行业与公司 * 纪要为致远互联（一家软件公司）2025年第三季度电话会议记录 [1] * 公司正从软件企业向协同运营 AI 企业转型 [6] 财务表现 * 前三季度总收入约5.54亿元，同比下降10.14%，与去年同期差距6256万元 [2][3] * 第三季度单季收入2.16亿元，与2024年同期基本持平，下滑幅度逐季收窄 [3] * 前三季度总成本同比增加3769万元，主因交付项目复杂度提升 [2][3] * 销售费用增加因及时发放销售人员奖金、市场活动增多及实施新一期期权激励 [3] * 管理和研发费用有所节省，得益于降本控费及控制人员编制 [2][3] * 应收账款余额较去年同期下降1.19亿元，降幅24.81% [2][4] * 合同负债较去年同期增长7354万元，增幅49.41% [2][4] * 经营活动现金流量净额为净流出2.54亿元，但较去年同期净流出2.67亿元改善1265万元 [2][4] * 上半年订单增长率为20% [13] * 销售商品及提供劳务收现情况良好，到第三季度收现率达到13% [14] 核心业务与市场进展 **信创领域** * 公司60%-70%收入来源于国储行业（央国企、事业单位、政府部门） [5] * 自2021年核心围绕政府信创突破，2023年开始重点布局央国企市场 [5] * 随着2025-2026年信创进入尾声，公司计划选择性拓展优质客户 [5] * 新签约中国社会科学院综合办公平台项目，单价超过300万元 [5] * 超过30家一级央企选择公司作为集团化管控和数据贯通的基础平台 [7] **AI领域** * 2025年8月发布Kimi 2.0产品，为今年第二次产品迭代 [5][12] * 截至2025年第三季度，AI产品签约金额已突破1亿元 [5][12] * AI产品渗透率达到12.8%，新签客户金额增长37.1% [12] * 全产品系列（A系列、G系列）已全面融合Kimi平台，并发布全新AISOP平台 [12] * 推出标准化智能产品如智能合同、智能招聘、智能问策等 [12] * 开发协同知识检索和问答系统，并将低代码平台与智能体定制平台双向融合 [12] * 与中车集团、亦庄开发区等客户在科研项目管理、合同管理、综合执法等领域展开合作 [9][15] 战略方向与未来展望 * 坚持从协同办公到智能协同运营平台的升级路径，以AI和信创为核心 [6] * 未来将探索第二增长曲线，加强现金流和收入质量管理，提高订单签约金额 [6] * 2025年战略是围绕已获取的市场阵地进行持续经营，为十五五规划做准备 [8] * 拓宽业务范畴至内控合规、科研项目管理和合同管理等，符合央企集中化管控要求 [3][8] * 例如中国航发集团已选择与公司合作智慧合同咨询服务 [3][8] * 优化大项目交付经验，提高实施交付效率，争取四季度盈利 [6][21] * 未来收入增长主要来源于通过AI功能提升单客户贡献，以及扩大在国央企及政府部门中的客户规模 [14] * 公司有约1万家付费老客户，总存量老客户约5万家，提供稳定收入来源 [15] * 预计到2026年，通过与舒和公司的预算设计及新增合同，将实现相对确定的新收入来源 [11] 竞争优势与经营模式 * 在与央国企及政府单位合作中具有稳固客户关系和深刻的行业理解 [10] * 参与制定十五五阶段国资委重点政策，并协助推进相关业务布局 [10] * 实施方法论已升级，形成可复制的实施方案，并完善工具层面支持体系 [10] * 采用以直销为主的经营模式，架构简单清晰 [17] * 在能源行业（中石油、中海油）、建筑行业（中建集团、中铁工）、公共交通、生产制造（中车、中航发）等领域拥有众多头部央企客户 [18] * 深化与一级央企合作，例如中国南水北调集团签署上千万合同，中车四方阿尔斯通签署800多万项目 [19] 其他重要内容 * 公司对第四季度弥补收入差距并实现全年增长充满信心 [2][3] * 公司引进有经验人才提升交付能力，服务于央国企 [10] * 员工激励机制调整，将支出平摊至全年，以减轻四季度负担 [21] * 财务部门严格预算管理，通过系统管控差旅费用等开支 [21] * 公司认为大模型与软件是相辅相成的关系，将推动软件行业升级而非简单替代 [22]