旭化成业务调整 - 日本旭化成决定退出甲基丙烯酸甲酯（MMA）单体、甲基丙烯酸环己酯（CHMA）、聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）树脂以及苯乙烯-丁二烯（SB）乳液业务，并重组乙腈供应框架（关闭川崎的精制厂）[1] - 旭化成将于2026年9月停止PMMA生产，2027年9月停止销售，主要原因是由于中国石化产能大规模扩张加之原料成本高企导致旭化成PMMA产品竞争力下降[2] PMMA行业格局 - PMMA需求存在结构性分化，光学级国产替代正当时，我国PMMA市场需求量巨大，特别是液晶显示屏、LED照明、汽车的市场增长十分迅速[1] - 我国PMMA产能以低端为主，高端光学级PMMA产品市场份额和产能主要被几家国际化工巨头所掌控，2024年我国PMMA进口量为16.27万吨[1] - 日本住友化学已于2024年9月底前关闭了其位于新加坡的全资子公司Sumitomo Chemical Asia的PMMA生产线中的两条[2] - PMMA行业竞争格局或正加速重塑，具有成本优势和技术壁垒的企业有望受益[2] 国内光学级PMMA龙头 - 公司是国内光学级PMMA龙头，是我国首家实现规模化量产高端光学级PMMA材料的内资企业[3] - 公司现有光学级PMMA材料产能15.5万吨/年、MS产能7.5万吨/年，产品销售价格相对进口产品低，而产品质量已达到国外同类产品水平[3] - 公司将加快年产30万吨光学级PMMA/MS新材料一期项目达产步伐，进一步巩固公司在国内光学级PMMA材料行业的龙头地位[3] - 随着公司高端PMMA改性染色产品的占比提升和MS新材料实现量产，公司业绩有望快速增长[3]