IPO发行概况 - 公司完成首次公开发行，共发行3,000,000股A类普通股，每股发行价格为4.00美元，总募集资金为1200万美元（扣除承销折扣及其他发行费用前）[1] - 公司授予承销商45天期权，可额外购买最多450,000股A类普通股，占本次发行股数的15%，以覆盖超额配售[2] - 公司A类普通股于2025年9月29日在NYSE American开始交易，股票代码为"KNRX"[2] 发行相关参与方 - 本次发行采用包销承诺制进行[3] - R. F. Lafferty & Co. Inc.担任主簿记管理人，Craft Capital Management LLC担任联合经理人[3] - Morgan, Lewis & Bockius担任公司法律顾问，Hunter Taubman Fischer & Li LLC担任承销商法律顾问[3] 公司业务与平台 - 公司是一家B2B技术公司，成立于2009年，提供AI驱动的营销自动化和数字广告解决方案[6] - 旗舰平台Knorex XPO是一个AI驱动的云端广告技术平台，帮助营销人员高效规划、执行和优化跨渠道广告活动[6] - 平台覆盖社交媒体、搜索、CTV/OTT、视频、音频、展示广告、原生广告和DOOH广告等多种数字媒体渠道[6] 平台优势与客户 - 通过先进的AI/ML驱动自动化，平台可提升广告活动表现，减少广告浪费，并规模化营销工作同时保持效率和透明度[7] - 平台旨在通过将广告活动执行和分析集中到统一的数据驱动工作流中，应对数字营销日益增长的复杂性[7] - 公司服务全球企业、代理商和品牌，业务覆盖美国、越南、印度、马来西亚和新加坡[8]

IPO定价与发行详情 - 公司首次公开发行总计3,000,000股A类普通股，每股发行价格为4.00美元，募集资金总额为1,200万美元（扣除承销折扣及其他发行费用前）[1] - 承销商获得45天期权，可额外购买最多450,000股A类普通股，占本次发行股数的15%[2] - 本次发行预计于2025年9月30日或前后完成[2] 股票交易信息 - 公司A类普通股预计于2025年9月29日在NYSE American开始交易，股票代码为"KNRX"[3] 承销团队与法律顾问 - 本次发行采用包销方式，R. F. Lafferty & Co. Inc.担任主簿记管理人，Craft Capital Management LLC担任联合经理[4] - Morgan, Lewis & Bockius担任公司法律顾问，Hunter Taubman Fischer & Li LLC担任承销商法律顾问[4] 公司业务概览 - 公司成立于2009年，是一家B2B技术公司，提供AI驱动的营销自动化和数字广告解决方案[7] - 旗舰平台Knorex XPOsm是一个AI驱动的云端广告技术平台，支持跨渠道广告活动管理，覆盖社交媒体、搜索、CTV/OTT、视频、音频、展示广告等多种数字媒体[7] - 平台通过AI/ML驱动自动化帮助广告客户提升活动效果、减少广告浪费，并在保持效率和透明度的同时扩展营销规模[8] - 公司服务全球企业、代理商和品牌，业务覆盖美国、越南、印度、马来西亚和新加坡[9]

首次公开发行 - 公司将发售300万股A类普通股，现有股东转售141.725万股A类普通股[9] - 预计首次公开发行价格为每股4.00 - 5.50美元[14] - 发行完成后，假设承销商未行使选择权，公司将有3042.3113万股已发行和流通的普通股，其中A类2564.2538万股，B类478.0575万股[16] - 承销商享有45天选择权，可购买最多45万股额外普通股，占发售A类普通股的15%[23] - 公司授予代表认股权证，涵盖A类普通股总数最多为发售A类普通股总数的5%，行使价为发行价格的125%[24] - 对于引入的投资者，承销折扣为公开发行价格的5%[22] 业绩情况 - 2024年营收从2023年的870万美元增长24.0%至1080万美元，毛利从320万美元增长40.0%至450万美元，净亏损从800万美元减少26.1%至590万美元[47] - 2025年2月起最大客户业务量减少，导致2025年至今收入较2024年同期下降约50%[48][101] - 2024年一位客户占公司总收入约73.3%，2023年三位客户分别占总收入约40.1%、20.0%和14.6%[97] - 2024年和2023年公司前五大客户分别占总收入的81.3%和86.2%[100] 用户数据 - 截至目前，公司客户通过XPO平台成功实现超7997个广告客户账户的自动化和优化，且数量在不断增加[46] 市场扩张 - 2025年6月13日在新加坡成立全资子公司AscendX Media Technologies Pte. Ltd.，拓展数字广告货币化业务[49] 产品与服务 - 旗舰产品Knorex XPO是企业级云平台，集成广告管理和执行应用，助力营销人员跨渠道广告优化[41] - 为营销人员提供附加服务，包括托管激活、技术和业务咨询、员工培训和技术支持[43] 增长策略 - 公司制定增长策略，包括扩大客户群、深化市场渗透、创新推广、战略合作伙伴关系和收购以及开拓新市场[53] 财务缺陷与风险 - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在四个重大缺陷[57][176] - 重大缺陷包括第三方平台印象数据验证受限、缺乏有效正式政策程序、记录保存监督审查不足、会计人员缺乏美国公认会计准则和美国证券交易委员会报告培训[177] 其他情况 - 公司于2023年5月9日根据开曼群岛法律注册成立，主要通过新加坡子公司开展业务，该子公司在美国、马来西亚、中国、印度和越南拥有运营子公司[34] - 公司于2024年9月30日进行了反向资本重组[34] - 公司拟申请将A类普通股在纽约证券交易所美国市场上市，股票代码为KNRX[15] - 公司被评为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级合作伙伴（前3%专属层级），2022年获“最佳再营销平台”MarTech突破奖，2021年被评为十大营销自动化解决方案提供商[45] - 公司成功重组，目前拥有Knorex SG 100%的股权，财务报表按历史成本合并[36] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准[65] - 公司将保持新兴成长公司身份至满足特定条件，如年收入达12.35亿美元[67] - 公司销售周期从初次接触到签订销售协议并实施，可能长达120天或更久[119]

首次公开募股 - 公司将发售300万股A类普通股，现有股东转售141.725万股A类普通股[9][13] - 预计首次公开募股价格在每股4.00美元至5.50美元之间[14] - 发行完成后，公司将发行并流通3042.3113万股普通股，若承销商行使选择权则为3087.3113万股[16][70] - 公司授予承销商45天选择权，可购买最多45万股额外普通股，占发售A类普通股的15%[23] - 公司授予承销商或其指定人认股权证，涵盖最多为发行的A类普通股总数5%的A类普通股，行权价格为发行价格的125%[24][71] 业绩总结 - 2024年公司收入从2023年的870万美元增长24.0%至1080万美元，毛利润从320万美元增长40.0%至450万美元，净亏损从800万美元减少26.1%至590万美元[47] - 2024年现金及现金等价物为824,728美元，2023年为1,862,781美元；2024年总资产为5,424,770美元，2023年为5,708,599美元[81] - 2024年经营活动净现金使用量为(5,436,860)美元，2023年为(5,508,254)美元；2024年投资活动净现金使用量为(866,761)美元，2023年为(878,219)美元[82] - 2025年2月起最大客户业务量大幅减少，导致2025年至今收入较2024年同期下降约50%[48] 用户数据 - 公司旗舰产品XPO平台已帮助超7997个广告客户账户实现自动化和优化[46] 未来展望 - 增长策略包括扩大客户群、深化市场渗透、创新、战略合作伙伴关系和收购、探索新市场和增加全球影响力[53] - 预计将约35%的净收益用于招聘销售人员拓展美国市场，约15%用于营销和品牌建设，约15%用于产品改进，剩余用于其他营运资金和一般公司用途[76] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2025年6月13日，公司在新加坡成立新的全资子公司AscendX Media Technologies Pte. Ltd.，拓展数字广告货币化业务[49] - 公司自2009年9月在新加坡成立后，业务扩展到美国、越南、印度和马来西亚，美国是最大市场[44] 其他新策略 无 公司风险 - 公司面临依赖关键人员、行业竞争、依赖少数客户、平台运营和性能问题等风险[53] - 截至2024年12月31日，公司在财务报告内部控制方面存在四个重大缺陷[57] - 公司依赖第三方提供的广告库存、数据和技术服务，关系中断或条款不利会影响业务[103] - 公司业务涉及数据处理，可能成为网络攻击目标，虽采取措施但仍可能失败[136] - 公司使用第三方云服务存储和处理数据，安全措施可能不足，导致数据泄露和业务受损[139] - 公司面临外汇汇率波动风险，不同货币汇率波动可能导致费用增加和收入减少[190] - 税收税率、审计法规等变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[191] - 亚洲地区的通货膨胀压力可能促使政府采取措施控制经济和通胀，导致公司未来盈利能力显著下降[196] - 公司内部控制无法防止或发现所有错误和欺诈，可能存在财务报表重大错报风险[181] - 市场机会估计和增长预测可能不准确，即使市场达到预测增长，公司业务也可能不增长[189]

首次公开发行 - 公司将首次公开发行300万股A类普通股，现有股东额外出售141.725万股A类普通股[9][13] - 预计首次公开发行价格在每股4.00美元至5.50美元之间[14][69] - 发行完成后，若承销商未行使选择权，公司将有3042.3113万股已发行和流通普通股，其中A类2564.2538万股，B类478.0575万股[16] - 公司同意向Craft Capital Management LLC支付相当于公开发行价格7%的折扣，公司介绍的投资者折扣为5%[21][22] - 公司授予承销商45天选择权，可购买最多45万股额外普通股，占发行中出售A类普通股的15%[23][69] - 公司授予承销商或其指定人认股权证，涵盖A类普通股总数最多为此次发行中出售的A类普通股总数的5%，行使价格为发行价格的125%[24][70] 公司架构与业务范围 - 公司于2023年5月9日在开曼群岛注册成立，通过新加坡公司Knorex SG开展业务[34] - Knorex SG拥有美国、马来西亚和中国运营子公司100%的股权，印度和越南运营子公司分别为99.99%和99%[34] - 公司于2024年9月30日进行了反向资本重组[34] - 截至招股说明书日期，公司完成重组，拥有Knorex SG 100%股权，财务报表按历史成本合并[36] - 自2009年9月在新加坡成立后，公司业务扩展至美国、越南、印度和马来西亚，美国是最大市场[44] 用户数据 - 公司客户通过XPO平台管理超7,997个广告客户账户且数量在增长[46] 业绩总结 - 2024年公司收入从870万美元增长24.0%至1080万美元，主要因平台采用率增加[47][120] - 2024年公司毛利从320万美元增长40.0%至450万美元[47] - 2024年公司净亏损从800万美元减少26.1%至590万美元，主要因收入增加和运营费用减少[47] - 2024年1个客户约占公司总收入的73.3%；2023年3个客户分别约占总收入的40.1%、20.0%和14.6%[96] - 2024年公司收入为1082.0365万美元，净亏损为588.4151万美元[79] 未来展望与战略 - 公司成长战略包括扩大客户群、深化市场渗透、通过创新扩大采用率、战略合作伙伴关系和收购、探索新市场[52] 公司风险 - 公司面临依赖关键人员、行业竞争、平台运营、数据安全、法规合规等风险[52] - 公司截至2024年12月31日识别出财务报告内部控制的四个重大缺陷[56][173][174] - 公司未来成功和增长依赖关键管理人员和高技能人才，人才竞争激烈[84][85][87] - 数字广告行业竞争激烈，若无法有效竞争，业务、财务状况及经营业绩将受损害[88] - 公司在研发和营销方面投入大，新投资有风险，可能无显著回报[89] - 公司依赖持续获取广告资源、数据和技术服务，资源中断会影响业务[99][100] - 与供应商关系可能无长期合同，获取优质资源无保障，有低质库存风险[101] - 第三方供应商技术故障会对公司业务产生负面影响[102] - 库存供应商控制投标过程和规则，可能不利于公司[103] - 平台的运营和性能问题会影响公司业务、财务状况及经营业绩[106][107][110] - 随着业务增长，若不及时改进系统和基础设施，公司发展和业绩将受影响[109] - 公司销售周期长达120天或更久，难以预测新客户带来收入的时间[116] - 互联网、移动网络等基础设施故障会影响公司服务，损害声誉并影响财务状况[111] - 公司业务依赖供应商和客户付款，若客户付款不及时，公司需用自有资金支付供应商[113] - 与营销商的合同不排他、可短期终止，若其减少使用平台，公司收入和利润将下降[117] - 公司历史增长不代表未来，未来可能无法实现盈利，业绩波动或影响股价[120][121] - 公司实施新战略举措可能不成功，影响业务和财务结果[124] - 业务扩张会增加资源需求，可能因资源有限无法有效管理，导致成本增加[129] - 战略联盟和收购可能带来风险，如信息泄露、成本增加等，影响公司运营[130] - 公司面临数据安全和隐私保护风险，可能导致诉讼、罚款、声誉受损和业务中断[136][141] - 黑客攻击手段多样，难以完全防范，可能导致系统中断和数据泄露[137][139] - 数据安全漏洞会扰乱公司运营，影响生产力和业务连续性[138] - 公司可能因网络攻击产生高额成本，包括修复系统和应对法律诉讼[141] - 公司依赖客户和合作伙伴保障数据安全，其系统漏洞会影响公司业务[142] - 数据隐私和保护法规日益严格复杂，合规成本增加，违规可能导致处罚[143][151] - 难以检测广告欺诈，若失败会损害公司声誉和业务前景[157] - 公司平台可能被用于非法或不当目的，带来额外责任和业务损害[158] - 依赖第三方技术，其不可用或性能不佳会影响公司业务和财务状况[159] - 保护知识产权困难且成本高，若失败会对公司业务和财务产生负面影响[160][162] - 截至2023年和2024年12月31日，公司营运资金赤字分别约为100万美元和600万美元，或影响持续经营能力[183] - 公司依赖XPO平台运营，平台存在技术复杂、依赖第三方等问题，可能导致业务受损[163][164] - 业务数据和算法的错误或不准确会影响业务决策、客户体验和财务状况[166][167] - 广告行业负面舆论，如数据隐私和安全问题，可能影响公司业务和财务状况[169] - 公司面临知识产权侵权、消费者保护等诉讼风险，可能影响财务状况和经营业绩[170] - 公司保险可能不足以覆盖重大损失，且续保存在不确定性[171] - 广告需求受疫情、自然灾害等因素影响，可能导致公司业务和财务状况受损[180] - 广告活动的季节性波动可能对公司业务和财务状况产生负面影响[182] - 若无法继续经营，公司可能需调整资产和负债分类，股东可能损失部分或全部投资[184] - 经济衰退和不稳定市场可能使广告商削减预算，影响公司平台使用及经营业绩[185] - 招股书中市场机会估计和增长预测可能不准确，公司业务增长受多种因素影响[186] - 公司运营涉及多司法管辖区，受外汇汇率波动影响，且未进行套期保值[187] - 税率、审计法规等变化可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[188] - 公司未来实际税率可能受盈利结构、递延税资产负债估值和税法变化的不利影响[189] - 亚洲通胀压力可能促使政府采取行动，导致公司未来盈利能力显著下降[193] - 新加坡子公司需遵守新加坡法律，与美国法律有实质差异[194] - 马来西亚个人数据保护法拟修订，将影响数字营销业务运营和合规要求[195] - 信息技术故障和数据安全漏洞会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[198] - 公司运营依赖信息技术和通信系统，系统故障会影响业务连续性[199]

业绩总结 - 公司收入从2023年12月31日的870万美元增长24.0%至2024年12月31日的1080万美元[47] - 公司毛利润从2023年12月31日的320万美元增长40.0%至2024年12月31日的450万美元[47] - 公司净亏损从2023年12月31日的800万美元减少26.1%至2024年12月31日的590万美元[47] - 2024年公司营收为1082.0365万美元，2023年为872.5816万美元；2024年净亏损为588.3611万美元，2023年为796.4772万美元[79] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为82.4728万美元，2023年为186.2781万美元[80] - 截至2023年和2024年12月31日，公司营运资金赤字分别约为100万美元和600万美元[183] 用户数据 - 截至目前，公司客户已通过XPO成功自动化和优化超7,997个广告客户账户的成果[46] 未来展望 - 公司计划将本次发售净收益约35%用于招聘销售员工，15%用于营销和品牌建设，15%用于产品改进，其余用于营运资金和一般公司用途[75] - 未来战略联盟或收购会带来风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[130] 市场扩张和并购 - 自2009年9月在新加坡成立后，公司业务已扩展至美国、越南、印度和马来西亚[44] - 新加坡公司拥有美国、马来西亚和中国运营子公司100%股权，印度和越南运营子公司股权分别为99.99%和99%[34] 首次公开募股 - 公司将进行首次公开募股，发售300万股A类普通股，转售股东将额外发售141.725万股A类普通股[9][13] - 预计首次公开募股价格为每股4.00 - 5.50美元[14] - 完成发行后，假设承销商不行使购买额外A类普通股的期权，公司将有3042.3113万股已发行和流通股，其中A类普通股2564.2538万股，B类普通股478.0575万股[16] - 公司同意向承销商支付相当于公开发行价格7%的折扣，若投资者由公司引入，折扣为5%[21][22] - 公司授予承销商45天期权，可购买最多45万股额外普通股，占发售A类普通股的15%[23] - 公司授予承销商或其指定人认股权证，涵盖的A类普通股总数最多为此次发售A类普通股总数的5%，行使价为发售A类普通股初始公开发行价的125%[24] 其他情况 - 公司于2023年5月9日根据开曼群岛法律注册成立，自2023年至文件日期，通过新加坡公司开展业务[34] - 公司于2024年9月30日进行反向资本重组[34] - 公司是新兴成长公司和外国私人发行人，符合减少的上市公司报告要求[17] - 截至2024年12月31日，公司拥有22,477,825股A类普通股和4,780,575股B类普通股已发行和流通[37] - 公司被评为谷歌顶级3%独家合作伙伴[45] - 公司于2022年获MarTech突破奖“最佳再营销平台”[45] - 公司于2021年被MarTech Outlook评为十大营销自动化解决方案提供商[45] - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在四个重大缺陷[56] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”资格，可享受特定的简化报告等要求[64] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至满足特定条件，如年度总收入至少达12.35亿美元等[66] - 2024年12月31日，一位客户约占公司总收入的73.3%；2023年12月31日，三位客户分别约占总收入的40.1%、20.0%和14.6%[96] - 公司销售周期从初次接触到合同执行和实施可能长达120天或更久[116] 风险因素 - 公司未来成功和增长依赖关键管理人员，失去他们且无及时合适替代会对业务、财务和运营产生重大不利影响[84] - 公司需投入大量资金吸引和留住高技能人员，且可能无法实现投资回报[85][87] - 数字广告行业竞争激烈，若无法有效竞争、改进服务，业务、财务和运营将受损害[88] - 公司成功依赖获取新客户、保留现有客户并增加其平台使用量，否则收入可能无法增长或下降[95] - 公司高度依赖持续连接广告库存、数据和技术服务，资源中断会影响收入和增长[99] - 与广告库存、数据和技术服务供应商关系可能无长期合同，获取高质量资源无保障[101] - 平台运营和性能问题可能源于平台自身或外部因素，影响业务、财务和运营[106][107] - 随着业务增长，公司需投资技术服务和设备，否则可能影响声誉和客户留存[109] - 公司面临来自未知或未存在公司的竞争，其新产品或服务可能影响公司运营结果[93] - 平台运营和性能问题或致负面宣传、品牌受损、成本增加或收入损失[110] - 业务依赖非公司控制的互联网、移动网络等基础设施，中断或故障会影响业务和财务状况[111] - 销售周期长使难以预测新客户带来收入的时间，可能影响增长可预测性[112] - 公司需在协商期内向广告库存和数据供应商付款，可能面临资金周转问题[113] - 与营销商的合同非独家、可短通知终止，若其减少使用平台，收入和盈利能力将下降[117] - 历史增长不代表未来，未来收入可能下降或增长缓慢，可能出现重大亏损[120] - 业务扩张可能不成功，多元化运营会增加资源需求，管理可能无法支持增长[129] - 公司面临数据安全风险，若无法防止或减轻安全漏洞，可能导致诉讼、赔偿、罚款等[136] - 黑客等可能通过多种手段获取公司系统或设施访问权，检测和预防困难[137] - 安全或数据泄露会干扰公司正常运营，分散内部资源[138] - 公司过去经历过网络安全事件，未来可能再次发生，导致系统中断等[139] - 公司可能因防范或补救网络攻击产生重大成本，安全漏洞会影响收入和声誉[141] - 公司受客户和第三方合作伙伴网络安全风险影响，其系统缺陷可能影响公司业务[142] - 公司业务受隐私和数据保护法规约束，法规严格复杂且变化频繁[143] - 公司可能因数据保护法规需披露个人数据，增加合规成本并可能面临处罚[145] - 未能检测广告欺诈会损害公司声誉，影响业务前景[157] - 公司依赖第三方技术等，其不可用或不达标会损害公司业务和财务状况[159] - 公司依赖XPO平台运营，平台存在技术复杂、依赖第三方等问题，可能损害业务[163][164] - 业务数据和算法的错误或不准确可能影响业务决策和客户体验，造成财务损失[166][167] - 广告行业的负面宣传和公众看法可能影响公司业务、经营成果和财务状况[169] - 公司面临诉讼风险，可能影响财务状况和经营成果[170] - 公司保险可能不足以应对重大损失，续保也存在不确定性[171] - 公司业务受广告需求影响，疫情、自然灾害等事件可能扰乱业务和运营[180] - 广告活动的季节性波动可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[182] - 若无法维持有效的财务报告内部控制，公司业务、股价等可能受到重大不利影响[177] - 经济衰退和不稳定市场条件可能使广告商减少预算，影响公司平台使用及业务、财务状况和运营结果[185] - 招股书中的市场机会估计和增长预测可能不准确，即便市场达标，公司业务也不一定同步增长[186] - 公司运营受外汇汇率波动影响，可能导致费用增加、收入减少，且未普遍使用套期保值合同[187] - 公司在美、新、越、印、马等国面临税收变化、审计等风险，可能影响财务和运营结果[188] - 公司未来有效税率可能受盈利结构、递延税资产和负债估值及税法变化影响[189] - 亚洲通胀压力可能促使政府采取措施，导致公司未来盈利能力显著下降[193] - 新加坡子公司需遵守新加坡法律，违反证券和期货法会受刑事和民事处罚[194] - 马来西亚拟修订个人数据保护法，将加强处罚和监管，影响公司运营和合规要求[195] - 信息技术故障和数据安全漏洞会对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[198] - 公司运营依赖信息技术和通信系统，系统故障会危害声誉、阻碍业务、引发法律诉讼和增加支出[199]

股票发行 - 公司拟公开发行3000000股A类普通股，现有股东拟转售787250股A类普通股[9][12] - 预计首次公开募股价格为每股4.00 - 5.50美元[13] - 发行完成后，公司将有30423113股普通股发行并流通，其中A类25642538股，B类4780575股[15] - 公司授予国泰证券45天选择权，可额外购买最多450000股普通股，占发行A类普通股的15%[21] 公司概况 - 公司于2023年5月9日在开曼群岛注册成立，主要通过新加坡子公司开展业务[31] - 公司计划在纽约证券交易所美国市场上市，股票代码KNRX[14] - 公司是新兴成长公司和外国私人发行人，符合减少公开公司报告要求[16] 业务情况 - 公司是一家B2B科技公司，提供程序化广告产品和解决方案[37] - 公司旗舰产品Knorex XPO是企业级云平台，可实现全渠道广告编排[38] - 公司业务已扩展到美国、越南、印度和马来西亚，美国是最大市场[41] - 公司被评为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级3%的独家合作伙伴[42] 用户数据 - 公司平台已服务超6777个广告客户账户[43] 业绩总结 - 2023年公司收入从630万美元增长38.1%至870万美元，毛利润从180万美元增长78.5%至320万美元，净亏损从700万美元增加18.9%至800万美元[44] - 2024年6月30日现金及现金等价物为706015美元，2023年12月31日为1862781美元，2022年为511719美元[76] - 2024年上半年净亏损为2935994美元，2023年为3798766美元，2023年全年为7964772美元，2022年为6698867美元[75] - 2024年上半年经营活动净现金使用量为3439549美元，2023年同期为2784709美元[77] - 2024年上半年投资活动净现金使用量为445057美元，2023年同期为443385美元[77] - 2024年上半年融资活动净现金提供量为2798422美元，2023年同期为3424924美元[77] 未来展望 - 公司的增长策略包括扩大客户群、创新推广、战略合作伙伴关系和收购以及开拓新市场[49] - 预计约35%的净收益用于美国市场销售人员招聘，15%用于营销和品牌建设，15%用于产品改进[71] 风险因素 - 公司面临业务、行业、运营地区、A类普通股和此次发行等多方面风险[47][48][51][52] - 公司2023年12月31日财务报告内部控制存在三个重大缺陷[53] - 公司依赖关键管理人员，人员流失或无法吸引和保留人才会影响业务[80][81] - 数字广告行业竞争激烈，公司需应对现有和潜在竞争对手挑战[84][86] - 公司投资新技术和服务有风险，可能无法获得资金或产生显著收入[85] - 公司成功依赖获取新客户、保留现有客户并增加其平台使用量[91] - 公司高度依赖第三方资源，资源中断会影响收入和增长[95] - 平台运营和性能问题可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[102] - 公司业务依赖于不受控制的互联网、移动网络等基础设施，其中断可能影响业务[107] - 公司与营销商的合同不具排他性，可短通知终止，可能导致营收和利润下降[113] - 业务扩张可能因资源有限而无法有效管理，导致成本增加和业务计划执行延迟[125] - 未来战略联盟或收购可能带来多种风险，影响公司业务和财务状况[126] - 公司可能无法实现盈利，营收和经营业绩会波动，可能达不到市场预期[117] - 品牌推广和营销努力可能无法带来足够销售增长，影响市场地位和经营业绩[123] - 收购可能需大量现金，或有股票稀释发行、商誉减值等情况，负面发展会影响公司[128] - 信息泄露、系统安全问题会使公司面临声誉、财务等后果，数据活动或引网络攻击[129] - 公司面临安全和数据泄露风险，可能导致系统中断、信息泄露[135] - 公司保护系统措施或因犯罪能力提升等因素失效[136] - 公司保护或修复网络攻击可能产生高额成本，影响收入和声誉[137] - 公司依赖第三方技术、软件、数据、产品和服务，若不可用或表现不佳，业务、财务状况和经营成果可能受损[155] - 公司知识产权保护措施有限，若无法维护相关权利，业务、财务和经营可能受重大负面影响[156][157][158] - XPO平台技术复杂，可能存在错误或漏洞，若无法满足需求或出现故障，业务将受损害[159][160] - 业务数据和算法的错误或不准确会影响业务决策和客户体验，导致财务后果[162][163] - 广告行业的负面宣传和公众看法可能影响公司业务、经营结果和财务状况[165] - 公司面临诉讼风险，无法保证在法律程序中胜诉，和解可能影响财务状况和经营成果[166] - 公司保险可能不足以应对重大损失，政策无法续保或某些风险未覆盖会影响业务和财务[167] - 公司收入和经营成果高度依赖广告需求，疫情、自然灾害等因素会影响广告支出，进而影响公司[176] - 公司可能受到社会和自然灾难性事件影响，严重扰乱运营并对业务、财务和前景产生负面影响[177] - 公司在2022年12月31日、2023年12月31日和2024年6月30日的营运资金赤字分别约为840万美元、100万美元和260万美元[179] - 经济低迷或不稳定的市场状况可能导致广告商减少广告预算，影响公司业务[181] - 公司面临外汇汇率波动风险，未进行套期保值[183] - 税收政策变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[184] - 亚洲地区的通货膨胀压力可能导致公司未来盈利能力显著下降[189] - 新加坡子公司需遵守新加坡法律，违反规定会面临刑事和民事处罚[190] - 马来西亚个人数据保护法修正案可能影响公司运营和合规要求[191] - 信息技术故障和数据安全漏洞会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[194] - 数据泄露或违规可能导致子公司面临最高50万马来西亚林吉特罚款和最高三年监禁[198] - 印度数字个人数据保护法将带来数据保护制度的重大变化[199]

股票发行 - 公司拟公开发行300万股A类普通股，现有股东拟转售78.725万股A类普通股[9] - 预计首次公开发行价格在每股4.00美元至5.50美元之间[13][66] - 发行完成且承销商未行使选择权，公司将有3025.84万股已发行和流通普通股，含2547.7825万股A类和478.0575万股B类[15] - 公司授予国泰证券45天选择权，可最多购买45万股额外普通股，占发行A类的15%[21] - 转售股东提供787,250股A类普通股，发行前A类流通股数为22477825股[66] - 若承销商全额行使超额配售权，公司提供3450000股A类普通股，发行后流通普通股总数为30708400股[66] 公司概况 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，有资格享受减少的上市公司报告要求[16] - 公司于2023年5月9日在开曼群岛注册成立，通过新加坡公司开展业务，持有美、马、中等地子公司股权[31] - 2024年9月30日，公司进行了反向资本重组[31] - 公司A类和B类普通股除投票和转换权外权利相同，B类发行五年后或转让时自动按1:1转A类[15] - 公司拟申请A类普通股在纽约证券交易所美国市场上市，代码KNRX[14] - 承销商预计2025年左右在纽约交付A类普通股换美元付款[22] - 公司拥有100%的Knorex SG股权，财务报表按历史成本合并编制[33] 业务情况 - 公司是B2B科技公司，提供程序化广告产品和解决方案[37] - 旗舰产品Knorex XPO是企业级云平台，支持全渠道广告管理[38] - 业务已拓展至美、越、印和马，美国是最大市场[41] - 公司被评为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级合作伙伴（前3%专属层级）[42] - 客户已成功使用XPO优化6777个以上广告客户账户[43] 业绩数据 - 2023年公司收入从630万美元增长38.1%至870万美元[44][116] - 2023年公司毛利润从180万美元增长78.5%至320万美元[44] - 2023年公司净亏损从700万美元增长18.9%至800万美元[44] - 2024年上半年收入为5497418美元，2023年为3895827美元，2023年全年为8725816美元，2022年为6316380美元[75] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为706015美元，2023年为1862781美元，2022年为511719美元[76] - 2024年上半年经营活动净现金使用量为3439549美元，2023年同期为2784709美元[77] - 2024年上半年投资活动净现金使用量为445057美元，2023年同期为443385美元[77] - 2024年上半年融资活动提供的净现金为2798422美元，2023年同期为3424924美元[77] - 2023年三个客户分别占公司总收入的40.1%、20.0%和14.6%，2022年分别占17.4%、15.1%和10.5%[92] - 截至2022年、2023年12月31日和2024年6月30日，公司营运资金赤字分别约为840万、100万和260万美元[179] 未来规划 - 预计将约35%净收益用于招聘销售员工拓展美国市场，约15%用于营销和品牌建设，约15%用于产品改进提升，其余用于营运资金和一般公司用途[71] 风险因素 - 公司未来成功和增长依赖关键管理人员，失去他们且无及时替代会影响业务[80] - 面临数字广告行业激烈竞争，需创新以适应变化[84] - 研发和营销投入有风险，新服务和产品不一定成功[85] - 成功依赖获取新客户、留住现有客户并增加其平台使用量[91] - 依赖第三方资源，资源中断会影响收入和增长[95] - XPO平台存在运营和性能问题，可能需补偿客户[103] - 销售周期长，难预测收入产生时间[112] - 业务增长时支付供应商款项可能面临资金压力[109] - 与营销商合同不排他、可短期终止，营销商减少使用平台会使收入和利润下降[113] - 未来可能无法实现盈利，收入和业绩可能不满足市场预期[117] - 可能无法成功实施战略举措，影响业务和财务结果[120] - 品牌推广和营销努力可能无法带来足够收入[123] - 业务扩张可能不成功，面临资源管理和成本增加问题[125] - 未来战略联盟或收购可能带来风险[126] - 收购可能需大量现金投入，产生多种成本及潜在负债[128] - 业务涉及数据收集，面临网络攻击和数据泄露风险[129] - 面临数据隐私和保护法规风险，不遵守可能受处罚[139] - 未能检测到广告欺诈会损害声誉[153] - 平台可能被用于非法或不当目的[154] - 截至2023年12月31日，财务报告内部控制有三个重大缺陷[53][169][170] - 依赖第三方技术等，不可用或表现不佳会影响业务[155] - 知识产权保护有限，可能面临纠纷[156] - XPO平台技术复杂，可能有错误或漏洞[159] - 业务数据和算法错误可能影响决策和客户体验[162] - 不利宣传和负面认知可能影响业务[165] - 面临诉讼风险，可能无法胜诉或和解不利[166] - 保险可能不足以应对重大损失[167] - 面临季节性波动风险[178] - 可能无法持续经营，若资金不足可能清算资产[179][180] - 经济衰退和市场不稳定可能使广告商削减预算[181] - 面临外汇汇率波动风险[183] - 税收政策变化可能产生不利影响[184][185] - 亚洲通胀压力可能降低未来盈利能力[189] - 新加坡子公司需遵守当地法律，违规受处罚[190] - 马来西亚相关法律拟修订，违规将受罚款和监禁[191][198] - 印度新数据保护法通过，公司业务需遵守[199]

首次公开发行 - 公司首次公开发行250万股A类普通股，每股面值0.0005美元，预计发行价4.00 - 5.50美元/股[6][7] - 发行完成后，若承销商不行使额外购买权，公司有29,758,400股已发行和流通普通股，含A类24,977,825股、B类4,780,575股[9] - 公司授予Maxim Group LLC 45天选择权，可额外购买最多375,000股普通股，占发行股份15%[15] 股权结构 - A类和B类普通股股东权利相同，除投票权和转换权；B类股发行五年后自动按1:1转换为A类股，转让时立即转换；A类股不可转换为B类股；A类股每股一票，B类股每股五票[9] 运营架构 - 公司2023年5月9日根据开曼群岛法律注册成立，主要通过新加坡子公司开展业务[25] - 新加坡子公司持有美国、马来西亚和中国运营子公司100%股权，印度和越南运营子公司分别持有99.99%和99%股权[25] 财务数据 - 公司收入从2022年的630万美元增至2023年的870万美元，增幅38.1%[38] - 公司毛利润从2022年的180万美元增至2023年的320万美元，增幅78.5%[38] - 公司净亏损从2022年的700万美元增至2023年的800万美元，增幅18.9%[38] - 截至2024年6月30日六个月，公司营收为549.7418万美元[64] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为70.6015万美元[65] - 2024年上半年，公司经营活动净现金使用量为343.9549万美元[66] - 截至2022年、2023年和2024年6月30日，公司营运资金赤字分别约为840万美元、100万美元和260万美元[168] 用户数据 - 截至目前，公司客户利用XPO成功实现超6,777个广告客户账户的自动化和优化，且数量在增加[37] 市场地位 - 公司被列为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级合作伙伴（前3%专属层级）[36] - 公司2022年获MarTech突破奖“最佳再营销平台”，2021年被评为十大营销自动化解决方案提供商[36] 业务扩张 - 公司自2009年在新加坡成立后，业务已扩展至美国、越南、印度和马来西亚，美国是最大市场[35] 募资用途 - 公司计划将募资净额的35%用于美国市场销售人员招聘、15%用于营销和品牌建设、15%用于产品改进[60] 风险因素 - 公司未来成功依赖关键管理人员和高技能员工，人员流失可能影响业务[69] - 公司面临高技能人才竞争，或需投入大量现金和股权来吸引和留住员工[72] - 数字广告行业竞争激烈，若不能有效竞争或满足客户需求，业务将受损害[73] - 公司在研发和营销上投入巨大，新技术和服务投资有风险[74] - 公司面临来自公私企业的竞争，部分竞争对手资源更多、客户基础更广、品牌知名度更高[75][76] - 公司成功依赖获取新客户、留住现有客户并增加其平台使用量，但客户无长期或排他性使用义务[80] - 公司高度依赖第三方提供的资源，若供应中断或条款不利，业务将受影响[84] - 平台运营和性能问题可能导致服务中断、声誉受损等[91] - 公司业务依赖互联网等基础设施，其故障可能导致服务中断和声誉受损[96] - 公司销售周期长，难以预测新客户收入，还可能面临计费纠纷和坏账风险[97] - 公司与营销商的合同不具排他性，可短时间终止[102] - 公司付款流程若业务持续增长将消耗更多营运资金，广告代理商付款慢或致营运资金减少[99] - 公司历史增长不代表未来，可能无法实现盈利，营收和经营业绩或无法达市场预期[105][106] - 公司实施业务战略和实现盈利的计划基于管理层假设，假设错误或产生不利影响[108] - 公司业务扩张可能不成功，多元化运营对资源要求高，管理团队或无法有效管理扩张[114] - 公司未来战略联盟或收购可能带来风险[115] - 公司可能无法有效维护、推广和提升品牌，影响市场地位和经营业绩[111][112] - 公司数据安全面临风险，网络攻击等可能致数据泄露[118][121] - 公司面临网络攻击、数据隐私和保护法规等风险，可能导致运营中断等[126][128][129] - 公司依赖客户和第三方保障数据安全，但其网络安全漏洞可能影响公司业务[127] - 数据隐私和保护法规日益严格复杂，不遵守可能导致罚款和法律责任[129][136] - 未能检测广告欺诈可能损害公司声誉和业务前景[142] - 公司平台可能被用于非法或不当目的，导致额外责任和业务受损[143] - 依赖的第三方技术不可用或表现不佳，可能损害公司业务[144] - 公司可能无法保护知识产权，对业务产生重大负面影响[145][146][147] - 公司技术和系统复杂，可能存在未检测到的错误或漏洞[148][149][150] - 业务数据和算法的错误或不准确可能影响业务决策和客户体验[151][152] - 平台的运营和性能问题可能导致负面宣传、收入损失和竞争地位下降[150] - 截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制存在三项重大缺陷[47] - 公司面临广告行业负面宣传和公众认知风险，可能导致客户需求下降[154] - 公司面临诉讼风险，包括知识产权侵权索赔等，可能影响财务状况和经营成果[155] - 公司可能没有足够保险来抵御重大损失，保险政策可能无法续保或不足以覆盖所有风险[156] - 公司业务受广告需求影响大，流行病等因素会影响广告支出，使营收难以预测[165] - 广告业务存在季节性波动，客户在第四财季广告预算增加、库存成本上升，可能影响公司经营[167] - 公司面临外汇汇率波动风险，汇率波动可能导致费用增加、收入降低[172] - 公司面临税率变化等风险，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[173] - 招股书中的市场机会估计和增长预测可能不准确[171] - 数据泄露违规子公司面临最高50万马来西亚林吉特罚款和最高3年监禁[187] - 马来西亚个人数据保护法修正案将加强数据保护监管，影响公司运营合规[180] - 印度2023年通过数字个人数据保护法和竞争修正案，带来合规和竞争法律变化[188][191] - 越南法律环境和体系的不确定性可能影响公司业务和财务状况[192] - 公司面临战争、恐怖袭击、流行病等多种风险，可能破坏或扰乱业务[200] - 公司新加坡子公司需遵守新加坡证券期货法，违规会受刑事和民事处罚[179]