公司业绩表现 - 皇家加勒比报告了更高的第四季度利润和收入 [1] - 客户持续为船上服务支付更多费用 [1]

Key Takeaways RCL will report Q4 results Jan. 29, with EPS projected at $2.81 and revenues near $4.27B.Royal Caribbean's Q4 revenues likely rose on ~10% capacity growth from new ships and fewer dry dock days.RCL benefited from yield gains, higher onboard spending via digital channels and lower net cruise costs.Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) is scheduled to report fourth-quarter 2025 results on Jan. 29, before the opening bell.RCL’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in each of the trailing four ...

业绩预期 - 公司预计第三季度调整后每股收益在5.55美元至5.65美元之间 [7] - 第三季度每股收益的Zacks共识预期为5.67美元，较去年同期报告的5.20美元增长9% [2] - 第三季度收入的共识预期约为51.6亿美元，较去年同期的数据增长5.7% [2] 收入驱动因素 - 第三季度顶线收入预计同比增长，受韧性消费需求、强劲定价趋势以及船上收入流持续走强的推动 [3] - 模型预计第三季度乘客票务收入同比增长5.1%至36亿美元，船上及其他收入同比增长6.3%至15亿美元 [5] - 管理层预计净收益率增长2-2.5%，得益于现有船队的可比表现以及加勒比海、欧洲和阿拉斯加航线的稳健贡献 [4] - 健康的邮轮前购买以及忠诚会员支出的增加预计提振了第三季度船上收入势头 [4] 成本与利润 - 与新船交付相关的成本上升以及延迟支出可能对第三季度利润率造成压力 [6] - 管理层预计净邮轮成本（不包括燃料）同比增长6-6.5%，其中约230个基点的增长归因于“海洋之星”号的交付和上季度的成本时间转移 [6] - 尽管存在不利因素，强劲的收益率增长和持续的船上收入实力可能抵消了大部分成本压力 [7] 运营亮点 - 强劲的预订活动，特别是临近航次的预订，以及稳定的载客率可能支持了收入增长 [3] - 私人目的地（包括可可岛完美日）的强劲表现以及皇家海滩俱乐部天堂岛的开业进展可能提高了收益率 [5] 历史表现与模型预测 - 公司在过去四个季度中每个季度的盈利均超出Zacks共识预期，平均超出幅度为6.4% [1] - 模型预测公司此次将实现盈利超预期，因其具有正面的盈利ESP和Zacks排名第3 [8][10]

核心业绩表现 - 第二季度调整后每股收益为4.38美元 超出市场预期的4.10美元 较去年同期3.21美元增长36.4% [2][3] - 季度总收入45.38亿美元 略低于市场预期的45.50亿美元 但较去年同期41.1亿美元增长10.4% [3] - 客运票务收入达32亿美元 与预期持平 较去年同期29亿美元增长10.3% [4] - 船上及其他收入增至13.4亿美元 高于预期的13亿美元 较去年同期12.2亿美元增长9.8% [4] 运营指标与成本控制 - 净收益率按固定汇率计算同比增长5.2% 按报告基准计算增长5.3% [5] - 总邮轮运营支出22.8亿美元 同比增长6.1% 与预期完全一致 [4] - 每可用乘客邮轮日净邮轮成本（不含燃料）按报告基准增长2.5% 按固定汇率计算增长2.1% [5] 财务结构改善 - 现金及现金等价物从2024年底的3.88亿美元增至7.35亿美元 [6] - 长期债务从2024年底的184.7亿美元降至176.1亿美元 [6] - 当期长期债务部分从16亿美元降至14亿美元 [6] 预订趋势与市场需求 - 2025年和2026年载客率及定价水平均超往年同期 [7] - 近期航次预订加速 特别是短途航程推动第二季度超预期表现 [7] - 船上消费和航前购买额持续超过去年水平 客户参与度和消费单价提升 [7] - 新船"星海之星"和"名人Xcel"预订表现异常强劲 [8] - 天堂岛皇家海滩俱乐部项目初期销售获得强烈市场反响 [9] 业绩展望 - 第三季度调整后每股收益预计5.55-5.65美元 [10] - 2025全年调整后每股收益预期上调至15.41-15.55美元 原预期为14.55-15.55美元 [12] - 全年净收益率预计按报告和固定汇率均增长3.5-4% [12] - 第三季度净收益率预计按报告基准增长2.3-2.8% 按固定汇率增长2-2.5% [11] - 第三季度每可用乘客邮轮日净成本（不含燃料）预计按报告基准增长6.4-6.9% 按固定汇率增长6-6.5% [11] 市场表现与评级 - 过去一个月股价上涨8.4% 表现优于标普500指数 [1] - 增长评分获A级 动量评分D级 价值评分C级 [14] - 综合VGM评分B级 整体处于市场中等水平 [14]

公司业绩表现 - 嘉年华集团2025财年第二季度调整后每股收益35美分，超出市场预期45.8%，去年同期为11美分 [4] - 季度总收入63.3亿美元，同比增长9.5%，超出市场预期2% [4] - 调整后净利润4.7亿美元，同比大幅增长250.7% [6] - 调整后EBITDA达15.1亿美元，高于去年同期的12亿美元 [6] 财务指标与目标达成 - 提前18个月实现2026年SEA Change财务目标，包括每ALBD调整后EBITDA增长52%和调整后ROIC提升超过12.5% [2] - 完成2026年碳强度降低20%的目标（以2019年为基准） [2] - 现金及等价物从2024年11月底的12.1亿美元增至21.5亿美元 [7] - 总债务从274.8亿美元小幅下降至273亿美元 [7] 业务运营情况 - 乘客票务收入41亿美元，高于去年同期的37.5亿美元和市场预期的39.6亿美元 [4] - 船上及其他收入22.2亿美元，高于去年同期的20.3亿美元和市场预期的22.1亿美元 [5] - 客户存款从73亿美元增至80.8亿美元 [10] - 2025年剩余时间预订量保持强劲，价格和入住率均处于历史高位 [8][9] 未来展望 - 2025财年调整后EBITDA预期从67亿美元上调至69亿美元，同比增长超过10% [12] - 2025财年调整后每股收益预期从1.83美元上调至1.97美元 [12] - 2026年预订量与2025年创纪录水平相当，价格处于历史高位 [9] - 第三季度预计调整后EBITDA约28.7亿美元，调整后每股收益约1.3美元 [11]