产品概述 - Invesco RAFI US 1000 ETF（PRF）是一种智能贝塔交易所交易基金 专注于大盘价值股领域 于2005年12月19日推出[1] 智能贝塔策略特点 - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 通过基本面特征选股以追求超越市场的风险回报表现[3] - 策略方法包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重 但并非所有策略均能提供卓越回报[4] 基金管理与指数追踪 - 该基金由Invesco管理 资产规模达80.9亿美元 属大盘价值ETF中较大规模产品[5] - 追踪FTSE RAFI US 1000指数 依据账面价值 现金流 销售额和股息四项基本面指标筛选美国大型股票[5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.33% 与同业产品水平相当[6] - 过去12个月追踪股息收益率为1.69%[6] 资产配置与持仓集中度 - 金融板块配置最高 占比20.8% 信息技术和医疗保健板块位列第二三位[7] - 最大持仓苹果公司(AAPL)占比3.2% 其次为Alphabet(GOOGL)和微软(MSFT)[8] - 前十大持仓合计占比20.84%[8] 业绩表现与风险特征 - 年初至今上涨10.72% 过去一年涨幅12.96%（截至2025年8月28日）[10] - 52周价格区间为35.77美元至44.30美元[10] - 三年期贝塔系数0.91 标准差14.94% 属中等风险等级[10] - 通过1087只持仓有效分散个股风险[10] 同业比较 - 同业产品Schwab美国股息ETF(SCHD)规模724.6亿美元 费率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数[12] - Vanguard价值ETF(VTV)规模1440.4亿美元 费率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数[12]

基金概况 - Invesco RAFI US 1000 ETF (PRF) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供美国大盘价值股板块的广泛投资机会，成立于2005年12月19日 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产管理规模超过78.3亿美元，是美国大盘价值股板块中规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，具有较低风险和稳定现金流的特点 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率，销售和盈利增长率也较低，长期表现优于成长股，但在强劲牛市中可能表现不及成长股 [3] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0.33%，与同类产品相当，12个月追踪股息收益率为1.76% [4] 行业配置与持仓 - 金融行业占该基金最大权重，约21.80%，其次是信息技术和医疗保健行业 [5] - 微软公司(MSFT)是最大持仓，占总资产约2.39%，其次是伯克希尔哈撒韦(BRK/B)和苹果公司(AAPL) [6] - 前十大持仓合计占管理总资产的19.42% [6] 业绩表现 - 该基金追踪FTSE RAFI US 1000指数表现，今年以来回报率约6.18%，过去一年回报率为8.97% [7] - 过去52周交易区间为35.77美元至43.05美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.91，标准差为15.22%，属于中等风险选择 [8] - 持有约1092只股票，有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)资产管理规模702.7亿美元，费用率0.06% [10] - 先锋价值ETF(VTV)资产管理规模1387.3亿美元，费用率0.04% [10] 投资特点 - 被动管理型ETF因其低成本、透明度高、灵活性和税收效率而受到机构和个人投资者青睐 [11]