文章核心观点 - 分析师在2025年10月19日推荐买入Nicholas Crypto Income ETF (BLOX) 但随后比特币及整个加密货币行业整体出现下跌[1] 分析师背景与投资策略 - 分析师曾任职于豪华房地产拍卖公司Concierge Auctions的项目经理 自14岁起研究股票投资[1] - 分析师的投资策略核心是购买收益型投资 并用所得收益购买具有长期增长机会的被低估股票[1] - 分析内容主要聚焦于高收益ETF以及体育、房地产和科技领域的成长股[1] 持仓与利益披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对BLOX持有实质性的多头头寸[2] - 文章表达分析师个人观点 未从所提及公司获得报酬[2]

文章核心观点 - 该分析是系列研究的一部分 旨在比较具有相似管理结构和投资策略的基金 本次重点对比Nicholas Crypto Income ETF (BLOX)和YieldMax Crypto [1] 分析师背景与研究方法 - 分析师自2011年开始其投资生涯 兼具投资顾问和日内交易者的角色 [1] - 分析方法结合宏观经济分析、基本面投资分析和技术交易 旨在通过协同方法最大化回报 [1] - 分析旨在提供清晰、可操作的投资理念 以构建平衡的美国证券投资组合 目标是识别美国市场中最盈利和被低估的投资机会 以形成高收益的平衡投资组合 [1]

2025年加密货币市场表现与驱动因素 - 2025年加密货币市场表现复杂但最终爆发式增长 其回报率远超传统股指 例如标普500指数年内涨幅约为16.5% [1] - 市场韧性源于机构采用率提升以及对交易所交易产品更友好的监管环境 [1] - 比特币在10月初创下超过126,000美元的历史新高 相关ETF年内表现大幅跑赢广泛股指 [2] - 主流机构采用是主要驱动力 富达、摩根大通和贝莱德等主要机构推出或扩展了加密产品 企业和政府也在考虑将加密资产纳入国库 [3] - 美国监管环境发生重大转变 例如今年7月通过的GENIUS法案等友好立法为构建者和投资者提供了更多信心和清晰度 [4] - 宏观经济环境利好 市场对美联储降息和量化紧缩结束的预期增强 推动了整体风险偏好情绪 极大受益于高度敏感的加密市场 [4] 2026年加密货币市场展望与机构预测 - 尽管加密货币市场仍面临与股市高相关性以及对宏观政策敏感等阻力 但市场普遍预期其看涨势头将延续至2026年 [5] - 摩根大通分析师近期预测 比特币在未来6至12个月内可能高达170,000美元 [5] - 另一方面 英国跨国银行渣打银行于2025年12月9日下调了对比特币2025年底和2026年的价格预测 将其2026年底的比特币预测从300,000美元减半至150,000美元 [6] - 渣打银行分析师Geoffrey Kendrick表示 下调预测是由于ETF资金流入减弱和企业积累减少后对需求预期的重新校准 [6] - 即使考虑渣打银行下调后的150,000美元目标价 这也将是比特币的新历史高点 [7] - 比特币作为全球认知度最高、持有最广泛的加密货币 预计加密市场在短期内将保持活跃 [7] 2025年加密货币ETF资金流入与表现 - 美国加密货币ETF在2025年需求创纪录 CFRA Research估计 截至2025年8月11日 加密ETF吸引了294亿美元的资金流入 表明更多传统投资者正使用ETF作为接触数字资产的主要途径 [8] - 鉴于对2026年加密市场的看涨前景 部分加密ETF值得投资者关注以捕捉市场的高贝塔增长 [9] 值得关注的加密货币ETF详情 - **Nicholas Crypto Income ETF (BLOX)**: 资产管理规模为2.198亿美元 是一只主动管理型ETF 提供区块链技术敞口 并允许投资者通过直接或间接持有美国上市ETF来获得比特币和以太坊敞口 该基金年内上涨26% 费用为103个基点 [10] - **Global X Blockchain ETF (BKCH)**: 净资产为3.721亿美元 投资于可能从区块链技术采用率提高中受益的公司 包括数字资产挖矿、区块链交易、应用、硬件及整合等领域的公司 该基金年内飙升61.2% 费用为50个基点 [11] - **SPDR Galaxy Digital Asset Ecosystem ETF (DECO)**: 资产管理规模为1500万美元 是一只主动管理型ETF 投资于可能从区块链和加密货币行业增长中受益的公司 并通过ETF和期货获得加密货币敞口 该基金年内飙升60.4% 费用为65个基点 [12] - **VanEck Onchain Economy ETF (NODE)**: 资产规模为5480万美元 是一只主动管理型ETF 提供与链上经济有实质联系的公司和工具敞口 包括区块链基础设施、数字资产服务和数字资产敞口 该基金年内上涨49.3% 费用为69个基点 [13] - **Schwab Crypto Thematic ETF (STCE)**: 净资产为3.05亿美元 投资于可能从加密货币及其他数字资产的开发或利用中受益的公司 该基金年内飙升67.5% 费用为30个基点 [14]