核心观点 - Nabors Industries Ltd (NBR) 将于2025年10月28日盘后公布2025年第三季度财报 市场预期营收为8.4054亿美元 预期每股亏损为2.37美元 [1] - 尽管成本上升可能对利润构成压力 但公司的盈利ESP为正值 且Zacks评级为3 预示业绩可能超出市场预期 [8][9][10] - 公司营收增长主要得益于国际钻井以及钻井解决方案和钻机技术板块的贡献 [5] 上季度业绩回顾 - 第二季度每股亏损2.71美元 高于市场预期的2.05美元亏损 主要由于美国钻井和钻机技术板块调整后运营收入下降 以及各项成本同比增加 [2] - 第二季度运营收入为8.328亿美元 略高于市场预期的8.31亿美元 [2] - 在过去四个季度中 公司盈利均未达到市场预期 平均负面偏差达142.13% [3] 本季度业绩预期 - 第三季度营收预期为8.4054亿美元 较去年同期7.433亿美元增长14.86% [3][8] - 第三季度每股亏损预期为2.37美元 意味着同比亏损收窄29.25% [3] - 钻井解决方案板块的调整后EBITDA预计大幅增长至7650万美元 较去年同期的3430万美元增长123% [6] 影响业绩的因素 - 公司收入受油气价格、勘探和生产活动、竞争及经济状况等多种因素影响 [4] - 直接成本预计升至4.663亿美元 较去年同期的4.317亿美元增加3460万美元 [7] - 一般及行政费用预计增至7440万美元 同比增加1040万美元 利息支出预计从1.592亿美元增至1.767亿美元 [7] 同行业其他公司 - Cenovus Energy Inc (CVE) 预计10月31日盘前公布财报 盈利ESP为+1.27% Zacks评级为1 市值约297.4亿美元 [11][12] - Imperial Oil Limited (IMO) 预计10月31日盘前公布财报 盈利ESP为+12.12% Zacks评级为3 市值约423.6亿美元 [12][13] - Comstock Resources, Inc (CRK) 预计11月3日盘后公布财报 盈利ESP为+2.86% Zacks评级为3 市值约53.4亿美元 [13][14]

公司股价表现 - Halliburton股价在周二美国东部时间下午1点大幅上涨9.6% [1] - 公司作为服务提供商，其业务与新的钻井活动紧密相关，对油气价格高度敏感 [4] - 公司财务杠杆水平较高，总债务达85亿美元，净债务为65亿美元，因此股价对油价的波动反应更为显著 [4] 行业与市场动态 - 油气类股票普遍上涨，主要驱动因素是油气价格因北约国家与俄罗斯之间紧张局势升级而走高 [1] - 当日油价上涨超过2%，布伦特原油价格突破每桶67美元，西德克萨斯中质原油价格突破每桶63美元 [4] - 俄罗斯供应可能受限，该国约占全球石油总供应量的10% [2] 地缘政治背景 - 北约领导人宣布将对俄罗斯无人机近期入侵其领空的行为采取"强硬"回应，这可能意味着进一步的制裁 [2] - 俄罗斯可能继续实施某些柴油出口限制，以满足国内需求，原因是乌克兰持续打击俄罗斯油气储存设施 [3] - 地缘政治动荡可能导致石油等大宗商品价格飙升，使油气股成为投资组合中对冲风险的工具 [6] 公司投资价值 - Halliburton提供3%的股息收益率，通过股息支付为投资组合提供对冲具有吸引力 [6] - 公司估值较低，市盈率为11.5倍 [8]

公司业绩预告 - Nabors Industries Ltd (NBR)将于2025年7月29日盘后公布第二季度财报 [1] - 市场普遍预期第二季度营收为8.312亿美元，每股亏损2.05美元 [1] - 预计第二季度每股亏损同比改善52.21%，营收同比增长13.13% [3] 第一季度业绩回顾 - 第一季度每股亏损7.5美元，比市场预期多亏损2.64美元 [2] - 第一季度营收7.362亿美元，超出市场预期的7.18亿美元 [2] - 过去四个季度均未达到盈利预期，平均负偏差达169.68% [2] 第二季度业绩驱动因素 - 美国钻井、国际钻井和钻井解决方案部门预计将推动营收增长 [4] - 预计第二季度折旧摊销成本将达2.011亿美元，同比增加4100万美元 [5] - 利息支出预计从5150万美元增至5680万美元，管理费用从6220万美元增至6410万美元 [5] 盈利预测模型 - 公司当前Zacks评级为5级(卖出) [9] - 盈利ESP为-2.60%，显示实际盈利可能低于市场预期 [7] - 模型预测第二季度营收8.312亿美元，每股亏损2.05美元 [8] 同业公司比较 - Antero Midstream Corporation (AM)预计2025年盈利增长1.1%，市值82.3亿美元，过去一年股价上涨12.8% [11] - TC Energy Corporation (TRP)过去四个季度盈利平均超预期4.83%，市值498.8亿美元，股价年涨幅16.2% [13] - Valaris Limited (VAL)市值34.6亿美元，在全球提供海上钻井服务 [14][15]