业绩表现 - 公司调整后每股收益为48美分 低于分析师预期的49美分 [2] - 股价下跌超过5% 因业绩未达预期且中国市场发货时间存疑 [1] 收入预测 - 公司预计当前季度收入为87亿美元 正负3亿美元浮动 高于分析师预期的83亿美元 [3] - 收入指引未包含针对中国市场的MI308 AI芯片可能带来的收入 [3] 中国市场影响 - AI业务收入同比下降 因美国出口限制导致MI308芯片在中国停售 [2] - 公司正与特朗普政府密切合作 以满足向中国发货的许可要求 [4] - 公司对指引采取"谨慎"态度 因中国市场存在不确定性 [4] 行业机会 - CEO认为公司在AI芯片领域拥有强大产品组合 [4] - 未来几年AI芯片市场规模将超过5000亿美元 公司面临数百亿美元的市场机会 [4]

英伟达对华AI芯片销售政策反转 - 半导体与AI巨头英伟达6月宣布退出中国市场后反转立场 申请恢复向中国销售H20 AI芯片[1] - 政策调整与美中稀土元素贸易谈判直接相关 美国商务部长证实该关联性[2] - AMD同步计划恢复在华销售MI308 AI芯片 显示行业集体策略调整[2] 稀土元素贸易博弈 - 镧、铈等稀土元素是电动车电池等关键技术必需材料 中国掌握主要矿源[3] - 稀土贸易成为美中技术竞争核心议题 直接影响半导体产业布局[3] - 美国商务部强调输华芯片为"第四梯队"产品 非最先进技术[4][6] 美国AI芯片出口政策动态 - 特朗普政府5月废除拜登AI扩散规则后 出口管制体系处于真空期[7] - 为防走私 美国考虑对泰国马来西亚等中转国实施额外限制[7] - 马来西亚本周已率先实施美制AI芯片贸易许可制度[7] 行业技术保护争议 - 国会议员批评该决定将尖端技术输送给战略竞争对手[4] - 企业采用技术分级策略 H20芯片专为中国市场定制以规避出口限制[6] - 行业传闻英伟达正设计符合美国规则的中国特供版AI芯片[6]