核心观点 - 花旗维持对金界控股的"买入"评级，但基于近期访客量疲弱等因素，下调了其盈利预测、博彩量预测、EBITDA预测及目标价 [1] - 公司未来增长前景仍受德崇国际机场启用及柬埔寨对中国旅客的免签政策等积极因素支撑 [1] 财务预测调整 - 将公司2025至2027年盈利预测下调3%至8% [1] - 将公司2025年下半年的博彩量预测下调约4%至65亿美元 [1] - 将公司2025年下半年的EBITDA预测下调约11%至2.06亿美元 [1] - 将公司目标价由7港元下调至6.5港元 [1] 业务运营与市场环境 - 近期柬埔寨访客量表现疲弱，影响了公司的博彩业务量预期 [1] - 泰柬边境紧张局势的忧虑可能在第一季度持续 [1] - 太子集团主席陈志于1月初被引渡至中国的事件所带来的负面情绪已大致过去 [1] 未来增长催化剂 - 新启用的德崇国际机场预计将为公司带来利好 [1] - 柬埔寨于今年6月至10月对中国旅客实施的4个月免签证入境试点计划，有望提升公司旗下Naga World的客流量 [1]

核心观点 - 花旗维持对金界控股的"买入"评级，但基于近期访客量疲弱等因素，下调了其目标价及未来盈利预测 [1] 财务预测调整 - 将公司2025至2027年盈利预测下调3%至8% [1] - 将公司2025年下半年博彩量预测下调约4%至65亿美元 [1] - 将公司2025年下半年EBITDA预测下调约11%至2.06亿美元 [1] - 将公司目标价由7港元下调至6.5港元 [1] 潜在积极驱动因素 - 新启用的德崇国际机场有望为公司带来受益 [1] - 柬埔寨于今年6月至10月对中国旅客实施的4个月免签证入境试点计划，或有望提升公司旗下Naga World的客流量 [1] 近期挑战与市场情绪 - 近期柬埔寨访客量表现疲弱 [1] - 太子集团主席陈志于1月初被引渡至中国所引发的负面情绪已大致过去 [1] - 泰柬边境紧张局势的忧虑或于第一季持续 [1]