行业与公司 * 纪要涉及的行业为人工智能算力行业，特别是超节点计算系统领域[2] * 纪要核心讨论的公司包括中兴通讯、华为、英伟达、阿里巴巴、腾讯以及中芯微电子[2][4][5][6][12] 核心观点与论据 **1 超节点时代已成为AI算力发展关键范式** * 超节点时代核心在于计算、存储和网络一体化架构，以实现成本最低和进步最快[3] * 英伟达GB200产品开启超节点时代，国内参考GB200推进新系统开发[3] * 超节点已成为国产算力标配，主要技术路线为英伟达NVLink闭环和华为引领的临朐总线[2][3] **2 系统能力取代单卡能力成为竞争核心** * 大模型训练参数增加导致算力需求攀升，跨服务器、跨机柜高速互联成为行业热点与挑战[7] * 高带宽、低时延、可靠性及能效目标依赖于系统级协同能力，而非单一GPU性能[7] * 从单卡模式升级到系统级协同决定性能与成本关键，需要整套系统工程能力[7] **3 通信系统厂商在算力领域具备互联优势** * 华为凭借通信系统积累能构建8,000卡甚至1.5万卡大规模集群[8] * 英伟达通过收购Mellanox和Cumulus Networks强化Networking能力，并通过NVLink和CUDA生态延伸计算能力[2][8] * 通信系统厂商具备底层芯片定义能力、设备级别大规模量产和系统交付能力[8] **4 主要厂商超节点布局与产品参数** * 英伟达GB200 NVL72架构含36个Grace CPU和72个Blackwell GPU，通过第五代NVLink实现全互联，单个GPU单向带宽达1.8TBPS，可扩展至3.2万卡GPU系统[5] * 华为Cloud Metric 384开启国内超节点时代，Atlas 900 SuperPod采用零区总线技术，实现384张920C MPU全对等互联，内存总带宽超1,000TB，2025年推出8,192张卡超级点并计划推出1.5万张卡系统[5] * 阿里巴巴推出盘酒128超节点，通过开放UA link实现以太网ScaleUP，计划未来三年投入3,800亿人民币，下一代目标为144颗芯片单机柜功率超600千瓦[6] * 腾讯基于以太网X路线推出原型机，正在进行相关产品研发[6] **5 中兴通讯在超节点与算力领域进展显著** * 中兴通讯智算超节点系统获2025年中国算力大会年度重大突破成果奖，基于GPU卡间高速互联、开放架构及自研凌云AI交换芯片[2][9] * Nebula 64超节点系统支持Olink、UA Link、OSA及PCIE接口等多种主流互联协议，实现16个计算节点与8个交换节点大规模互联[9] * 公司通过自研底层IP及系统调优能力，协同国内GPU公司实现大规模交付与开放生态建设[9] **6 中兴通讯通过自主研发提升竞争力与市场表现** * 公司自主研发关键部件如微电子、主板、网卡以提升利润率并保障供应链安全，拥有柔性化、自动化智能工厂[4][10] * AI领域专利超5,000项，自研芯片专利申请5,700项，通过自研芯片、自主设计服务器及资源管理平台实现全智算底座建设[4][10] * 2025年上半年服务器及存储营收同比增长超200%，AI服务器占比达55%[4][11] * 中标多个大型采购项目，总金额超160亿元和数十亿元，并在项目中位列第一，全系列服务器已全面应用于国内前十大互联网头部厂商[4][11] **7 中芯微电子芯片产品成就与优势** * 中芯微电子具备复杂SOC芯片全流程设计能力，自主研发并成功商业化芯片超130种，覆盖ICP产业算力网络终端全领域[12] * 自研AI大容量交换芯片"凌云"基于传统CT领域框式交换机技术，支持万卡、十万卡超大规模智算集群，解决带宽、延迟和功耗问题[13][14] * 珠峰CPU采用ARM架构，珠峰1.0搭载128颗核心，主频最高达3.1GHz，适用于视频转码、高算力服务等场景[15] * 定海DPU支持RDMA标卡、智能网卡等多种形态，提供算法加速器、安全加解密功能，减轻处理器负担，提供低时延、高转发率解决方案[16] 其他重要内容 * 中兴通讯在运营商服务器市场占据龙头地位，并迅速拓展互联网厂商市场，通过设立专门客户负责人制度有效打开关键客户[17] * 公司从CT向IT大力转型，加速推进国产化替代，是未来IT和计算领域重要参与者，建议投资者持续关注其在AI与智算领域发展[17]