Principal Financial Group Inc. grew its holdings in Oracle Corporation (NYSE:ORCL – Free Report) by 7.6% in the 3rd quarter, according to its most recent disclosure with the Securities & Exchange Commission. The institutional investor owned 2,441,969 shares of the enterprise software provider’s stock after acquiring an additional 172,624 shares during the period. Principal Financial Group Inc. owned 0.09% of Oracle worth $686,779,000 as of its most recent SEC filing. Get Oracle alerts: Several other hedge ...

Meridian Wealth Management LLC boosted its stake in shares of Oracle Corporation (NYSE:ORCL – Free Report) by 6.6% in the third quarter, according to its most recent disclosure with the SEC. The firm owned 50,712 shares of the enterprise software provider’s stock after acquiring an additional 3,150 shares during the period. Meridian Wealth Management LLC’s holdings in Oracle were worth $14,262,000 at the end of the most recent quarter. Get Oracle alerts: A number of other institutional investors and hedge ...

交易结构与核心定位 - 甲骨文被指定为“可信技术合作伙伴”，其角色远超财务投资，这类似于建筑公司入股摩天大楼以永久垄断维护和翻新工作，此举有效将亚马逊AWS和谷歌云等竞争对手排除在外 [1] - 通过持有代码和服务器的密钥，甲骨文确保TikTok在其平台生命周期内庞大的计算需求完全由其云基础设施OCI处理 [1] - 美中协议为应对国家安全关切并保留应用价值，设立了一个独特的公司结构，新成立的TikTok美国合资企业估值约为140亿美元 [2] 战略动机与商业模式 - 此次交易并非甲骨文转向消费级社交媒体，而是一次经过算计的基础设施布局，通过入股TikTok美国，甲骨文实质上买下了其最有价值的“租户” [2] - 此举为甲骨文的云业务锁定了未来数十亿美元的营收，并验证了公司大规模的资本支出 [2] - 从供应商转变为所有者，甲骨文构建了强大的营收“护城河”，在云计算行业，客户流失是常态风险，而通过持股，TikTok在数据存储和处理上花费的数十亿美元将永久性地流入甲骨文的营收 [5] 运营与财务影响 - TikTok产生的海量数据对甲骨文的运营效率至关重要，其数亿用户创造了持续、非周期性的带宽和存储需求，这为甲骨文正在斥资数十亿美元建设的超大规模数据中心提供了所需的基准负荷 [6][7] - 基于140亿美元的估值，甲骨文15%的股权成本约为21亿美元，而公司2026财年第二季度财报显示其持有约198亿美元的现金及可交易证券，因此可以完全动用现有资金完成此次战略收购，无需发行新债 [12] - 与2026财年第二季度单季度约120亿美元的资本支出相比，花费21亿美元来确保这些数据中心的主要租户是相对较小的代价，这能将银行存款转化为能立即产生高利润收入的活跃资产 [13] 长期战略与AI布局 - 交易参与方MGX是阿联酋专注于人工智能的投资工具，其参与表明各方有意共同利用TikTok的数据，而不仅仅是用于内容算法 [8] - 此次合作与甲骨文更广泛的“星际之门”项目完美契合，该项目是与OpenAI和软银合作的5000亿美元倡议，旨在构建下一代AI基础设施 [9] - TikTok拥有全球最具价值的消费者行为和视频识别数据集之一，尽管受隐私法约束，但基于本地化、位于美国的数据训练主权AI模型的能力，可能使甲骨文在AI军备竞赛中获得显著优势，使其从单纯的服务器提供商转变为国家数据主权领域的核心参与者 [10] 市场验证与前景 - TikTok美国业务剥离案的监管批准是一个巨大的稳定催化剂，由甲骨文、银湖资本和MGX牵头的财团将获得TikTok美国业务的控股权，这从根本上改变了市场对该公司股票的叙事 [3] - 此次剥离案的批准，是对甲骨文从传统数据库公司向现代超大规模云领导者转型的一次重大验证 [14] - 甲骨文成功确保了现代互联网的“管道”，它无需担心销售广告或内容审核，只需提供使平台运行的、安全的基础设施，随着公司将TikTok整合进其美国云区域，市场叙事可能从“烧钱”转向“营收锁定” [14][15]

Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the 15 Best S&P 500 Stocks to Look For in 2026. On January 19, new research from Information Services Group, Inc. (NASDAQ:III) found that U.S. enterprises are increasingly adopting Oracle Cloud Infrastructure (OCI). These companies are moving to Oracle as part of a broader shift toward multicloud strategies powered by data, AI, and the need for better business agility. Bill Huber, the partner at ISG Digital Transformation and Cost Optimization, said: U.S. Enterpri ...

SYDNEY--(BUSINESS WIRE)---- $III #ISGProviderLens--Enterprises across Asia Pacific are adopting Oracle Cloud Infrastructure (OCI) to embed intelligence into core business operations, ISG says. ...

公司高层任命 - DigitalOcean任命Vinay Kumar为首席产品与技术官 他将负责产品战略、产品开发、云基础设施和安全 并负责定义和执行公司的平台路线图 以扩展其AI推理云和核心云服务 [1] - 此次任命旨在加强公司在AI推理云和云平台扩张期间的产品与技术领导力 以服务于数字原生和AI原生企业 [1][3] 新任高管背景 - Vinay Kumar拥有超过十年的高级领导经验 专注于构建、运营和扩展大规模云平台及关键任务基础设施 [2] - 他是Oracle云基础设施的创始成员之一 帮助OCI从零开始发展成为全球超大规模云平台 在任期间领导大型多学科产品与工程组织 并在交付具有高可靠性和大规模性能的基础服务方面发挥核心作用 [2] - 其职业生涯还包括在亚马逊云科技担任产品领导职务 负责核心存储服务 以及在Akamai和戴尔任职 使其在云基础设施、分布式系统和企业级平台方面拥有广泛经验 [3] 公司战略与市场定位 - DigitalOcean已确立其作为广泛云与AI平台的强势地位 并在数字原生企业中日益受到青睐 AI原生公司客户群不断增长 这些公司正在构建和扩展生产级AI推理工作负载 [4] - 公司正基于其核心云优势——简单性、高性能和成本效益——扩展AI能力 以支持可扩展的生产级推理 同时保持运营纪律、可靠性和安全性 [4] - 公司CEO表示 DigitalOcean持续扩展其针对数字和AI原生企业的AI推理和云平台 Vinay的经验和领导力对于将战略转化为持续执行并推动持久、长期的价值创造至关重要 [3] 产品与技术发展重点 - 新任CPTO将专注于推进DigitalOcean的平台战略 加速产品交付 加强基础设施韧性 并确保整个产品组合的安全和运营卓越 [5] - 他表示将与团队合作推进平台 巩固基础设施和安全态势 并加速执行 以推动大规模的现实世界AI应用 [5] - 此次任命彰显了公司持续吸引世界级人才的能力 以及在其已建立的云基础之上构建差异化AI推理云的过程中 对领导力和执行进行投资的承诺 [5] 公司业务概览 - DigitalOcean是一个推理云平台 帮助AI和数字原生企业以速度、简单性和可预测的经济效益构建、运行和扩展智能应用 [6] - 该平台结合了生产就绪的GPU基础设施、全栈云、模型优先的推理工作流程以及智能体体验层 以降低运营复杂性并加速生产上线时间 [6] - 超过640,000名客户信赖DigitalOcean为其提供构建和发展所需的云和AI基础设施 [6]

行业趋势 - 越来越多的美国企业正在采用Oracle云基础设施[1] - 企业采用Oracle云基础设施的同时，也使用其他超大规模云服务[1]

公司评级与目标价 - KeyBanc重申对甲骨文公司的买入评级 并将目标价设定为300美元 [1] 近期重大业务进展 - 甲骨文公司与英国国防部签署新的云协议 允许英国国防部将遗留技术系统快速迁移至甲骨文云基础设施 [1] - 该协议支持英国国防部的现代化目标 有效利用关键数据以加强区域国家安全 并采用新的人工智能能力 [1] - 甲骨文公司高管表示 将工作负载迁移至甲骨文云基础设施可实现数据和人工智能的复杂应用 无需复杂且昂贵的重写 从而加强英国国家安全 [2] - 甲骨文云基础设施内置的安全和人工智能解决方案为改进决策、加速创新和提供任务就绪能力提供了坚实基础 [2] 公司业务概况 - 甲骨文公司提供涵盖企业IT环境各个方面的产品和服务 包括应用和基础设施技术 [3] - 公司运营分为以下业务部门：云和许可、硬件以及服务 [3]

甲骨文公司业绩表现与增长驱动力 - 公司第二财季剩余履约义务达到5230亿美元，同比增长超过四倍，主要由与Meta和英伟达等超大规模客户签订的大型、长期云和AI基础设施合同驱动[1][2] - 短期剩余履约义务同比增长40%，表明积压订单变现速度加快，降低了对长期合同执行的依赖[2] - 剩余履约义务的增长主要由甲骨文云基础设施、GPU密集型AI工作负载和多云数据库部署驱动，这些领域需求结构稳定[3] - 在报告季度内，甲骨文云基础设施收入增长68%，GPU相关收入实现三位数增长，多云数据库消费量激增超过800%[3] - 剩余履约义务的扩张增强了公司长期增长前景，预计2027财年将增加40亿美元增量收入，2026财年收入预测维持在670亿美元不变[4] - Zacks模型预测公司2026财年总收入增长16.7%，2027财年增长15.5%[4] 行业竞争格局对比 - 甲骨文的云和AI基础设施业务直接与Alphabet和微软等主要超大规模云服务商竞争，争夺大规模企业和AI驱动合同[5] - Alphabet的云和AI生态系统正在增强其竞争地位，其云积压订单在2025年第三季度达到1550亿美元，前10大AI实验室中有9家使用谷歌云[6] - 微软是甲骨文在云和AI基础设施领域最强大的竞争对手，其2026财年第一季度Azure及其他云服务收入同比增长40%，微软云收入增长26%[7] - 微软商业剩余履约义务增长51%至3920亿美元，突显了其强劲的多年需求可见性，并在企业AI和云应用领域保持强大的数据驱动竞争优势[7] 公司股价表现与估值 - 甲骨文股价在过去六个月下跌19.8%，表现逊于Zacks计算机与技术板块18.9%的涨幅，也逊于Zacks计算机软件行业9.3%的跌幅[8] - 公司股票当前基于未来12个月收益的市盈率为24.63倍，低于行业平均的27.76倍，价值评分为D[11] - Zacks对甲骨文2026财年每股收益的一致预期为7.38美元，过去30天内上调了1.9%，该收益数字意味着较2025财年报告数据增长22.39%[14] - 当前对截至2026年2月的季度每股收益预期为1.70美元，对截至2026年5月的财年每股收益预期为7.38美元，对截至2027年5月的财年每股收益预期为8.15美元[15]

公司股价表现与市场情绪 - 甲骨文股价在2025年迄今上涨17%，与标普500指数17.5%的涨幅基本持平 [1] - 但公司股价较2025年8月创下的历史高点下跌约40% [1] - 市场此前对该公司与OpenAI、Meta Platforms等公司的云计算交易过于乐观，导致股价短期过快上涨，而随后的抛售则反应过度 [2] 公司战略转型 - 甲骨文正从传统的数据库服务公司转型为与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云比肩的云计算巨头 [5] - 金融市场对处于转型期的公司定价困难，因其未来业务存在不确定性并可能导致股价波动 [4] - 公司的传统软件业务是稳定的现金牛，但其产生的现金流远不足以支撑建设AI基础设施所需的大规模资本支出 [6] 资本支出与财务状况 - 甲骨文的资本支出与收入比率高达0.58，远超其他超大规模云服务商几年前0.1至0.15的水平 [7] - 对AI的巨大投入导致公司自由现金流转为负值，2026财年第二季度自由现金流为负100亿美元 [9][13] - 为资助大规模扩张并履行5230亿美元的剩余履约义务，公司转向债务市场融资 [6] - 公司信用风险增加，可能面临评级机构将其下调至投资级下限甚至非投资级的风险 [9] 现金流转化预期与业务进展 - 公司超过一半的72个多云数据中心建设已完成，这些数据中心将其数据库服务嵌入AWS、Azure和谷歌云等第三方云平台 [12] - 随着大部分数据中心投入使用，预计甲骨文云基础设施收入将在2028财年大幅增长 [12] - 资本支出激增是暂时性的，应很快转化为自由现金流，因资本支出主要用于数据中心内创收设备的采购，且采购发生在数据中心生产周期末期，能快速将现金支出转化为服务已签约客户带来的收入 [13][14] - 公司多次表示致力于维持其投资级评级 [10] 客户合约与增长动力 - 公司与OpenAI签订了为期五年、价值3000亿美元的协议，该协议将在2027年左右开始 [12] - 即使OpenAI部分撤回或延长该承诺，公司预计也不乏其他客户来消化其产能 [15] - 公司的数据中心专为高性能计算打造，其多云数据中心通过将数据库服务嵌入第三方云而非跨云迁移大型数据集，降低了延迟和成本并提升了性能，使其云基础设施可能比同行更具成本效益和性能优势 [17] - 凭借此优势，公司有望从其他超大规模云服务商甚至OpenAI的顶级竞争对手（如Anthropic）赢得业务 [18] 估值与投资观点 - 公司股票以26.6倍的远期市盈率交易，市场似乎已消化其风险，但低估了其潜力，尤其是其利用自由现金流开始偿还债务的速度 [19] - 在向投资者证明能将AI资本支出转化为自由现金流之前，股价可能保持波动 [16] - 公司被视为2026年值得买入的高确信度成长股 [19]