存储芯片采购模式转变与苹果议价权让渡 - 苹果一改与芯片供应商短期议价的惯例，转向多年期长协，让渡部分议价空间以换取供应确定性 [1] - 苹果近期或已就NAND闪存供应签订长期供货协议（LTA），交易对手方、供货量与定价条款均未披露，最有可能的供应方是铠侠 [2] - 该协议期限可能为三至五年，且不设价格上限 [3] - 苹果过去在存储采购上惯用短期议价、多源比价方式，现在转向多年期锁量方式，主动让渡了部分议价筹码 [4] - 苹果曾同意自1—3月季度起，将从铠侠采购的NAND单价上调约一倍，合约改为按季随行就市调整 [4] - 若不设价格上限的传闻属实，铠侠将与SK海力士一起成为少数采用这类合约结构的主要存储厂商 [5] - SK海力士在与客户签订的长协中允许合约价随现货价格充分上浮，市场走高时成本压力主要由买方承担 [5] - TrendForce预计256GB版iPhone 18 Pro在2026年第三季度的存储成本将比一年前高出近四倍，新机售价预计上涨10%至20% [5] - 苹果首款折叠屏机型由三星电子与SK海力士合计供应12GB LPDDR5内存的70%、NAND的45%，其余由美光科技供应 [5] - TrendForce预计该折叠屏机型起售价在2099至2299美元之间，高配版本或超过3000美元 [5] 行业整体转向长期协议 - 存储芯片采购模式正在整体转向长协 [6] - 铠侠已把长协列为战略重点，在2026财年第一财季财报中表示有望于2028年将核心客户的长协锁定量提升至出货量的50% [6] - 三星电子计划以长期合约覆盖总产能的60%至70%，同时在生产端保留一定弹性 [7] - 对苹果而言，接下来的看点是会不会把长协策略延伸到移动DRAM（LPDDR） [8] - 眼下HBM与服务器DRAM需求高涨，原厂产能大量向其倾斜，包括LPDDR在内的通用型DRAM供应也随之趋紧 [9]