿、2.181亿元，占比分别为25.5%、4.1%、7.7%、5.4%[89] 资产数据 - 截至2022 - 2025年9月，公司总资产分别为106.860亿、106.975亿、122.189亿和137.516亿元[99] - 截至2022 - 2025年9月，公司净资产分别为99.273亿、102.066亿、113.965亿和122.571亿元[99] - 公司净资产从2024年末的113.965亿元增至2025年9月末的122.571亿元，主要因2025年前9个月综合收入15.188亿元，部分被6.700亿元股东分配抵消[99] - 公司净流动资产从2024年12月31日的87.814亿元增加至2025年9月30日的99.998亿元，主要因流动资产和流动负债均增加[102] 现金流数据 - 2022 - 2025年9月，公司经营活动产生的现金净额分别为6.88835亿、7.3125亿、16.91322亿、16.00671亿元[107] - 2022 - 2025年9月，公司投资活动产生/使用的现金净额分别为6344.5万、 - 5.74241亿、 - 4.43474亿、11.41234亿元[107] - 2022 - 2025年9月，公司融资活动使用的现金净额分别为 - 2.7009亿、 - 3.72109亿、 - 2.76938亿、 - 6.06734亿元[107] 其他数据 - 最大股东集团合计持股7.23%[119] - 2022 - 2024年分别宣派并支付股息3.414亿、3.382亿和4.431亿元，2025年8月批准中期股息2.269亿元并于10月支付[120] - 三年累计现金分红不少于平均可分配利润30%[121] 未来展望 - 预计从[REDACTED]获得约[REDACTED]港元净收入[129] - 未来计划将[REDACTED]%或[REDACTED]港元用于研发，[REDACTED]%或[REDACTED]港元用于提升商业化能力，[REDACTED]%或[REDACTED]港元用于战略投资或收购，[REDACTED]%或[REDACTED]港元用于营运资金和一般公司用途[130] 新产品和新技术研发 - 2025年9月推出CXL 3.1内存扩展控制器，现处于客户送样阶段[136] 其他 - 2023年公司收入和利润同比下降，主要归因于行业库存去化影响，反映全球服务器和计算机需求疲软[85] - 董事认为公司现有营运资金可满足当前及未来12个月需求[123] - 截至文件日期，公司财务、运营等无重大不利变化[139] - 记录期及截至最后实际可行日期，公司无重大法律诉讼且业务运营合规[132][133] - 核心管理激励计划于2024年9月19日获批采用，2025年12月26日修订[146] - 员工激励计划2023于2023年6月29日获批采用[146] - 员工激励计划2024于2024年9月19日获批采用[146] - 截至最后实际可行日期，公司持有的12,533,000股回购A股作为库存股已计入已发行股份总数[189] - 业绩记录期包括截至2022年、2023年和2024年12月31日的三个财政年度以及截至2025年9月30日的九个月[181] - 公司股份的面值为每股人民币1.00元[178] - 每股H股最高价格为HK$[REDACTED]，需额外支付1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%投资者赔偿征费和0.00565%联交所交易费[10] - 每股H股的面值为人民币1.00元[10]

业绩总结 - 2024年公司成为全球最大内存互连芯片供应商，市场份额36.8%[43] - 2025年前9个月营收41亿人民币，同比增长57.8%，毛利率61.5%，调整后净利润率52.0%[48] - 2025年前9个月净运营现金流16亿人民币，与净利润相符[48] - 2022 - 2025年前9个月营收分别为36.723亿、22.857亿、36.389亿和40.577亿人民币[54] - 2022 - 2025年前9个月整体毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%和61.5%[54] - 2024年新推出互连芯片创收4.225亿人民币[54] 市场数据 - 全球高速互连芯片市场规模预计从2024年154亿美元增到2030年490亿美元，复合年增长率21.2%[58] - 内存互连芯片市场规模预计从2024年12亿美元增到2030年50亿美元，复合年增长率27.4%[58] - PCIe和CXL互连芯片市场规模预计从2024年23亿美元增到2030年95亿美元，复合年增长率26.7%[60] 产品数据 - 2025年初推出DDR5 Gen 2 MRCD/MDB芯片，数据速率达12800 MT/s[66] - 2024年内存互连芯片市场公司、瑞萨和Rambus三家占超90%份额，公司排第一[73] - 2024年PCIe Retimer细分市场公司排第二，份额10.9%[73] 销售与采购数据 - 2022 - 2024年及2025年前九月，直销收入分别为26.929亿、21.518亿、30.882亿和34.356亿元[77] - 2022 - 2024年及2025年前九月，分销收入分别为9.783亿、1.263亿、5.406亿和6.146亿元[78] - 2022 - 2024年及2025年前九月，前五大供应商采购额分别为23.416亿、9.109亿、15.128亿和17.832亿元[79] - 2022 - 2024年及2025年前九月，最大供应商采购额分别为9.395亿、3.253亿、5.115亿和8.069亿元[79] - 2022 - 2024年及2025年前九月，前五大客户收入分别为30.911亿、17.133亿、27.907亿和31.163亿元[79] - 2022 - 2024年及2025年前九月，最大客户收入分别为9.415亿、6.266亿、8.334亿和11.396亿元[79] 财务数据 - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，调整后净利润分别为14.50642亿、5.73826亿、13.99584亿、10.12264亿和21.09093亿元[91] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，基本每股收益分别为1.15、0.40、1.25、0.87和1.44元[86] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，摊薄每股收益分别为1.15、0.40、1.25、0.87和1.43元[86] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，年度/期间利润分别为12.994亿、4.511亿、13.407亿、9.764亿和15.764亿元[92] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，营收分别为36.723亿、22.857亿、36.389亿、25.709亿和40.577亿元[96][98] - 2022 - 2024年，互连芯片收入占比分别为74.5%、95.6%和92.0%；锦tide产品收入占比分别为25.5%、4.1%和7.7%[96] - 2024和2025年前九个月，互连芯片收入占比分别为92.5%和94.4%；锦tide产品收入占比分别为7.2%和5.4%[98] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，毛利润分别为17.055亿、13.465亿、21.153亿、14.941亿和24.938亿元[99] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，整体毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、58.1%和61.5%[99] - 截至2022 - 2024年底及2025年9月30日，总资产分别为106.860亿、106.975亿、122.189亿和137.516亿元[104] - 截至2022 - 2024年底及2025年9月30日，净资产分别为99.273亿、102.066亿、113.965亿和122.571亿元[104] - 2022 - 2025年9月30日，净流动资产分别为79.971亿元、79.05亿元、87.814亿元、99.998亿元[107][109][110][111] - 2024年12月31日至2025年9月30日，总流动资产从94.613亿元增至109.612亿元[109] - 2024年12月31日至2025年9月30日，总流动负债从6.799亿元增至9.614亿元[109] - 2022 - 2025年9月30日，经营活动产生净现金分别为6.88835亿元、7.3125亿元、16.91322亿元、12.60712亿元、16.00671亿元[115] - 2022 - 2025年9月30日，投资活动产生/使用净现金分别为6344.5万元、 - 5.74241亿元、 - 4.43474亿元、 - 1.04504亿元、11.41234亿元[115] - 2022 - 2025年9月30日，融资活动使用净现金分别为 - 2.7009亿元、 - 3.72109亿元、 - 2.76938亿元、 - 6.43988亿元、 - 6.06734亿元[115] - 2022 - 2025年9月30日，毛利率分别为46.4%、58.9%、58.1%、61.5%[118] - 2022 - 2025年9月30日，净利率分别为35.4%、19.7%、36.8%、38.8%[118] 股权与分红 - 截至最新实际可行日期，WLT Partners和珠海荣盈共持公司已发行股份总数的8.24%[125] - 2022、2023和2024年分别宣派并支付股息3.414亿、3.382亿和4.431亿元，2025年8月29日批准中期股息2.269亿元并于10月全额支付[128] - 公司三年内累计现金分红不少于三年平均可分配利润的30%[129] 未来展望 - 董事认为现有营运资金足以满足当前及未来12个月需求[131] - 未来营运资金和资本开支主要来自经营活动现金流和融资活动所得资金[132] 新产品 - 2025年9月推出CXL 3.1内存扩展控制器，数据传输速率最高达64 GT/s (x8)，DDR5内存控制器速度最高达8000 MT/s[143]