文章核心观点 - 2026年国际消费电子展将聚焦端侧AI在传统消费电子与创新硬件中的加速赋能与突破 同时展示AI在工业 机器人及智能驾驶等场景的持续落地 产业链上相关芯片 终端制造及零部件企业有望受益 [1] 事件概述 - CES 2026将于2026年1月6日至9日举办 是全球规模最大 影响最广的消费电子与科技产业展会之一 [2] AI赋能传统消费电子终端升级 - AI在端侧的落地在2026年有望加速 深度融入各类硬件产品和产业场景 在电脑 显示 家电等传统消费电子终端上 AI有望加速赋能 [3] - 在端侧AI芯片方面 AMD 英特尔 高通均有望在CES 2026上展示AI性能突出的处理器新品 其中英特尔将推出首款基于18A制程工艺打造的新品 [3] - 在AI整体解决方案方面 联想将举办创新科技大会 展示其在个性化智能体 企业混合式人工智能解决方案等方面的布局 [3] - 在显示领域 海信 TCL等企业将展示其AI画质 Mini LED等方面的技术进展 [3] - 在家电领域 追觅 MOVA 石头科技等企业有望展出具备智能路径规划技术 AI避障系统等AI能力的扫地机 割草机器人等产品 绿联等企业将展示安防 家居等领域的智能产品 [3] AI创新硬件有望实现突破 - AI眼镜 AI耳机等创新品类功能日益完善 有望带来人机交互体验的突破 [4] - 在AI眼镜方面 CES 2026上雷鸟创新 影目科技 微光科技等AI眼镜厂商将展示光波导AI眼镜 AI+AR眼镜等产品 [4] - 除AI眼镜外 出门问问 光帆科技等厂商将会推出AI录音耳机 AI全感穿戴设备等创新人机交互体验的AI原生产品 其中光帆推出的Lightwear AI全感穿戴设备由全球首款具备视觉感知能力的主动式AI耳机与智能手表协同构成 日企D.O.N将发布全球首款腰带式传感可穿戴设备VITALBELT [4] - 影石也有望带来Antigravity A1无人机等新品的展示 [4] 物理AI在工业 机器人及智能驾驶场景落地 - 在传统工业场景方面 西门子 卡特彼勒等企业的领导人将在CES 2026上发表演讲 展示企业在AI 数字孪生及自动化技术领域的创新成果 以及AI在工业 机械等传统场景上的规模化应用情况 [5] - 在机器人方面 宇树将带来人形机器人的最新的交互演示 智元将面向北美市场首次展示其全系列产品线 银河通用 云深处等也将携旗下最新技术和产品登陆CES的舞台 [5] - 速腾聚创等零部件企业也将展示机器人手眼协同等技术方案 [5] - 在智能驾驶领域 安波福 博世等企业将展示用于赋能设备实现实时感知 决策与执行的智能边缘解决方案 [5] 投资建议与相关标的 - 建议关注端侧AI的升级与创新突破 [6] - 相关标的包括端侧AI主控芯片厂商晶晨股份 翱捷科技 恒玄科技 乐鑫科技 星宸科技 瑞芯微等 [6] - 相关标的包括终端产品制造商及品牌厂商联想集团 小米集团 立讯精密 领益智造 比亚迪电子 蓝思科技 萤石网络 影石创新等 [6] - 相关标的包括AI端侧核心零部件制造商环旭电子 舜宇光学科技 奥比中光 速腾聚创 思特威 豪威集团 鹏鼎控股等 [6]

文章核心观点 - AI硬件正加速脱离屏幕，向“无屏、主动式AI”方向发展，其核心在于通过多感官协同的分布式硬件系统，实现一个“始终在场”、能主动感知环境并介入用户生活的AI助理 [3][4][18][21][49] - 中国公司在“无屏、主动式AI”硬件领域已先行一步，光帆科技发布的Lightwear AI全感穿戴设备是全球首款具备视觉感知能力的主动式AI耳机，代表了这一方向的重要实践 [3][16] - 视觉感知是实现主动智能的基石，它使AI能够理解真实世界，建立世界模型，从而预测行动时机，实现从被动响应到主动协作的质变 [25][26][32][33] - 实现真正的主动智能不能依赖单一硬件，必须走向多设备（如耳机、手表、充电盒）的分布式协同，由统一的AI大脑调度，以覆盖全天候、全感知场景 [36][37][39][49][51] AI硬件行业趋势与驱动力 - **趋势：AI硬件“物种大爆发”**：2025年全球密集涌现多种AI硬件新形态，包括AI眼镜、耳机、手机、Pin、戒指、项链、手环等，AI正在脱离屏幕寻找新的“肉身” [17][18] - **技术驱动力**：大模型能力持续跃迁，已能支撑复杂场景理解和长链路任务稳定执行（如AI Agent），且响应速度进入“1秒俱乐部”，交互体验逼近真人对话 [18] - **成本与供应链优势**：推理与部署成本持续下探，叠加中国在制造与供应链上的系统性优势，让中国玩家在此轮AI硬件竞赛中尤为活跃 [19] - **行业焦点**：个人穿戴与随身设备是“杀手级AI硬件”的焦点，耳机这一高频入口正在被重新定义 [62][63] 光帆科技Lightwear AI产品详解 - **产品构成**：一套由AI耳机、智能手表及独特充电盒组成的组合式终端，三款设备实时协同，扮演“始终在场”的AI助理 [3][4][6] - **核心硬件：AI耳机** - 全球首款具备视觉感知能力的主动式AI耳机，左右耳塞各置一枚200万像素摄像头，实现双目视觉感知 [3][12][28] - 摄像头用于AI“看”世界，支持“阅后即焚”，侧重语义理解而非光学美感 [30] - 加入摄像头和更大电池后，单只耳机重量控制在11g，远低于常见智能眼镜约40g的重量，佩戴舒适度与行业头部耳挂式耳机相当 [61] - **协同硬件：智能手表** - 负责“显示”和“触控”，补齐语音交互短板，可呈现验证码、导航等视觉信息 [39][41][42] - 作为持续工作的身体传感器，采集心率、血氧、睡眠等数据，使AI能感知用户身体状态并给出针对性建议 [43] - **协同硬件：充电盒** - 内置2020mAh电池、eSIM卡、定制化AI通信协议、高精度GPS、算力、独立麦克风和扬声器 [45] - 可脱离手机直接联网，即便不佩戴耳机，用户也可通过语音与AI交互，覆盖洗澡、起床等场景 [45][48] 主动式AI的理念与实现路径 - **核心理念**：消除“认知摩擦”，从被动式智能转向主动式智能 [21] - 被动式智能：需用户明确唤醒和指令，存在交互负担（如需用手机App拆解需求为Prompt） [21] - 主动式智能：持续云端计算，感知并理解用户情境与记忆，在合适时机主动介入（如路过商店时提醒买果汁） [21] - **实现基石：视觉感知**：视觉是“主动性”的唯一基石，使AI能理解物理世界的空间结构、物体关系与动态变化，建立稳定的世界模型，形成与用户的“共同注意力” [25][26][32] - **必经之路：多感官协同**：单一硬件存在感知盲区，必须通过多设备分工协作、彼此补位，才能逼近全天候、全感知的主动智能状态 [36][37][38][39] - **交互分寸感**：系统需具备场景判断能力，评估用户是否忙碌、是否适合打断、介入是否有价值，并将此逻辑写入底层系统，避免AI从“贴心”变为“打扰” [59] 技术架构与工程挑战 - **分布式系统架构**：主动智能属于一个协同运作的分布式系统，而非单一硬件 [51] - **端云结合操作系统**：光帆科技自研Lightware OS，建立类似“生物神经系统”的层级分工与调度机制 [52] - **云端**：作为最聪明、算力最强的大脑，负责调用大模型完成语音/图像理解、意图识别及复杂推理决策 [54][55] - **充电盒**：具备算力，作为流量调度站，内置4G eSIM保证“永不掉线”，在毫秒级内判断请求类型并推送至云端，网络波动时利用本地算力进行“行为缓冲” [56] - **耳机**：作为“感官末梢”，只运行最轻量的AI任务（如语音唤醒、低像素物体轮廓识别），以极低功耗换取随时在场体验 [57] - **核心工程挑战** - **算力承载**：如何让仅重几克的设备承载接近大模型的“灵魂” [52] - **多设备协同**：多设备间实时通信、多芯片高效协作，需在硬件层、驱动层、通信层同时解决 [60] - **硬件工艺平衡**：在耳机中加入摄像头需权衡体积、重量、续航、散热与佩戴舒适度 [61] 公司背景与行业影响 - **创始人背景**：光帆科技创始人董红光是小米早期员工（第89号），长期负责操作系统与智能化核心工作 [16] - **发展速度**：成立仅一年多，已吸引一批颇具分量的投资机构入局 [16] - **行业活动**：将于2026年1月6-9日携全球首款主动式AI耳机亮相CES [63] - **行业对标**：其追求的“全天候、全感知、主动智能”助理，在理念上与谷歌的Project Astra高度一致，但后者尚未脱离手机，而光帆科技选择让AI不再依附手机、建立新交互范式 [21][24] - **未来方向**：设备边界将持续模糊，未来一定是多设备联动，由一个统一的AI大脑进行调度，光帆科技后续还将接入更多形态终端（如脖挂、眼镜、项链） [49]