财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.81亿美元，同比增长1% [19] - 第一季度非GAAP毛利率48.6%，低于预期 [19] - 第一季度非GAAP运营费用8600万美元，较2024年第一季度减少500万美元，较上一季度减少800万美元 [20] - 第一季度调整后EBITDA为600万美元，同比减少600万美元 [20] - 第一季度非GAAP净亏损500万美元，上年同期亏损100万美元；非GAAP摊薄后每股亏损0.03美元，上年同期为0.01美元 [21] - 第一季度末现金余额7400万美元，较2024年末的9000万美元减少 [25] - 第一季度资本支出1200万美元，预计全年资本支出在1200 - 1300万美元之间 [26] - 第一季度末净债务杠杆为2.4倍，环比略有上升 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 云与边缘业务 - 第一季度营收1.08亿美元，同比增长6%；产品和专业服务收入同比增长17% [22] - 第一季度非GAAP毛利率62.5%，较上年下降350个基点 [22] - 第一季度调整后EBITDA为2000万美元，占营收的19%，同比改善17% [22] IP光网络业务 - 第一季度营收7400万美元，同比下降6%；排除东欧业务后，同比增长25% [23] - 第一季度非GAAP毛利率28%，低于预期 [23] - 第一季度调整后EBITDA亏损1500万美元，上年同期亏损600万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第一季度云与边缘业务对美国联邦机构的销售因发货时间问题同比下降约23%，但已发货并确认剩余订单收入，预计第二季度与多个美国联邦机构有强劲业务 [12][13] - 第一季度IP光网络业务在美国国内市场同比增长强劲，农村宽带项目和关键基础设施项目进展良好 [45][69] 印度市场 - 第一季度IP光网络业务在印度的销售额同比增长80%，环比增长6%，达到过去五年的最高水平 [16] 东南亚市场 - 第一季度IP光网络业务在东南亚的销售额同比增长超2%，有多个新项目 [17] 东欧市场 - 由于去年年中暂停向东欧发货，IP光网络业务受影响，排除东欧业务后，第一季度该业务同比增长25% [7][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为行业消除传统铜缆网络和采用云技术的趋势是业务的长期利好因素，公司产品组合支持多种用例，是行业最佳之一 [6] - 公司将AI视为增长机会，有两个与AI部署相关的项目，分别是在菲律宾建设新的全国光纤网络和与一家财富500强公司合作利用AI提升客服中心效率 [6] - 公司计划在第二季度实现云与边缘业务约20%的同比销售增长，IP光网络业务实现5% - 10%的环比增长 [27][30] - 公司关注多个市场的增长机会，如云与边缘业务的Metaswitch替换机会、IP光网络业务在亚洲、欧洲、中东、非洲和北美的业务拓展 [29][30] - 公司注重创新和新产品开发，今年重点关注路由平台增强、支持IP直连光网络的路由平台和功能，以及云与边缘业务的自动化 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司延续去年的发展势头，服务提供商和企业对语音和数据网络现代化的投资带来良好需求，云与边缘业务成为增长引擎 [5] - 公司预计今年销售将实现良好增长，第二季度销售同比增长超10%，全年前景乐观 [7][36] - 尽管第一季度销售和利润率低于预期，但预计第二季度将有所改善，综合毛利率将环比提高超400个基点，调整后EBITDA将大幅回升 [7][10] - 公司认为创新和新产品开发是未来增长的关键，对各业务线的发展前景持乐观态度 [31] 其他重要信息 - 公司积压订单较去年同期增长35%，第一季度订单出货比为1.2倍 [7] - 公司在菲律宾设有技术支持和销售总部，为东南亚地区提供服务 [79] 问答环节所有提问和回答 问题1: 订单出货比为1.2是否因关税不确定性导致提前拉货 - 公司表示未看到明显证据表明提前拉货，订单在各业务和地区分布均匀 [39] 问题2: 若第三季度恢复互惠关税，客户、公司和供应商对额外成本的承担计划 - 目前客户未表示改变战略或计划，公司销售的软件和服务不受关税直接影响，部分产品来自墨西哥，受美国自由贸易协定豁免，公司与制造商合作分担成本，预计向客户转嫁的成本相对较小 [41][42] 问题3: 能否提供AT&T的Neptune项目进展更新及今年的订单情况 - 公司无法评论AT&T的语音网络计划，但认为今年IP光网络业务在北美将实现增长，农村宽带项目进展良好，新产品受关注 [44][45] 问题4: 美国电话网络淘汰铜缆对公司的益处 - 公司认为铜缆替换有两种方式，一是将线路或服务完全迁移到光纤或IP骨干网，公司可能参与呼叫服务器或应用服务器；二是在中心局或边缘使用媒体网关实现铜缆到IP的转换，公司提供相关网关和软件 [48][49] 问题5: 请重复云与边缘业务和IP光网络业务2025年相对2024年的增长预期 - 公司预计第二季度云与边缘业务同比增长约20%，IP光网络业务环比增长5% - 10%，排除东欧业务后，第一季度IP光网络业务同比增长25% [51][52] 问题6: 公司是否预计Verizon业务在第二季度回到第四季度的绝对美元水平，以及能否在第三、四季度继续增加与Verizon的收入 - 公司预计Verizon业务在第二季度回到第四季度水平，认为第二季度的收入水平是下半年的良好规划水平，随着迁移服务部分的扩大，预计明年业务量将增加，且不排除Verizon收购Frontier后带来的类似业务机会 [57][61][62] 问题7: 能否更新与Verizon业务的安装进度指标，以及是否预计在第二季度或下半年恢复或超过该进度 - 公司曾在第四季度达到每周一次迁移的速度，第一季度因假期有所下降，目前已恢复该速度，希望随着时间推移将迁移速度提高一倍 [64][65] 问题8: 对运营商库存消耗和光传输业务增长的观察，以及IP光网络业务中来自诺基亚和Infinera的机会和一级运营商管道情况 - 公司在多个地区看到IP光网络业务的良好增长，印度、东南亚和美国国内市场表现突出。在东南亚地区，公司作为西方替代方案，在诺基亚和Infinera整合过程中具有竞争优势 [67][68][69] 问题9: 新推出的NPT2714产品的早期客户反馈，以及是否预计在下半年成为重要贡献因素 - 该产品是公司的战略产品，是最高容量、最密集的平台，可扩展到网络核心，为客户提供端到端解决方案，已有多个客户有合作意向，有良好的订单管道和机会 [75][76] 问题10: 菲律宾CONVERGE网络扩展对区域网络性能和优化的作用，以及对公司在亚太地区份额的影响，和供应商整合及消除中国零部件的情况 - 菲律宾地区对公司具有战略意义，公司与当地多家顶级服务提供商有业务往来。新网络作为现有网络的叠加层，完全由西方供应商构建，有助于公司在该地区建立良好声誉，公司在其他东南亚国家也有新订单，日本市场也有业务拓展机会 [79][80][82]