对外投资概述 - 公司拟使用自有资金人民币29,900,000元认购宁波惠之星新材料科技股份有限公司923,409股股份，认购价格为每股32.38元，投资完成后将持有惠之星1.83%股份 [4][3] - 本次投资无需提交董事会及股东大会审议，已通过总经理办公会审批 [2][5] - 投资不构成关联交易或重大资产重组 [4][5] 目标公司基本情况 - 惠之星成立于2012年10月，注册资本4,833.5967万元，实际控制人为董红星，主营光学硬化膜等功能性薄膜材料的研发生产 [5] - 2024年资产总额4.27亿元，负债总额3.41亿元，营业收入3.31亿元，净利润2145万元，资产净额8514万元 [6] - 客户集中度高：前五大客户收入占比88.95%，前五大供应商采购占比68.30% [12][3] 行业与技术定位 - 惠之星专注CPI/TAC/PET功能性膜材料国产替代，产品应用于华为、荣耀等品牌折叠屏手机，具备可折叠、耐腐蚀等特性 [7] - 消费电子行业迭代快，产品需持续满足轻薄化、智能化需求，技术工艺要求高 [2][11] 交易条款与估值 - 本次定向发行共4名投资者，总认购额6490万元，投后占比3.98% [8] - 惠之星最近一次增资（2021年5月）投后估值为15.65亿元，本次认购单价与历史一致 [8] - 协议约定违约金条款：若公司违约需支付20%认购款违约金，惠之星违约需支付差额部分20%违约金 [9] 战略协同与影响 - 投资将促进双方在CPI/PET基膜材料领域的技术与产业链协同，推动光学薄膜国产化规模化应用 [9] - 本次投资资金来源于自有资金，预计不会对公司现金流及正常经营产生重大影响 [9]