财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为1.07美元，超出市场预期85美分，但较去年同期1.08美元略有下降[1] - 营业收入为92亿美元，超出市场预期11.1%，但同比下降约3.9%[2] - 公司宣布季度股息为每股60加分，较上一季度增长约5%，将于2025年12月24日派发[2] - 当季向股东返还总计14亿加元，包括7.5亿加元的股票回购和7亿加元的股息[3] - 产生38亿加元的调整后营运资金流和23亿加元的自由现金流[3] 上游业务表现 - 上游产量创纪录达到87万桶/日，同比增长约5%，并超出市场预期的85万桶/日[4][5] - 油砂沥青总产量增至958,300桶/日，去年同期为909,600桶/日，增长主要由Fort Hills和Firebag的创纪录产量推动[5] - 勘探与生产量（国际、海上和天然气）同比增长9.9%至57,800桶/日，超出市场预期的56,000桶/日[6] - 上游业务运营收益为18亿加元，较去年同期的19亿加元下降4.3%，主要因实现价格降低[6] - 油砂运营成本降至每桶24.85加元，去年同期为25.75加元，主要得益于产量增加和采矿成本下降[7] - 总油砂产量增至812,200桶/日，去年同期为776,000桶/日，超出市场预期的791,000桶/日[7] 下游业务表现 - 炼油与营销调整后运营收益为8.94亿加元，显著高于去年同期的4.84亿加元[12] - 炼油吞吐量创纪录达到49.2万桶/日，炼厂利用率达106%[4] - 精炼产品销售量为64.68万桶/日，高于去年同期的61.23万桶/日[13] - 炼油原油加工量为491,700桶/日，高于去年同期的487,600桶/日，并超出市场预期的458,000桶/日[13] - 炼厂利用率为106%，高于去年同期的105%[14] 财务状况与资本支出 - 总费用增长0.8%至105亿加元[15] - 运营、销售和一般费用增至33亿加元，去年同期为31亿加元，主要因股票薪酬、产量和销量增加以及商品投入成本上升[15] - 营运活动产生的现金流为38亿加元，低于去年同期的43亿加元[16] - 资本支出为14亿加元[16] - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及等价物29亿加元，长期债务86亿加元，债务与资本化比率为16%[16] 2025年业绩指引 - 将2025年上游产量指引从81-84万桶/日上调至84.5-85.5万桶/日[17] - 将2025年炼油吞吐量指引从43.5-45万桶/日上调至47-47.5万桶/日[17] - 预计炼厂利用率将从93%-97%提高至101%-102%[17] - 预计精炼产品销售量将从55.5-58.5万桶/日提高至61-62万桶/日[17] 同行业公司业绩 - Valero Energy第三季度调整后每股收益为3.66美元，超出市场预期的2.95美元，远高于去年同期的1.16美元[19][20] - Transocean第三季度调整后每股收益为6美分，超出市场预期的4美分，去年同期为盈亏平衡[21] - Imperial Oil第三季度调整后每股收益为1.57美元，超出市场预期的1.44美元，但低于去年同期的1.71美元[24]

核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益为0.51加元 超出市场预期0.01加元 但较去年同期0.93加元大幅下降[1] - 营业收入86亿美元 超出市场预期11.3% 但同比下降9.8%[2] - 产生调整后运营资金27亿加元 自由现金流10亿加元[3] - 向股东分配14.5亿加元 包括7.5亿加元股票回购和7亿加元股息[3] 上游业务表现 - 上游产量创纪录达到808,100桶/日 超出市场预期791,000桶/日[4][9] - 油砂总产量增长至748,400桶/日 较去年同期716,000桶/日提升 超出市场预期731,000桶/日[7] - 油砂业务运营成本降至27.95加元/桶 较去年同期的28.45加元/桶有所改善[7] - 国际和海上勘探生产量增长9.3%至59,700桶/日 超出市场预期54,000桶/日[6] - 上游部门运营收益8.73亿加元 较去年同期16亿加元下降46.3%[6] 下游业务表现 - 炼油吞吐量442,300桶/日 较去年同期430,500桶/日提升 超出市场预期397,000桶/日[13] - 炼厂利用率达到95% 高于去年同期的92%[14] - 精炼产品销售量600,500桶/日 较去年同期594,700桶/日有所增长[13] - 下游调整后运营收益4.04亿加元 较去年同期5.88亿加元下降[12] 资本结构与支出 - 资本支出16亿加元[16] - 现金及现金等价物23亿加元 长期债务86亿加元[16] - 债务资本化比率16.1%[16] - 总费用105亿加元 较去年同期下降3.7%[15] 2025年业绩指引 - 下调全年资本支出指引至57-59亿加元 原为61-63亿加元[17] - 预计上游产量区间810,000-840,000桶油当量/日[17] - 预计油砂业务现金运营成本26-29加元/桶[19] - 预计炼油吞吐量435,000-450,000桶/日 炼厂利用率93-97%[20] 同业公司比较 - Coterra Energy第二季度调整后每股收益0.48美元 超出市场预期0.05美元[22] - Imperial Oil调整后每股收益1.34美元 超出市场预期1.22美元[25] - TC Energy调整后每股收益0.59美元 超出市场预期0.56美元[27]