股权与发售 - 出售股东将发售4,691,899股普通股，若承销商全额行使额外购买权则为5,395,684股，公司不获收益[8][90] - 一名出售股东授予承销商30天期权，可额外购买最多703,785股普通股[9] - 发行结束后，王董事长将持有或控制约51.0%的已发行股本投票权（若承销商全额行使额外购买权则为约50.5%）[10][89][90][145][147] - 此次发行结束后，公司将有139,818,810股已发行且流通在外的普通股[128] 财务数据 - 2023年净销售额为4,253,710千美元，2022年为3,717,366千美元，2021年为3,726,994千美元[94] - 2023年净利润为167,078千美元，2022年为232,354千美元，2021年为331,113千美元[94] - 2023年经营活动提供的净现金为280,601千美元，2022年为204,964千美元，2021年为229,147千美元[98] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为154,061千美元，总资产为3,487,070千美元，总负债为2,008,177千美元，股东权益总额为1,478,893千美元[100] - 2023年调整后净销售额为4,176,166千美元，2022年为3,619,932千美元，2021年为3,625,299千美元[106] - 2023年调整后毛利润为1,958,586千美元，调整后毛利率为46.9%；2022年调整后毛利润为1,447,561千美元，调整后毛利率为40.0%；2021年调整后毛利润为1,476,062千美元，调整后毛利率为40.7%[108] - 2021 - 2023年运营收入分别为438,257千美元、321,374千美元、373,564千美元[111] - 2021 - 2023年调整后运营收入分别为550,491千美元、453,081千美元、638,273千美元[111] - 2021 - 2023年净收入分别为331,113千美元、232,354千美元、167,078千美元[114] - 2021 - 2023年调整后净收入分别为423,242千美元、330,365千美元、449,259千美元[114] - 2021 - 2023年摊薄后每股净收入分别为2.38美元、1.67美元、1.20美元[114] - 2021 - 2023年调整后每股净收入分别为3.05美元、2.38美元、3.22美元[114] - 2021 - 2023年EBITDA分别为508,796千美元、415,713千美元、441,958千美元[117] - 2021 - 2023年调整后EBITDA分别为603,129千美元、519,614千美元、719,695千美元[119] - 2021 - 2023年调整后净销售额分别为3,625,299千美元、3,619,932千美元、4,176,166千美元[119] - 2021 - 2023年调整后EBITDA利润率分别为16.6%、14.4%、17.2%[119] 品牌与市场 - 公司打造了Shark和Ninja两个十亿美元品牌，涉足清洁、烹饪等家电品类[33] - Shark连续四年成为美国销量第一的地板护理、真空吸尘器品牌，2021 - 2023年有多款美发产品成为美国对应价格区间销量第一，在美国吹风机和热造型器市场份额近19%，2023年CarpetXpert成为美国销量第一的立式深层地毯清洁器[35][56] - Ninja连续四年成为美国小型厨房电器、搅拌机销量第一的品牌，2021年成为美国销量第一的冰淇淋机品牌，2023年Ninja Thirsti成为美国汽水机销售增长最快品牌[54] - 公司业务覆盖32个市场，2023年英国业务净销售额达8.4亿美元[67] - 公司总潜在市场（TAM）为1160亿美元，2017 - 2023年复合年增长率为7.2%，预计2023 - 2027年为9.0%，2023年净销售额43亿美元占TAM的3.7%[73] - 公司可服务潜在市场（SAM）为570亿美元[74] 产品与研发 - 公司拥有超700名跨职能工程和设计人员，具备多领域技能[40] - 公司产品组合涵盖31个家庭子类别，包括清洁、烹饪等[53] - 公司利用消费者洞察创新，维持并扩大现有产品类别份额[59] - 公司通过全渠道营销，提高产品技术和解决方案的知名度[61] - 公司凭借专有创新流程识别新机会，进入新类别[63] - 2024年2月宣布推出两款新品打入户外两个十亿美元子品类[66] 其他 - 公司于2017年6月27日在开曼群岛注册成立[88] - 公司作为外国私人发行人可遵循开曼群岛法律，豁免《1934年美国证券交易法》部分条款及高管薪酬披露规则[84] - 2024年3月15日，公司普通股在纽交所收盘价为每股57.95美元[8] - 招股书包含4,691,899股普通股的初步招股说明书，日期为2024年3月18日[7] - 公司、售股股东、董事和高管同意在招股说明书日期后60天内受锁定限制[128] - 2023年12月31日财年结束时，公司财务报告内部控制仍存在未整改的重大缺陷[135] - 2024年6月30日将对公司外国私人发行人身份进行下一次认定[143] - 若超过50%的已发行有表决权证券由美国居民持有，且满足特定条件，公司将失去外国私人发行人身份[143] - 只要王总及其关联方持续拥有至少30.0%的公司股本，就有权任命一名董事担任董事会主席[146] - 公司作为“受控公司”，可能符合某些公司治理要求的豁免条件[147] - 公司目前不打算定期支付普通股股息，投资回报可能依赖股价上涨[165] - 2023年第四季度，公司向截至12月1日登记在册的股东支付每股1.08美元的特别现金股息，总计约1.502亿美元[178] - 公司从新信贷安排获得13亿美元，包括8.1亿美元新定期贷款和5亿美元循环信贷安排，以取代现有安排[198] - 公司就分离和分配向JS Global支付3.75亿美元特别现金股息，用于偿还JS Global的未偿债务[198] - 公司与JS Global签订多项协议，包括分离和分配协议、过渡服务协议等，部分协议影响未经审计的备考简明综合财务信息[199] - 记录日的JS Global股东每持有25股JS Global普通股可获1股公司普通股[200] - 公司完成资产剥离并进行产品采购调整[200]

业绩总结 - 公司净销售额从2018年的15亿美元增长至2022年的37亿美元，复合年增长率为26%[58] - 公司净销售额从2008年3月至2022年的复合年增长率为20%，过去三年的复合年增长率为29%[102] - 截至2022年12月31日财年，公司净销售额从不足2.5亿美元增长至超37亿美元[101] - 2022年净销售额为37.17366亿美元，2023年第一季度为8.55282亿美元[156] - 2022年净利润为2.32354亿美元，2023年第一季度为0.87096亿美元[158] - 2022年经营活动提供的净现金为2.04964亿美元，2023年第一季度为0.89762亿美元[159] 用户数据 - 2022年，公司在产品开发过程中与超12.2万消费者互动以测试产品[84] - 截至2022年12月31日，Ninja品牌在Facebook、Instagram等平台上的关注者超190万，较2020年增长超120%，“点赞”数同期增长超2000%[94] 未来展望 - 公司未来增长依赖渗透和拓展新市场，但面临竞争、营销等挑战[182] - 公司的总潜在市场（TAM）为1120亿美元，2017 - 2022年复合年增长率为7.2%，预计2022 - 2027年将以8.4%的复合年增长率增长[121] 新产品和新技术研发 - 2021年推出Shark HyperAIR进入美容品类，后推出Shark FlexStyle，该产品自2022年8月24日推出以来在TikTok上获得超2.5亿次浏览量[93,114] - 过去三年公司进入并扰乱了包括台面烤箱、室内烤架等在内的多个产品子类别[115] 市场扩张和并购 - 2022年12月31日止十二个月，公司在北美和欧洲新增超11.3万个总销售点，较上一年同期增长22%[96] - JS Global拟将SharkNinja分拆，分拆后JS Global专注亚太地区，SharkNinja专注北美、欧洲和其他国际市场[137] 其他新策略 - 公司拟将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“SN”[7] 品牌与市场地位 - 公司打造了Shark和Ninja两个十亿美元品牌[55] - 2022年Shark是美国销量第一的地板护理品牌[60] - Ninja在过去三年是美国销量第一的小型厨房电器品牌[60] - Ninja连续四年成为美国市场份额第一的搅拌机品牌，连续三年成为美国小型厨房电器销售第一的品牌[80] - 2022年，Shark成为美国市场份额第一的真空品牌，多功能机器人真空市场份额达25%[81] - 截至2022年12月31日的十二个月，Shark在美国空气净化器市场份额超6%[81] - 2021 - 2022年，Shark HyperAIR吹风机在100 - 300美元价格区间的美国市场持续排名第一[81] - 2021年，Ninja CREAMi进入美国5300万美元的家用冰淇淋机市场，到2022年底销售额达7800万美元，使该类别规模近乎翻倍[88] - 同期，Shark为美发工具类别带来6600万美元的增长，是该类别第二高增长品牌的1.5倍[91] - 2020年1月4日止十二个月到2022年12月31日止十二个月，Shark无线棒式吸尘器市场份额从10%增至25%，占据同期该品类增长份额的56%[108] - 2020年1月4日止十二个月和2022年12月31日止十二个月，Ninja在传统搅拌器市场的份额分别为26%和33%，占据同期该品类增长份额的68%[108] - 截至2022年12月31日，Ninja Foodi在美国多功能炊具市场份额超27%，在英国电煮锅市场份额达60%[114] 财务数据 - 截至2023年3月31日，实际现金及现金等价物为1.81537亿美元，预估为1.46857亿美元[160] - 截至2023年3月31日，实际总资产为31.66828亿美元，预估为30.78692亿美元[160] - 截至2023年3月31日，实际总负债为13.08821亿美元，预估为16.7748亿美元[160] - 截至2023年3月31日，实际股东权益为18.58007亿美元，预估为14.01212亿美元[160] - 2020 - 2022年调整后净销售额分别为26.89708亿美元、36.25299亿美元、36.19932亿美元，2022年Q1 - Q3为7.89546亿美元，2023年Q1为8.35633亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后毛利润分别为12.04356亿美元、14.76062亿美元、14.47561亿美元，2022年Q1 - Q3为3.5921亿美元，2023年Q1为4.06792亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后毛利率分别为44.8%、40.7%、40.0%，2022年Q1 - Q3为45.5%，2023年Q1为48.7%[163] - 2020 - 2022年调整后净利润分别为3.4949亿美元、4.23242亿美元、3.30365亿美元，2022年Q1 - Q3为1.0928亿美元，2023年Q1为1.18999亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后摊薄每股净利润分别为6990万美元、8465万美元、6607万美元，2022年Q1 - Q3为2186万美元，2023年Q1为2380万美元[163] - 2020 - 2022年EBITDA分别为5.37825亿美元、5.08796亿美元、4.15713亿美元，2022年Q1 - Q3为1.38684亿美元，2023年Q1为1.42604亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后EBITDA分别为5.27699亿美元、6.03129亿美元、5.19614亿美元，2022年Q1 - Q3为1.59235亿美元，2023年Q1为1.78016亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后EBITDA利润率分别为19.6%、16.6%、14.4%，2022年Q1 - Q3为20.2%，2023年Q1为21.3%[163] 团队与费用 - 公司拥有超700人的跨职能工程与设计团队，分布在美国、英国和中国[63][87] - 公司全职员工从2020年12月31日的约1900人增加到2022年12月31日的约2800人[180] - 公司2020 - 2022年广告费用分别为2.54亿美元、2.96亿美元和2.708亿美元，占净销售额比例约为9.2%、7.9%和7.3%[198] 风险因素 - 公司业务依赖品牌维护和强化，若品牌受影响，业务、财务状况和经营成果将受损[171] - 若无法以可接受成本维持产品安全、质量和性能，业务将受影响[184] - 公司参与高度竞争市场，可能因对手降价等失去市场份额和销售[185] - 技术变革加速，公司需投资新技术，否则业务将受影响[187] - 公司依赖供应商，供应问题可能导致产品短缺或延迟，损害业务[189] - 公司无法确保与JS Global及其附属公司的供应交易条款更有利，违约将影响业务[192] - 公司依赖采购订单，供应商可能提价、违约，影响产品供应和成本[193] - 若无法及时有效从供应商处获取产品并交付，业务将受损害[195] - 若无法以成本效益方式吸引和留住消费者，可能无法增加销售[197]